Зерновые. Новое в оценке баланса мирового рынка

Ситуация на мировом рынке зерна в июне 2004 г.

После кратковременной неустойчивости котировок фьючерсов на зерно на американских биржах, вызванной ураганами в конце мая, улучшение погодных условий инициировало общее снижение цен на зерно. Несмотря на сохраняющуюся напряженность мирового баланса зерновых, из стран северного полушария на рынок начали поступать первые партии пшеницы и ячменя нового урожая. Некоторые импортеры уже воспользовались снижением цен, однако объемы заключенных сделок, согласно сообщениям трейдеров, были весьма скромными. По мере сбора урожая на большинстве рынков отмечалось ослабление цен на пшеницу, хотя сырая погода в некоторых районах США, Европы, СНГ и Северной Африки привела к снижению качества зерна. Несмотря на это, грядущее существенное увеличение производства зерна, особенно в странах Европы, привело к усилению конкуренции на основных зерновых рынках – цена фуражной пшеницы из черноморского региона (равно как и ячменя) кое-где опустилась ниже $100/т. В США, несмотря на снижение цен на кукурузу (ввиду улучшения метеопрогнозов), ситуация остается напряженной – на рынок давят прогнозируемые значительные потребности в кукурузе (для удовлетворения потенциально высокого внутреннего и экспортного спроса и предотвращения дальнейшего сокращения ее переходящих запасов). Китай, из-за несоответствия карантинных норм, ввел временный запрет на импорт соевых бобов из Бразилии, что привело к снижению цен на указанную продукцию в Южной Америке. Вследствие переизбытка свободного тоннажа, ставки фрахта на перевозку сыпучих грузов в июне продолжали снижаться и упали уже более чем наполовину по сравнению с пиковыми значениями в начале 2004 г. Впрочем, в последнее время отмечаются признаки их будущего укрепления на суда типа “кейпсайз” и “панамакс” – Китай вновь появился на фрахтовом рынке (отмечен в поисках судов для перевозки железной руды).

Спрос и предложение в 2004/05 МГ

Пшеница

Текущий прогноз мирового производства пшеницы в 2004 г. составляет 602 млн. т, что на 3 млн. т больше по сравнению с майским прогнозом. В то время как в Китае перспективы урожая пшеницы несколько улучшились, в США итоги уборки озимой пшеницы подтверждают прогнозы снижения (по сравнению с прошлым годом) производства озимой пшеницы в большинстве районов страны. В Европе, России и Украине производство пшеницы в 2004 г. значительно превысит уровень 2003 г.

Прогноз мирового потребления пшеницы в 2004/05 МГ с прошлого месяца был повышен на 1 млн. т до 603 млн. т. В Европе и СНГ возможен резкий рост потребления пшеницы на корма, благодаря наличию достаточных объемов относительно дешевого зерна урожая нового урожая.

Прогноз мировой торговли пшеницей на 2004/05 МГ составляет 100 млн. т, что на 1 млн. т превышает аналогичный показатель майского отчета и соответствует уровню 2003/04 МГ. Изменения по сравнению с прошлым месяцем заключатся в повышении прогноза импорта пшеницы для Мексики, Ирака и Египта, а также сокращении импорта пшеницы в ЕС-25. По-прежнему прогнозируется, что основным импортером пшеницы в 2004/05 МГ окажется Китай (7,0 млн. т против 3,2 млн. т в 2003/04 МГ). Предполагается, что экспорт пшеницы из ЕС-25, Украины, Аргентины и Австралии будет значительно выше, чем в прошлом сезоне; объемы продаж пшеницы из Китая, Индии и Казахстана уменьшатся, а экспорт американской пшеницы, вследствие снижения производства, сократится на 20% до 26,0 млн. т.

Текущий прогноз мировых запасов пшеницы на конец 2004/05 МГ составляет 129 млн. т, что на 5 млн. т превышает цифру прошлого прогноза, однако все еще является самым низким показателем за последние 20 лет. Объем запасов пшеницы у основных ее экспортеров прогнозируется на уровне 46 млн. т., что на 4 млн. т. больше, чем годом ранее. Переходящие запасы пшеницы в США в 2004/05 МГ будут незначительными, в то время как в ЕС-25 они могут достичь наивысшего уровня за последние 6 лет.

Кукуруза

Июньский прогноз мирового производства кукурузы составляет 647 млн. т, что на 28 млн. т больше, чем в 2003 г. Увеличение на 3 млн. т по сравнению с прогнозом прошлого месяца обусловлено пересмотром в сторону повышения прогнозов производства кукурузы для ЕС-25, США, Китая и Бразилии.

Прогноз мирового потребления кукурузы в 2004/05 МГ по сравнению с прошлым месяцем был повышен на 1 млн. т до 657 млн. т, что на 11 млн. т превышает показатель 2003/04 МГ. Резкий рост потребления обусловлен восстановлением былого уровня потребления кукурузы в ЕС-25 и потребностями в крупных объемах кукурузы для производства этанола в США. В то же время, потребление кукурузы во многих странах, испытывающих нехватку кормом (особенно в странах Азии), может быть ограничено, в случае значительного роста импортных цен на кукурузу по сравнению с иными кормовыми составляющими.

Прогноз мировой торговли кукурузой по сравнению с прошлым месяцем не изменился и составляет 76 млн. т, что на 4 млн. т меньше, чем в 2003/04 МГ. Увеличение прогноза экспорта кукурузы из США (51 млн. т – наивысший показатель за последние 9 лет) частично компенсирует сокращение ее экспорта из Китая.

Прогноз мировых запасов кукурузы на конец 2004/05 МГ составляет 76 млн. т, что на 10 млн. т меньше по сравнению с прошлым сезоном (в частности, из-за сокращения запасов кукурузы в Китае). Несмотря на ожидаемый рекордный урожай, переходящие запасы кукурузы в США если и вырастут, то незначительно.

Ячмень

Прогноз мирового производства ячменя в 2004 г. составляет 144 млн. т, что на 1 млн. т превышает майский прогноз и на 4 млн. т – показатель производства прошлого года. Прогноз производства ячменя в ЕС-25 был понижен до 57,9 млн. т, что, впрочем, на 3,4 млн. т больше, чем в 2003 году. В СНГ развитие посевов ячменя проходит нормально, хотя в России посевная площадь под ячменем по сравнению с прошлым годом сократилась. Хорошие урожаи ячменя ожидаются в странах Северной Африки и Ближневосточной Азии.

Прогноз мирового потребления ячменя в 2004/05 МГ по сравнению с прошлым месяцем был повышен на 2 млн. т до 142 млн. т – вследствие повышения прогноза его потребления на корма в Европе и СНГ.

Прогноз мировой торговли ячменем с прошлого месяца не изменился и составляет 15 млн. т, против 14 млн. т в 2003/04 МГ. Ожидается, что в 2004/05 МГ Австралия сохранит позиции ведущего экспортера ячменя, хотя ее ресурсы фуражного ячменя будут меньшими, чем в прошлом году. Прогнозируется, что экспорт ячменя из ЕС-25 и Украины восстановится, в то время как Россия, вероятно, отгрузит на внешние рынки меньше, чем в последние годы.

Объем мировых запасов ячменя на конец 2004/05 МГ прогнозируется на уровне 25 млн. т, что на 2 млн. т меньше цифры майского прогноза. Согласно текущему прогнозу, запасы ячменя в ЕС-25 на конец 2004/05 МГ вырастут всего на 0,4 млн. т до 5,9 млн. т.

Тенденции в мировой торговле фуражным, пивоваренным ячменем и солодом

Предполагается, что темпы роста мирового импорта фуражного ячменя в ближайшей пятилетке будут весьма невысокими. Наибольший рост импорта фуражного ячменя прогнозируется для стран Ближневосточной Азии (в частности, для Саудовской Аравии), незначительное увеличение закупок на внешних рынках ожидается в странах Северной Африки (впрочем, спрос на ячмень со стороны упомянутых стран будет находиться в прямой зависимости от объемов собственного производства ячменя).

За указанный период времени потребление пива, согласно прогнозам экспертов IGC, увеличится в России, Китае, ряде новых членов ЕС-25, а также в иных развивающихся странах. Учитывая недавние инвестиции в производство солода, можно ожидать, что многие из этих стран будут удовлетворять потребности национальных отраслей пивоварения за счет импорта пивоваренного ячменя, а не солода. В результате, как прогнозируют специалисты IGC, в период до 2008/09 МГ ежегодное увеличение объемов мировой торговли пивоваренным ячменем составит около 5%.

Основные экспортеры: США, ЕС, Аргентина, Австралия, Канада. Данные за предыдущие периоды также были пересмотрены.

Источник: Международный совет по зерну (International Grain Council)