Зерновые. Обзор мирового рынка

• На мировом рынке наблюдалась разнонаправленная динамика котировок на пшеницу. В США они снизились в связи с удешевлением кукурузы, низким экспортным спросом и благоприятной для посевов погодой. В то же время фактором поддержки на европейском рынке являлся спрос со стороны комбикормовых предприятий на продукцию с поставкой в апреле-июне на фоне низкого предложения со стороны производителей.
• Цены на ячмень незначительно увеличились. Это было вызвано его низким предложением в Канаде и ЕС и снижением Минсельхозом США прогноза мировых переходящих запасов в 2006/07 МГ. Дополнительным повышательным фактором на европейском рынке стало подорожание пшеницы и кукурузы.
• В США кукуруза подешевела, в ЕС – подорожала. Понижательное влияние на цены на американском рынке имела информация о низких объемах экспорта за неделю и данные о благоприятной погоде, которая позволяет прогнозировать своевременный посев кукурузы. В ЕС фактором поддержки являлось низкое предложение, подорожание пшеницы и ячменя и прогнозы сокращения экспортного предложения американской кукурузы в 2007/08 МГ.

Пшеница

В период с 7 по 14 марта на мировом фьючерсном рынке наблюдалась разнонаправленная динамика цен на пшеницу. На Чикагской бирже СВОТ было отмечено удешевление майских контрактов до самого низкого уровня за пять с половиной месяцев – они убавили в цене $5,45/т до $170,29/т ex-silo. На французской бирже MATIF майские контракты подорожали на $4,15/т до $199,73/т CPT, на английской LIFFE – на $3,12/т до $188,54/т FOB.

Понижательное влияние на американском рынке оказали удешевление кукурузы, низкий экспортный спрос и благоприятная для посевов погода. Давление продолжают оказывать прогнозы увеличение производства в 2007/08 МГ в США и в мире.

Прогноз Минсельхоза США в отношении мирового баланса пшеницы расценивается специалистами как нейтральный для рынка.

За период с 6 по 14 марта наличные цены на французскую стандартную пшеницу с поставкой в марте повысились на 2-3 EUR143/т до EUR145-146/т СРТ Руан. Продукция с поставкой в апреле-мае подорожала до EUR144-145/т СРТ Руан.

Фактором поддержки на европейском рынке являлся спрос со стороны комбикормовых предприятий на продукцию с поставкой в апреле-июне на фоне низкого предложения со стороны производителей, которые, во-первых, ожидают дальнейшего подорожания продукции, во-вторых, заняты на посевных работах. Кроме того, на уровне предложения сказывается то, что запасы зерновых незначительны.

В Великобритании повышательное влияние на цены имела информация о скором открытии завода Cargill по производству крахмала. Ожидается, что он начнет работу летом.

Понижательное влияние на рынок оказали удешевление пшеницы в США и данные о том, что Египет закупил большие объемы российской пшеницы, проигнорировав европейскую, что указывает на ее низкую конкурентоспособность из-за высокой цены.

В Европе отмечается ускоренное развитие посевов из-за прошедшей теплой зимы; темпы развития растений во Франции опережают средние показатели приблизительно на 3 недели. Риска внезапного похолодания в ЕС нет.

В сравнении с прошлым годом темпы лицензирования экспорта в ЕС существенно снизились. По состоянию на 1 марта объем лицензирования составил 7,7 млн. т, что на 32,5% меньше показателя на эту же дату годом ранее; в последние месяцы лицензии не выдавались. Такие действия Еврокомиссии объясняются желанием сдержать рост цен в ситуации, когда предложение уменьшилось ввиду сокращения производства в 2006/07 МГ. С этой целью была лицензирована перепродажа на внутреннем рынке значительных объемов интервенционных зерновых, запасы которых на текущий момент уже практически исчерпаны.

По состоянию на 9 марта объем продажи пшеницы урожая 2006/07 МГ Аргентиной составил 8,8 млн. т, что на 71% больше показателя на эту же дату годом ранее.

Согласно прогнозу Минсельхоза США, в 2006/07 МГ импорт пшеницы в Египет увеличится в сравнении с предыдущим сезоном на 0,7% до 7,3 млн. т, а в 2007/08 МГ – возрастет до 7,35 млн. т.

Хотя в 2006/07 МГ и отмечается увеличение доли пшеницы из США на египетском рынке, она все еще существенно отстает от уровня, наблюдаемого несколько лет назад. Так, с начала текущего сезона по 1 февраля 2007 г. включительно США поставили в Египет 1,25 млн. т пшеницы, или 17% от всего объема импорта. Годом ранее этот показатель составил 14% (760 тыс. т). Наибольшими поставщиками выступили Россия, Аргентина, Франция и Австралия.

Прогноз USDA мирового баланс пшеницы на 2006/07 МГ

Минсельхоз США (USDA) незначительно повысил прогноз мирового производства пшеницы в 2006/07 МГ – на 0,2% до 593,1 млн. т. Это на 4,4% меньше соответствующего показателя предыдущего сезона. Прогноз мирового потребления пшеницы увеличен на 0,2% до 619,3 млн. т, что на 0,8% уступает его величине в 2005/06 МГ.

Прогнозный показатель экспорта зерна данной культуры снижен на 0,9% до 110,7 млн. т; это на 2,5% меньше его объема в предыдущем маркетинговом году.

Прогноз экспорта пшеницы для ЕС-25 в 2006/07 МГ снижен на 1 млн. т до 14 млн. т в связи с более низкими темпами поставок на внешние рынки, чем ожидалось.

Прогноз импорта для Судана уменьшен на 200 тыс. т до 1,4 млн. т в связи с низкими темпами поставок. Для Нигерии он уменьшен на 100 тыс. т до 3,5 млн. т, для ОАЭ – на 100 тыс. т до 1 млн. т.

USDA повысил прогноз переходящих запасов пшеницы на 0,4% до 121,2 млн. т, что, однако, на 17,8% уступает их величине в предыдущем сезоне.

Ячмень

На канадском рынке цены на ячмень несколько повысились. Майские фьючерсы незначительно подорожали – на $1,18/т до $160,7/т ex-silo. Основное повышательное влияние имело низкое предложение продукции со стороны производителей. С другой стороны, существенное понижательное влияние оказала информация об удешевлении зерновых на рынке США.

• СВОТ – чикагская биржа, котируемый месяц – май, $/т, ex-silo. Примечание: SRW-мягкая краснозерная озимая пшеница.
• MATIF – парижская биржа, котируемый месяц – май, $/т, с доставкой в Руан.
• LIFFE – лондонская биржа, котируемый месяц – май, $/т, FOB.
• WCE – канадская биржа, котируемый месяц – май, $/т, ex-silo.

Минсельхоз Канады увеличил прогноз производства ячменя в стране в 2007/08 МГ на 2,3% до 13,1 млн. т. Это на 30,9% больше его объема в предыдущем периоде.

Показатель потребления повышен на 2,1% до 9,7 млн. т, что превышает его предполагаемую величину в 2006/07 МГ на 2,1%.

Ожидается, что экспорт возрастет на 4,3% до 2,4 млн. т.

Прогноз переходящих запасов повышен на 4,2% до 2,5 млн. т, что больше показателя предыдущего сезона на 66,7%. Увеличение прогноза оказало некоторое понижательное влияние на канадском рынке.

Стоимость французского ячменя с поставкой в марте повысилась на EUR1/т до EUR133/т СРТ Руан. Повышательное влияние на цены имело подорожание в ЕС пшеницы и кукурузы и низкое предложения ячменя производителями.

Прогноз USDA мирового баланса ячменя на 2006/07 МГ

Минсельхоз США (USDA) незначительно снизил прогноз мирового производства ячменя в 2006/07 МГ – до 138,2 млн. т, что практически соответствует показателю предыдущего сезона.

При этом прогноз потребления повышен на 0,4% до 146,1 млн. т; это на 2,5% больше 2005/06 МГ.

Ожидается, что в 2006/07 МГ экспорт ячменя уменьшится на 13,6% до 15,3 млн. т.

Прогноз экспорта для Австралии снижен на 300 тыс. т до 2 млн. т, что является самым низким показателем за 15 лет; уменьшение экспорта объясняется сокращением производства из-за засухи. Для Украины он увеличен на 300 тыс. т до 4,3 млн. т в связи с отменой экспортных ограничений.

Прогнозный показатель мировых переходящих запасов ячменя снижен на 2,6% до 21,055 млн. т, что на 27,2% уступает их объему в предыдущем маркетинговом году.

Уменьшение прогноза запасов оказало некоторое повышательное влияние на мировые цены.

Кукуруза

На американском рынке кукуруза подешевела, на европейском – подорожала. На Чикагской бирже СВОТ котировки майских фьючерсов снизились на $7,8/т до $159,29/т ex-silo; на французской MATIF июньские контракты подорожали на $5,21/т до $211,3/т CPT.

• CBOT – чикагская биржа, котируемый месяц – май, $/т ex-silo.
• MATIF – парижская биржа, котируемый месяц – июнь, $/т, c доставкой в Bordeaux-Blaye, Bayonne, La Pallice.
• BMF – бразильская биржа, котируемый месяц – май, $/т, ex-silo.

Понижательное влияние на цены в США имела информация о том, что за неделю, окончившуюся 8 марта, в этой стране на экспорт было проинспектировано лишь около 880 тыс. т, что уступает сделанным ранее прогнозам и на 38,5% меньше объема за предыдущую неделю.

Фактором давления являлась благоприятная погода, которая позволяет прогнозировать своевременный посев кукурузы. Ожидается, что этой весной посевы в США возрастут в сравнении с прошлым годом на 9-16%.

Повышательное влияние известия об ухудшении перспектив производства в Южной Африке было компенсировано данными о высокой урожайности в Южной Америке; поэтому, согласно прогнозу Национальной ассоциации производителей кукурузы, в 2007/08 МГ мировое предложение будет достаточным для удовлетворения растущего спроса.

Новый прогноз Минсельхоза США в отношении мирового баланса кукурузы практически не повлиял на рынок, поскольку изменения показателей были незначительными.

В данный момент южнокорейские импортеры приобретают продовольственную кукурузу с поставкой в июне-июле и пшеницу, в то время как компании из других азиатских стран воздерживаются от закупок (в последнее время они приобрели большие партии кукурузы и сои).

Японские покупатели уже удовлетворили свой спрос на кукурузу на апрель-июнь приблизительно на 80%; на этот период должно еще быть закуплено около 500 тыс. т. Ежеквартально Япония закупает 3-3,1 млн. т кукурузы.

В ЕС фактором поддержки являлось низкое предложение, подорожание пшеницы и ячменя и прогнозы сокращения экспортного предложения американской кукурузы в 2007/08 МГ.

По словам директора по вопросам зерновых департамента аграрной политики Минсельхоза Бразилии Сильвио Фарнеси (Silvio Farnesi), в 2006/07 МГ производство кукурузы в стране может достичь 50 млн. т, поскольку сейчас производители активно проводят посев кукурузы на полях, на которых недавно была убрана соя. Экспорт может достичь рекордного показателя – 8 млн. т.

Чуть ранее Национальная корпорация по вопросам товарных поставок Бразилии спрогнозировала объем экспорта на уровне 6,5 млн. т.

Увеличению бразильского экспорта будет способствовать рост спроса в США на кукурузу со стороны этаноловой отрасли. В США экспортное предложение кукурузы в 2007/08 МГ уменьшится, что приведет к увеличению доли бразильской продукции на европейском рынке.

Согласно прогнозу Китайского национального информационного центра по вопросам зерновых и масличных, в 2006/07 МГ объем потребления кукурузы в Китае достигнет 144,5 млн. т, в то время как ее производство – лишь 144 млн. т. Таким образом, на рынке образуется дефицит в 500 тыс. т. Информация об этом оказывает повышательное влияние на мировые цены.

В Китае предложение кукурузы на фоне ее подорожания растет, однако, в связи с развитием внутреннего производства спирта и крахмала, спрос также увеличивается. Китай является вторым по величине производителем кукурузы после США.

Прогноз USDA мирового баланса кукурузы на 2006/07 МГ

Минсельхоз США (USDA) повысил прогноз мирового производства кукурузы в 2006/07 МГ на 0,1% до 693,148 млн. т. Это на 0,3% меньше его объема в предыдущем сезоне.

Прогноз производства для Аргентины был повышен на 500 тыс. т до 21,5 млн. т, для Бразилии – на 2 млн. т до 48 млн. т.

Прогноз урожая для ЮАР уменьшен на 2,5 млн. т до 7 млн. т в связи февральской засухой.

Прогноз мирового потребления кукурузы повышен на 0,1% до 729,752 млн. т, что на 4% превышает его величину в 2006/07 МГ.

Показатель экспорта откорректирован в сторону повышения на 1,2% до 85,015 млн. т, что больше 2005/06 МГ на 2,3%.

Прогноз экспорта для Аргентины и Бразилии повышен на 500 тыс. т для каждой страны в связи с рекордным производством – 13,5 млн. т и 5,5 млн. т, соответственно.

Показатель импорта для ЕС увеличен на 500 тыс. т до 4,5 млн. т в связи с большими объемами лицензирования импорта; с января его объем составил около 1,2 млн. т. Прогноз для Мексики откорректирован в сторону повышения на 500 тыс. т до рекордных 8 млн. т; эта страна повысила импортную квоту с целью увеличения внутреннего предложения и снижения внутренних цен.

Для ЮАР прогноз импорта повышен на 150 тыс. т до 850 тыс. т в связи с ухудшением перспектив производства.

При этом прогноз мировых переходящих запасов кукурузы в 2006/07 МГ снижен на 0,2% до 87,793 млн. т. Этот показатель на 29,4% меньше их величины в предыдущем маркетинговом году.