Масличные. Обзор рынка Украины

• На рынке семян подсолнечника ценовой спад продолжается, его темпы снова возросли. По прогнозам – отрицательная ценовая тенденция в ближайшее время сохранится.

• На рынке сырого подсолнечного масла цены внутреннего рынка еще более ускорили снижение, равно как и цены внешних сделок. В ближайшей перспективе спад цен сохранится.

• На рынке шрота семян подсолнечника рост внутренних и экспортных цен возобновился, не исключено, что продолжится в ближайшее время.

• На рынке семян рапса рост цен продолжается, под действием активного спроса со стороны портов, однако, его темпы падают, под конец недели вообще установилось снижение цен, под действием роста числа предложений культуры нового урожая.

• На рынке соевых бобов подъем ценового уровня продолжается, но его темпы идут на убыль, под действием спада цен на соевое масло и низкой эффективности подобного стимулирования предложений.

• На рынке соевого масла стабильность рынка, наконец, нарушена, и начато снижение цен. Причем – сразу высокими темпами.

• На рынке соевого шрота рост цен продолжается, побиты очередные рекорды ценовых уровней за последние десятилетия.

Подсолнечниковый комплекс

Семена подсолнечника

На рынке семян подсолнечника ценовой спад продолжается, его темпы снова возросли. По прогнозам – отрицательная ценовая тенденция в ближайшее время сохранится.

За отчетный период ценовой уровень ослаб на 200 грн./т (неделей ранее цены снизились на 100 грн./т). Цены внешнего спроса на подсолнечник на отчетной неделе также снова пошли на убыль: за неделю снижение составило $10-15/т, после чего цены заняли диапазон $315-330/т FOB с поставкой в июле-августе. Экспортно-ориентированные компании отмечают явное снижение интереса к новым закупкам подсолнечника со стороны потребителей мирового рынка (частично это связано с поступлением на рынок рапса и увеличением доли его переработки масличным сектором, частично – с негативными тенденциями на рынке масла), что означает дальнейшее снижение закупочные цен на сырье в портах. По нашим данным, к концу недели ряд компаний снижал закупочные цены в портах до уровня 1850-1900 грн./т CPT-порт, что отразилось в снижении числа предложений подсолнечника в порты.

Внутренние переработчики, впрочем, также стимулировали спад цен: закупочные цены основных переработчиков не превышали отметки 1900-2000 грн./т CPT, при этом требования к качеству сырья были довольно жесткими; особенно, как для конца сезона, отмечалось и общее снижение объемов приобретаемого сырья сектором переработки (даже с учетом плановых ремонтных работ на предприятиях). К концу недели цены спроса со стороны маслобойного сектора опустились ниже 1600 грн./т EXW – впрочем, по таким ценам особых предложений не поступало.

С учетом того факта, что мировые цены на сырье, а также на подсолнечное масло идут вниз (и будут идти вниз в ближайшее время), спроса на подсолнечник ожидать неоткуда. Потому, учитывая еще и сезонное снижение качества семечки в июле-августе, цены на нее будут постепенно снижаться, хотя таких резких снижений, как на отчетной неделе, возможно, уже не будет.

Подсолнечное масло

На рынке сырого подсолнечного масла цены внутреннего рынка еще более ускорили снижение, равно как и цены внешних сделок. В ближайшей перспективе спад цен сохранится.

За отчетную неделю на рынке сырого подсолнечного масла цены сделок снизились на 400 грн./т (неделей ранее спад цен составил 300 грн./т). Цены внешних сделок также ускорили снижение: на $50, к концу недели масло на экспорт торговалось по ценам $720-730/т FOB с поставкой в июле-августе, на условиях поставки DAF – $730/т. При этом продолжающие снижение цены спроса на мировом рынке подсолнечного масла указывают на то, что негативная ценовая динамика на рынке масла сохранится еще в течение 2-3 недель. Маслобойный сектор уже снизил уровень цен до отметки 4500-4600 грн./т EXW, и это еще не предел. Учитывая значительные запасы сырья на внутреннем рынке, кроме того, позитивное развитие рынка шрота, производство масла все равно будет идти высокими темпами. Однако, сдерживание продаж (ибо по таким ценам мало кто желает продавать масло из подсолнечника, закупленного еще по ценам на 50-60% более высоким, нежели теперь; потому идет работа “в запас” или под ранее заключенные контракты) может частично затормозить спад цен и к августу стабилизировать их.

Мы прогнозируем, что ввиду быстрого спада цен спроса (к концу недели это уже был уровень $680-690/т FOB) и пассивности спроса внутреннего рынка, цены на масло, лишенные поддержки, будут продолжать снижение.

Шрот семян подсолнечника

На рынке шрота семян подсолнечника рост внутренних и экспортных цен возобновился, не исключено, что продолжится в ближайшее время.

За отчетную неделю средний уровень цен сделок на рынке шрота окреп на 50 грн./т (неделей ранее не изменился), цены предложений шрота на внешних направлениях за неделю также выросли: в портах – $165-170/т FOB, на сухопутных границах – $195-200/т DAF с поставкой в июле-августе. Данный рост цен экспортеры связывают с активным стабильным спросом на шрот со стороны внешних покупателей и сообщают, что потенциал увеличения цены на рынке шрота еще не исчерпан ввиду запредельной высокой цены на соевый шрот.

Мы полагаем, что уровень цен на шрот еще может повышаться на 50-100 грн./т в течение 2-3 недель, однако цены и так находятся на грани рекорда (с учетом еще и того, что сырье стремительно дешевеет), потому стабилизация рынка не за горами.

Рапсовый комплекс

Семена рапса

На рынке семян рапса рост цен продолжается, под действием активного спроса со стороны портов, однако, его темпы падают, под конец недели вообще установилось снижение цен, под действием роста числа предложений культуры нового урожая.

На отчетной неделе цены на рапс не изменились (неделей ранее рост цен составил 100 грн./т). В первой половине недели цены на рапс еще шли вверх под действием ажиотажных закупок в портах (ибо внешний спрос на рапс довольно активен, а цены позволяли экспортерам стимулировать предложение культуры в порты). Однако, под конец отчетного периода цены не только стабилизировались, но даже начали снижение – те же покупатели в портах снижали цены спроса на 25-30 грн./т, ибо явно увеличилось число предложений рапса по мере продвижения уборки и нет смысла переплачивать. Кроме того, частично снизились цены внешнего спроса – если раньше это было $400/т DAF/FOB, то сегодня уже $390-395/т DAF/FOB. Мы считаем, что по мере роста числа предложений рапса его цены будут все же подвержены снижению, хотя, с другой стороны, продолжающие рост цены на рапсовое масло и шрот могут оказывать рынку сырья и поддержку.

Соевый комплекс

Соя

На рынке соевых бобов подъем ценового уровня продолжается, но его темпы идут на убыль, под действием спада цен на соевое масло и низкой эффективности подобного стимулирования предложений.

За отчетную неделю цены на соевые бобы повысились на 100 грн./т (неделей ранее рост цен составил 700 грн./т). Данный рост цен на сою, возможно, последний на ближайшее время: под действием спада цен на подсолнечное масло, цены на соевое также начали снижение. Спрос на сою пока остается высоким, однако, сектор внутренней переработки может стабилизировать закупочные цены в ближайшее время, более того – затем даже сезонно снизить их. Как и ранее, пока предложение сои остается крайне ограниченным, что и стимулировало участников рынка к увеличению цен спроса. Однако, как показала практика, +800 грн./т за 2 недели не дали ожидаемого увеличения уровня предложений, потому дальнейший рост цен, скорее всего, также ничего не даст.

Соевое масло

На рынке соевого масла стабильность рынка, наконец, нарушена. Началось снижение цен, причем сразу высокими темпами.

За отчетную неделю средние цены сделок на соевое масло упали сразу на 500 грн./т (неделей ранее – не изменились), чему основной виной – снижение цен на подсолнечное масло, переключение покупателей на которое отразилось в снижении спроса на соевое масло как на внутреннем, так и на экспортных рынках. Перспективы стабилизации (и затем снижения) цен на соевое сырье, а также прогнозы продолжения ослабления рынка подсолнечного масла позволяют говорить о том, что цены на соевое масло будут снижаться еще в течение 2-3 недель, возможно, правда, менее активными темпами.

Соевый шрот (жмых)

На рынке соевого шрота рост цен продолжается, побиты очередные рекорды ценовых уровней за последние десятилетия.

За прошедшую неделю цены на соевый шрот укрепились на 500 грн./т (неделей ранее рост цен составил 700 грн./т). Итого, за 2 недели цены выросли более чем на 25% (!), более того – текущий уровень бьет рекорды цен последнего десятилетия – никогда еще соевый шрот не стоил так дорого. Наконец, впервые соевый шрот дороже соевого масла (что вообще нонсенс само по себе).

Данный последний скачок цен, видимо, исчерпал уже потенциал роста, ибо основной его причиной стало то, что доля импортного шрота в структуре предложения увеличилась в июле довольно существенно за счет сокращения предложений шрота внутреннего производства (сезонно). Мы полагаем, что цены достигли исторического максимума (или же очень близки к этому), потому на ближайшие недели прогнозируем стабилизацию рынка.