Зерновые. Обзор рынка Украины

• На рынке продовольственной пшеницы наблюдаются контрастные тенденции: с одной стороны, активизировался внутренний спрос и повысил цены, с другой – экспортный спрос снижает цены. С одной стороны, сдерживание продаж, с другой – начало осенних работ.

• На рынке продовольственной ржи торговая активность оставалась низкой, по этой причине средние цены не изменялись.

• На рынке фуражной пшеницы увеличение числа предложений культуры и продолжение сезонного снижения внешних цен спроса привели к завершению тенденции роста внутренних цен и стабилизировали их. В перспективе – ослабление уровня внутренних цен.

• На рынке фуражного ячменя снижение мировых цен спроса, а также увеличение внутреннего предложения культуры, стимулировали прекращение роста внутренних цен – в перспективе их снижение.

• На рынке фуражного гороха, под действием сохраняющегося активным экспортного спроса, а также сдерживания продаж, рост внутренних цен продолжается. Его потенциал, впрочем, близок к исчерпанию.

• На рынке фуражной кукурузы ценовая стабильность сменилась ростом цен за счет активизации спроса переработчиков и, частично, портов.

Продовольственные зерновые

Продовольственная пшеница

На рынке продовольственной пшеницы наблюдаются контрастные тенденции: с одной стороны, активизировался внутренний спрос и повысил цены, с другой – экспортный спрос снижает цены. С одной стороны, сдерживание продаж, с другой – начало осенних полевых работ.

За отчетную неделю средний уровень цен на продовольственную пшеницу не изменился (неделей ранее – аналогично). Однако, при этом на рынке наблюдались разнонаправленные тенденции, которые изменяли максимальные и минимальные цены спроса/предложений, однако, по итогам недели все же средний уровень остался без изменений. Так, речь идет о том, что, с одной стороны, под действием увеличения мирового предложения пшеницы, мировые цены спроса на данную культуру продолжали снижаться. В частности, украинские цены предложений потеряли за неделю $2/т $163-170/т FOB с поставкой в августе-сентябре, причем, мировые источники сообщали, что ввиду повышенного предложения из стран-экспортеров (в частности, Австралии, ЕС-27, Черноморья), а также ввиду того, что основные страны-импортеры пока выжидают и пока пользуются собственным урожаем, дальнейший спад мировых цен на пшеницу в ближайшее время выглядит вероятным. В связи с этим экспортеры в портах снижали цены спроса на культуру. Это решение также вытекает из увеличившегося в последнее время предложения культуры на рынке, и особенно в порты – ибо по мере того, как все большее число хозяйств приступает к подготовительным осенне-посевным работам, ввиду возрастающей потребности в оборотных средствах на продажу выставляется максимальная в цене среди зерновых пшеница, что стимулирует общее ее предложение и снижение цен спроса. С другой стороны, на рынке в последнее время оживились внутренние переработчики, которые повышали цены спроса для стимулирования предложения пшеницы с высоким содержанием клейковины (особенно эта тенденция была характера для западной и северной части страны). Это совпадало и с намерениями аграриев сдерживать продажи и повышать отпускные цены, хотя, конечно, реально нужно понимать, что на ближайшее время сдерживать продажи пока невозможно.

Мы полагаем, что разнонаправленные тенденции сохраняться в ближайшее время, однако, более сильными могут выступить понижательные факторы, ввиду чего ослабление ценового уровня в ближайшее время наиболее вероятно.

Продовольственная рожь

На рынке продовольственной ржи торговая активность оставалась низкой, по этой причине средние цены не изменялись.

За отчетную неделю средний ценовой уровень на рынке ржи гр. А не изменился (неделей ранее – аналогично). С учетом довольно вялого спроса по текущим ценам (да и в целом – по любым ценам), торговля рожью как старого, так и нового урожаев неактивна. Можно сказать, что ценообразования как такового не произошло – просто уровень цен конца сезона 2008/09 перешел в новый сезон. И хотя цены спроса на сегодня явно более низкие, чем средний уровень, продавцы сообщают, что не в цене вопрос, ибо вести крупные закупки (например, под создание годовых запасов) переработчики не спешат – с одной стороны, зачастую не располагают необходимыми средствами, чтобы сделать запасы сразу на год, с другой – все же ожидают снижения цен, после чего может активизироваться спрос.

Однако, текущие цены на продовольственную рожь и так довольно невысокие, потому и продавцов можно понять – куда же их еще снижать? Потому, даже несмотря на слабый спрос на продукцию переработки ржи (как на внутреннем, так и на внешних рынках), а также невысокую покупательскую активность по ржи мукомолов, ее продавцы не спешат с реализацией, держат ценовой уровень предложений неизменным.

С учетом сказанного, мы, как и ранее, прогнозируем, что в ближайшее время активизации рынка не произойдет, и цены останутся стабильными.

Фуражные зерновые

Фуражная пшеница

На рынке фуражной пшеницы увеличение числа предложений культуры и продолжение сезонного снижения внешних цен спроса привели к завершению тенденции роста внутренних цен и стабилизировали их. В перспективе – ослабление уровня внутренних цен.

За отчетную неделю средние цены сделок на фуражную пшеницу не изменились (неделей ранее рост цен составил 10 грн./т). Внешние цены спроса за неделю снова немного ослабли: $138-140/т FOB с поставкой в августе-сентябре. При этом экспортно-ориентированные компании сообщают, что спад цен внешнего спроса может еще продолжаться 2-3 недели, т.е. до середины сентября, за счет того, что мировое предложение пшеницы сезонно-максимальное, прогнозы мирового производства пшеницы ежемесячно пересматриваются в сторону увеличения, тогда как внешний спрос покрыт достаточно неплохо на ближайшее время. С другой стороны, экспортеры пока еще не начали снижать закупочные цены в портах и на элеваторах, ибо ряд из них продолжает закупки под ранее заключенные контракты, кроме того, повысившийся курс доллара даже при стабильных закупочных ценах означает эквивалент удешевления закупаемого внутри страны товара. Добавляет радости экспортерам и относительно высокое предложение пшеницы в порты – так, несмотря на государственные попытки увеличивать средний уровень цен путем закупок, доверие и возможности среди аграриев продавать/сдавать зерно госоператорам все же невысокое, потому если деньги нужны гарантированно и быстро (а, как правило, всем так и нужны), то везут в порты или на крупные перерабатывающие платежеспособные предприятия. Кстати, последние сообщают, что 2-3 месячные запасы созданы, и лишь снижение среднего уровня цен позволит возобновить закупки с целью формирования запасов.

Мы считаем, что поскольку посредников еще не столь много на рынке, да и предложение пшеницы нарастает, тогда как спрос не должен по идее идти на увеличение закупочных цен, поскольку текущий уровень предложения считает удовлетворительным, – цены в ближайшее время могут начать снижение. Не стоит также забывать, что на носу сентябрь – а это традиционное время испытания Укрзализныци и ее возможностей. Вот уже три сезона подряд, при активном экспорте наблюдается нехватка вагонов, перегруженность на ж/д дорогах на южном направлении, что в итоге выливается в конвенции Укрзализныци на транспортировку зерновых грузов в направлении основных крупных портов (Одесса, Ильичевск, Южный и т.п.). Традиционно, такие “заторы” длятся 2-3 недели, в течение которых новые закупки в портах падают, нарастает предложение на элеваторах, а цены дополнительно снижаются.

Фуражный ячмень

На рынке фуражного ячменя снижение мировых цен спроса, а также увеличение внутреннего предложения культуры стимулировали прекращение роста внутренних цен – в перспективе их снижение.

За отчетную неделю средний уровень цен сделок на ячмень не изменился (неделей ранее цены окрепли на 10 грн./т). Отметим, что цены предложений украинского ячменя сезонно снижались: $132-136/т FOB с поставкой в августе-сентябре. Экспортеры сообщают, что вряд ли в ближайшее время цены спроса на ячмень на мировой арене будут повышаться, ибо основные страны-экспортеры культуры конкурируют по цене и снижают цен предложений, тогда как основные импортеры выжидают минимума цен, кроме того, имеют довольно неплохие показатели покрытия “потребности/запасы” на ближайшее время. По этой причине, а также ввиду того, что особого ажиотажа в портах не наблюдается как за счет отсутствия “горящих” контрактов, так и за счет достаточного предложения культуры, цены на ячмень стабилизировались, и, не исключено, могут начать снижение в ближайшее время.

Фуражный горох

На рынке фуражного гороха, под действием сохраняющегося активным экспортного спроса, а также сдерживания продаж, рост внутренних цен продолжается. Его потенциал, впрочем, близок к исчерпанию.

За отчетную неделю средний ценовой уровень на горох снова окреп на 50 грн./т (неделей ранее рост цен составил также 50 грн./т). Отметим, что стабильно-высокий спрос в портах на горох и продолжающийся ажиотаж посреднических структур, а также сдерживание продаж и рост цен предложений – вот все те факторы, способствующие росту среднего уровня цен сделок на внутреннем рынке вот уже 4-ю неделю подряд во время теоретического сезонного максимума предложения культуры. Отметим, что рост курса доллара (и евро, ибо горох активно идет в т.ч. и в ЕС-27), а также неослабевающий спрос на украинский горох позволяют экспортерам повышать цены спроса с целью сохранения текущего уровня притока гороха в порты. Однако, по словам специалистов отделов закупок некоторых компаний, текущий уровень цен уже близок к верхним границам диапазона закупочных цен, потому в ближайшее время, скорее всего, дополнительно их повышать не будет возможности. К аналогичной мысли склоняются и внутренние переработчики, которые на сегодня просто дублируют позицию и цены портов: нос в нос, дабы не терять уровня предложений. Потому, по мере стабилизации роста цен в портах, внутренние потребители перестанут адекватно увеличивать собственные закупочные цены.

Мы полагаем, что рост цен на горох в портах может еще продлиться порядка 1-2 недель, после чего уровень достигнет отметки, при которой начнет сокращаться рентабельность экспорта новых партий, что может привести к обратному процессу развития ценового уровня.

Фуражная кукуруза

На рынке фуражной кукурузы ценовая стабильность сменилась ростом цен за счет активизации спроса переработчиков и, частично, портов.

Средний уровень цен сделок на кукурузу на отчетной неделе укрепился на 75 грн./т (неделей ранее цены были стабильными). Цены внешних сделок за неделю, напротив, изменениям подвержены не были ($170-175/т FOB, $158-162/т DAF с поставкой в августе-сентябре). При этом экспортеры сообщали, что сохраняются все те же проблемы с качеством, уровнем предложений и сложности с формированием новых партий. Поэтому на отчетной неделе минимально повышали закупочные цены те компании, которые нуждались не только в ускорении поступления предложений, но больше в стимулировании предложений качественного зерна. Однако, еще более повысили цены внутренние переработчики – по их словам, август – это последний момент по минимальным ценам пополнить запасы до середины октября, когда в продажу поступит зерно нового урожая. Выждав минимальных (локально, разумеется) цен, сектор переработки начал активизировать закупки, даже повышать цены спроса на кукурузу, особенно на условиях доставки на переработку, отдельно предлагая надбавки за крупные партии и хорошее качество.

Мы полагаем, что рынок кукурузы может в ближайшее время стабилизироваться, однако, цены сезонно будут тяготеть к постепенному росту.