Зерновые. Обзор мирового рынка

• Мировые цены на пшеницу снизились. Понижательное влияние на рынок США имели оценки аналитиков в отношении того, что цены на американскую пшеницу уже достигли своего наивысшего значения и в дальнейшем будут снижаться. В ЕС удешевление продукции было вызвано низким покупательским спросом в Содружестве; понижательное влияние имело также уменьшение стоимости американской пшеницы. Некоторое повышательное влияние на рынок оказало снижение Минсельхозом США прогноза мировых переходящих запасов в 2007/08 МГ. Поддержку ценам продолжали оказывать данные о сохранении в целом засушливых погодных условий в Австралии. В США фактором поддержки также стали данные о закупке крупных объемов американской пшеницы Египтом и Японией, снижение курса доллара и подорожание кукурузы и сои. В ЕС некоторое повышательное влияние имела информация о проведении Египтом тендера на закупку пшеницы, а также снижение прогноза производства мягкозерной пшеницы в Содружестве в 2007 г. и прогноза урожая и запасов во Франции.
• Ячмень  в рассматриваемый период подешевел. Понижательное влияние на канадский рынок оказало удешевление американской пшеницы и низкий спрос со стороны конечных потребителей. Снижение стоимости ячменя на европейском рынке объясняется понижательным влиянием уменьшения стоимости пшеницы, данными о снижении стоимости канадской продукции и низком внутренним спросом. В то же время факторами поддержки являлись понижательная корректировка Минсельхозом США прогноза мировых переходящих запасов ячменя в 2007/08 МГ и, для канадского рынка, низкое предложение со стороны канадских производителей на фоне повышения котировок на кукурузу на Чикагской бирже СВОТ.
• Динамика цен на кукурузу была разнонаправленной. На американском рынке кукуруза подорожала, на европейском – подешевела. Повышательное влияние имело увеличением мировых цен на нефть, кроме того, на текущий момент кукуруза дешевле пшеницы и сои. Дополнительными повышательными факторами в США стали информация о том, что в ЕС вскоре будет разрешен импорт нескольких сортов ГМ-кукурузы, и снижение курса доллара. На европейском рынке поддержку рынку оказали данные о подорожании американской продукции и снижение Strategie Grains прогноза производства кукурузы в ЕС. Понижательное влияние на мировой рынок имело увеличение Минсельхозом США прогнозов переходящих запасов в мире и в США. На европейском рынке факторами давления также являлись невысокий внутренний спрос, повышение прогнозов производства и запасов во Франции и существенное удешевление пшеницы.

Пшеница

В период с 11 по 18 октября на мировом аграрном рынке произошло удешевление пшеницы. На Чикагской бирже СВОТ декабрьские фьючерсы убавили в цене $21,17/т до $303,46/т ex-silo. На французской бирже MATIF стоимость ноябрьских контрактов снизилась на $15,94/т до $338,34/т CPT, на английской LIFFE – на $18,56/т до $317,08/т FOB.

Понижательное влияние на американской рынке имели оценки аналитиков в отношении того, что цены на американскую пшеницу уже достигли своего наивысшего значения. 28 сентября стоимость декабрьского контракта повысилась до рекордного уровня, после чего началось снижение цен.

В то же время некоторую поддержку рынку оказали данные о закупке крупных объемов американской пшеницы Египтом и Японией, снижение курса доллара и подорожание кукурузы и сои. В целом засушливая погода сохраняется в Австралии, что также имеет некоторое повышательное влияние на цены.

В ЕС удешевление пшеницы было вызвано тем, что в Содружестве практически отсутствует покупательский спрос. Понижательное влияние имело уменьшение стоимости американской пшеницы.

Некоторую поддержку рынку оказала информация о проведении Египтом тендера на закупку пшеницы, однако европейская продукция закуплена не была.

Аналитическая компания Strategie Grains снизила прогноз производства в ЕС-27 мягкозерной пшеницы в 2007/08 МГ, что стало основной причиной понижательной корректировки прогноза урожая зерновых. Strategie Grains уменьшила прогноз производства мягкозерной пшеницы в ЕС-27 на 1,7% до 112,7 млн. т. Это на 4% уступает его объему в 2006/07 МГ.

Уменьшение прогноза урожая пшеницы объясняется его снижением для Франции, Великобритании, Голландии и Польши. Оно имело повышательное влияние на европейский рынок.

Strategie Grains повысила прогноз экспорта пшеницы из ЕС-27 в 2007/08 МГ на 12,3% до 8,2 млн. т. Его увеличение объясняется ухудшением перспектив экспорта австралийской продукции в связи с засухой в Австралии, а также введением экспортной квоты в Украине.

Компания сообщает, что за последнее время европейская пшеница стала более конкурентоспособной в сравнении с американской при поставках в Алжир и Марокко, однако ее конкурентоспособность все еще ниже при поставках в Египет.

Аналитики Strategie Grains полагают, что мировые цены на пшеницу уже достигли своего пика в сентябре. В среднесрочной перспективе на европейском рынке ожидается удешевление этой продукции. Понижательными факторами станут конкуренция со стороны российской пшеницы, французской кукурузы и прогнозы увеличения мирового производства пшеницы в 2008 г.

Министерство сельского хозяйства и рыболовства Франции снизило оценку производства мягкозерной пшеницы в 2007/08 МГ на 1,3% до 31,3 млн. т, что на 6% меньше урожая в 2006/07 МГ и на 9,1% уступает среднему показателю за 5 лет.

Французский государственный зерновой комитет L”Office National Interprofessionnel des Grandes Cultures уменьшил оценку урожая мягкозерной пшеницы во Франции в 2007/08 МГ на 2% до 31,64 млн. т; это на 5% меньше его объема в предыдущем периоде. Прогноз экспорта пшеницы незначительно снижен – на 0,3% до 12,7 млн. т, что на 8,1% меньше его объема в 2006/07 МГ. Прогноз переходящих запасов уменьшен на 12,8% до 2,09 млн. т.

Информация об уменьшении прогнозов производства и запасов пшеницы во Франции имела повышательное влияние на европейский рынок.

Минсельхоз Канады увеличил оценку производства пшеницы в стране в 2007/08 МГ на 1,6% до 20,64 млн. т. Она меньше объема производства в 2006/07 МГ на 18,3%.

Прогноз экспорта повышен на 2,5% до 14,15 млн. т, что на 27,4% уступает его объему в предыдущем периоде. Прогноз запасов оставлен без изменений; он уступает объему предыдущего сезона на 31,2%, составляя 4,7 млн. т.

Минсельхоз США: баланс мирового рынка пшеницы в 2007/08 МГ

Минсельхоз США (USDA) уменьшил прогноз мирового производства пшеницы в 2007/08 МГ на 1% до 600,47 млн. т. Это на 1,2% больше его объема в предыдущем сезоне.

Прогноз потребления снижен на 0,4% до 616,22 млн. т, что на 0,3% меньше 2006/07 МГ.

USDA откорректировал в сторону снижения прогноз мировых переходящих запасов пшеницы на 4,8% до 106,97 млн. т. Это на 12,8% уступает их объему в 2006/07 МГ.

Минсельхоз США уменьшил прогноз мировой торговли пшеницей в 2007/08 МГ на 0,9% до 105,5 млн. т, что на 8,1% меньше ее объема в предыдущем периоде.

Минсельхоз США снизил прогноз экспорта пшеницы в 2007/08 МГ для Австралии на 4,5 млн. т до 8,5 млн. т в связи с потерями урожая из-за неблагоприятных погодных условий; для ЕС-27 он уменьшен на 500 тыс. т до 10 млн. т. Прогноз экспорта для Аргентины увеличен на 500 тыс. т до 10 млн. т ввиду улучшения перспектив урожая, для Китая – на 500 тыс. т до 3 млн. т в связи с высокими темпами поставок в соседние страны, Казахстана – на 1,5 млн. т до 8 млн. вследствие большего, чем ожидалось, производства, и для США – на 1,5 млн. т до 31,5 млн. т в связи с высоким спросом и низкой конкуренцией на мировом рынке.

Прогноз импорта уменьшен для Нигерии на 300 тыс. т до 3 млн. т вследствие снижения темпов закупок из-за высоких мировых цен. Для Пакистана он повышен на 350 тыс. т до 500 тыс. т в связи с намерением правительства страны провести несколько тендеров, для Турции – на 300 тыс. т до 1,5 млн. т.

Оценки торговли в 2006/07 МГ также претерпели изменения. Для Австралии показатель экспорта снижен на 3 тыс. т до 11,241 млн. т. Для Казахстана он увеличен на 2 млн. т до 8 млн. т, России – на 90 тыс. т до 10,79 млн. т.

Оценка импорта для Египта повышена на 500 тыс. т до 7,3 млн. т в связи с закупкой больших объемов у Сирии, для Турции – на 333 тыс. т до 1,8 млн. т ввиду крупных закупок российской и казахстанской продукции в конце сезона, для Таджикистана – на 400 тыс. т до 900 тыс. т вследствие приобретения большего объема у Казахстана в последние месяцы маркетингового года, для Узбекистана – на 450 тыс. т до 1,1 млн. т по той же причине.

На мировую торговлю за прошедший месяц значительное влияние оказало присутствие на рынке Казахстана. В святи с большим, чем ожидалось, экспортным излишком, эта страна может поставить на внешние рынки в 2007/08 МГ около 8 млн. т. Этого достаточно для удовлетворения спроса в соседних странах, где в последнее время наблюдается рост цен на хлеб. Высокое предложение со стороны этого государства компенсирует снижение предложения украинской и европейской продукции. Не имея выхода к морю, Казахстан, транспортируя продукцию через черноморские порты, имеет определенное конкурентное преимущество при поставке своей пшеницы некоторым импортерам, таким как Египет, ЕС-27, Тунис и Йемен. Это не исключает поставки более дорогой американской продукции, особенно в страны с более жесткими требованиями к качеству.

В сентябре цены на все классы американской пшеницы повысились в связи с большим экспортным спросом и ухудшением перспектив урожая в Австралии. За месяц краснозерная твердозерная озимая пшеница (HRW) подорожала на $43/т, краснозерная твердозерная яровая (HRS) – на $54/т, краснозерная мягкозерная озимая (SRW) – на $40/т и белозерная мягкозерная (SWW) – на $66/т.

Ячмень

Стоимость ячменя на мировом рынке снизилась. На канадской бирже WCE декабрьские контракты подешевели на $10,15/т до $192,64/т ex-silo.

Понижательное влияние на канадский рынок оказало удешевление американской пшеницы и низкий спрос со стороны конечных потребителей.

В то же время факторами поддержки являлись низкое предложение со стороны канадских производителей и повышение котировок на кукурузу на Чикагской бирже СВОТ.

По словам менеджера по вопросам продаж ячменя, овса и ржи компании Viterra Трента Руда, в текущем году мировое предложение ячменя снизилось ввиду уменьшения урожая, особенно в Австралии и Европе. Вследствие этого он подорожал. Снижение предложения австралийской и европейской продукции привело к увеличению экспорта ячменя из Канады.

По мнению аналитика по вопросам грубых зерновых Отдела рыночного анализа Минсельхоза США Джо Ванга, качество ячменя в сравнении с предыдущим годом не ухудшилось, и в целом оно является нормальным. Ванг прогнозирует, что в 2007/08 МГ около 17% всего урожая ячменя в Канаде, или приблизительно 2 млн. т, составит пивоваренная продукция. Ожидается, что половина этого объема будет экспортирована, а вторам половина – пущена в переработку на внутреннем рынке.

Минсельхоз Канады незначительно уменьшил оценку производства ячменя в стране в 2007/08 МГ – на 0,2% до 11,82 млн. т, что на 23,5% больше его объема в предыдущем периоде. Ожидается, что экспорт увеличится в сравнении с 2006/07 МГ на 36,7% до 2,7 млн. т, а переходящие запасы сократятся на 6,2% до 1,4 млн. т.

Стоимость французского фуражного ячменя с поставкой в октябре-декабре снизилась за неделю на 7/т до EUR238/т СРТ Руан. Его удешевление на европейском рынке объясняется понижательным влиянием удешевления пшеницы, данными об уменьшении стоимости канадской продукции и низким внутренним спросом.

ЕС располагает незначительным экспортным излишком пивоваренного ячменя, однако его внутреннего предложения достаточно для удовлетворения спроса в Содружестве. На текущий момент его стоимость в большей мере превышает стоимость фуражного ячменя, чем в 2006/07 МГ.

По данным Strategie Grains, в 200708 МГ урожай ячменя в ЕС увеличился в сравнении с 2006/07 МГ на 3% до 57,7 млн. т.

Согласно информации Министерства сельского хозяйства и рыболовства Франции, производство в этой стране составило в 2007 г. 9,5 млн. т, что на 9% меньше его объема в предыдущем маркетинговом году. В то же время французский государственный зерновой комитет L”Office National Interprofessionnel des Grandes Cultures снизил оценку урожая ячменя во Франции на 1,1% до 9,65 млн. т. Это на 8,3% уступает его объему в 2006/07 МГ. В связи с высоким спросом прогноз экспорта повышен на 3,1% до 4,61 млн. т, что на 7,7% меньше его объема в предыдущем маркетинговом году.

Прогноз запасов незначительно повышен – на 0,2% до 0,603 млн. т. Это на 28% меньше их объема в предыдущем сезоне.

• СВОТ – чикагская биржа, котируемый месяц – декабрь, $/т, ex-silo. Примечание: SRW-мягкая краснозерная озимая пшеница.
• MATIF – парижская биржа, котируемый месяц – ноябрь, $/т, с доставкой в Руан.
• LIFFE – лондонская биржа, котируемый месяц – ноябрь, $/т, FOB.
• WCE – канадская биржа, котируемый месяц – декабрь, $/т, ex-silo.

Минсельхоз США: баланс мирового рынка ячменя в 2007/08 МГ

Минсельхоз США (USDA) уменьшил прогноз мирового производства ячменя в 2007/08 МГ на 1,8% до 134,38 млн. т. Это приблизительно на столько же меньше его объема в предыдущем периоде.

Прогноз потребления снижен на 0,6% до 139,46 млн. т, что на 3,7% уступает его объему в 2006/07 МГ.

Минсельхоз откорректировал прогноз мировых запасов ячменя в сторону снижения на 8,3% до 15,73 млн. т. Это на 24,4% уступает их величине в предыдущем маркетинговом году.

Уменьшение прогноза запасов имело некоторое повышательное влияние на мировые цены.

Прогноз мировой торговли ячменем уменьшен на 5,1% до 14,97 млн. т, что на 2,5% превышает ее объем в 2006/07 МГ.

USDA снизил прогноз экспорта ячменя в 2007/08 МГ для Австралии на 2,2 млн. т до 2,3 млн. т в связи с уменьшением прогноза производства.

Для Канады прогноз экспорта увеличен на 400 тыс. т до 2,4 млн. т, что является самым большим показателем за более чем 10 лет и объясняется снижением конкуренции на мировом рынке. Прогноз экспорта для ЕС-27 повышен на 500 тыс. т до 4 млн. т, что является наивысшим показателем за 6 лет; высокие темпы экспорта объясняются хорошим спросом со стороны североафриканских стран и уменьшением экспортного предложения австралийской продукции.

Прогноз экспорта для Казахстана увеличен на 400 тыс. т до 1 млн. т. Это наибольший объем за более чем 15 лет (объясняется наличием значительного экспортного излишка и высоким спросом в регионе).

Минсельхоз США снизил прогноз импорта для Китая на 400 тыс. т до 1,4 млн. т в связи с дефицитом ячменя на мировом рынке и снижением предложения австралийской продукции. Для Саудовской Аравии прогноз уменьшен на 200 тыс. т до 5,8 млн. т вследствие нехватки продукции на мировом рынке.

Кукуруза

Динамика мировых цен на кукурузу в рассматриваемый период была разнонаправленной. На Чикагской бирже СВОТ декабрьские фьючерсы подорожали на $9,29/т до $144,57/т ex-silo. На французской бирже СВОТ ноябрьские контракты убавили в цене $7,88/т до $299,4/т CPT.

• CBOT – чикагская биржа, котируемый месяц – декабрь, $/т ex-silo.
• MATIF – парижская биржа, котируемый месяц – ноябрь, $/т, c доставкой в Bordeaux-Blaye, Bayonne, La Pallice.
• BMF – бразильская биржа, котируемый месяц – ноябрь, $/т, ex-silo.

Повышательное влияние на цены имел рост мировых цен на нефть, которые превысили $86/баррель. Поддержку рынку оказывало и то, что на текущий момент кукурузы дешевле пшеницы и сои. Дополнительными повышательными факторами в США стала информация о том, что в ЕС вскоре будет разрешен импорт 3 сортов ГМ-кукурузы, и снижение курса доллара.

Согласно прогнозу инвестиционной компании Morgan Stanley, увеличение посевов кукурузы в США и снижение спроса со стороны этаноловой отрасли будут оказывать понижательное влияние на стоимость кукурузы в 2007/08 МГ. Компания уменьшила прогноз средней цены на американскую кукурузу в 2007/08 МГ с $3,15/бушель ($124/т) до $3/бушель ($118,1/т).

Американские производители засеяли кукурузой 37,6 млн. га, что является самым большим показателем с 1944 г. Посевы кукурузы расширились в основном за счет сои, посевная площадь под которую сократилась на 4,6 млн. га.

Минсельхоз США повысил прогноз переходящих запасов кукурузы в США в 2007/08 МГ на 19,2% до 50,72 млн. т; это на 53,2% больше их объема в предыдущем сезоне. Увеличение прогноза запасов объясняется не только большим, чем ожидалось, расширением посевных площадей, но и уменьшением прогноза потребления кукурузы этаноловой отраслью. Минсельхоз прогнозирует, что для выпуска этого биотоплива в стране будет использовано около 81 млн. т кукурузы; аналитики прогнозируют этот показатель на уровне 73-76 млн. т.

Увеличение прогноза запасов в США имело понижательное влияние на мировые цены.

Удешевление кукурузы в ЕС было вызвано невысоким внутренним спросом, повышением прогнозов производства и запасов во Франции и существенным удешевлением пшеницы.

Французский государственный зерновой комитет L”Office National Interprofessionnel des Grandes Cultures повысил прогноз производства кукурузы во Франции на 2,7% до 13,06 млн. т. Это на 5,6% превышает его объем в предыдущем маркетинговом году.

Прогноз экспорта кукурузы снижен на 8,8% до 5,1 млн. т. Если ранее ожидалось, что за пределы ЕС будет поставлено около 50 тыс. т, то согласно новому прогнозу – в 2007/08 МГ французская кукуруза за пределы Содружества поставляться не будет.

В связи с увеличением прогноза производства, прогноз запасов повышен на 18,6% до 2,28 млн. т.

Согласно прогнозу Министерства сельского хозяйства и рыболовства Франции, урожай кукурузы увеличится в стране в 2007/08 МГ на 1,6% до 13,1 млн. т. Это на 8,2% меньше среднего показателя за 5 лет.

Аналитическая компания Strategie Grains снизила прогноз производства кукурузы в ЕС-27 в 2007/08 МГ на 1,1% до 45,7 млн. т, что меньше его объема в предыдущем маркетинговом году на 14%. Данные об этом имели повышательное влияние на европейский рынок.

Минсельхоз США: баланс мирового рынка кукурузы в 2007/08 МГ

Минсельхоз США (USDA) уменьшил прогноз мирового производства кукурузы в 2007/08 МГ на 0,7% до 768,97 млн. т, что на 9,3% больше его объема в предыдущем сезоне.

При этом прогноз потребления зерна данной культуры снижен на 0,8% до 763,66 млн. т; это на 5,9% больше его объема в 2006/07 МГ.

Прогноз мировых запасов откорректирован в сторону повышения на 4,7% до 110,36 млн. т, что на 5,1% превышает объем предыдущего сезона.

USDA увеличил прогноз мировой торговли кукурузой в 2007/08 МГ на 2,2% до 92,45 млн. т. Это на 3,2% больше ее объема в предыдущем маркетинговом году

Прогноз экспорта в 2007/08 МГ был повышен для США на 3 млн. т до 60 млн. т, что является вторым по величине показателем после 1989/90 МГ. Поставкам американской продукции способствует низкая конкуренция на мировом рынке и то, что кукуруза дешевле других фуражных зерновых.

Прогноз экспорта для Бразилии повышен на 500 тыс. т до рекордных 8,5 млн. т в связи с большими поставками в ЕС.

Для Китая прогноз экспорта снижен в 2 раза до 1,5 млн. т, что является наименьшим объемом за более чем 10 лет. Это объясняется уменьшением производства и ростом внутреннего фуражного потребления.

Прогноз импорта для Бразилии увеличен на 450 тыс. т до 750 тыс. т в связи с активными закупками парагвайской продукции, для Канады – на 300 тыс. т до 2 млн. т, ЕС – на 1,5 млн. т до рекордных 9,5 млн. т ввиду низкого внутреннего предложения фуражных зерновых и активных поставок бразильской кукурузы.

Оценка экспорта кукурузы в 2006/07 МГ повышена для Аргентины на 700 тыс. т до 15 млн. т вследствие высоких темпов поставок, для Парагвая – на 300 тыс. т до 1,8 млн. т из-за активных поставок в Бразилию, для Бразилии – на 500 тыс. т до 8 млн. т, Китая – на 400 тыс. т до 5,2 млн. т.

Минсельхоз США увеличил оценку импорта в 2006/07 МГ для Бразилии на 200 тыс. т до 1,05 млн. т, для ЕС – на 1,5 млн. т до 7,1 млн. т.

В сентябре средняя цена на кукурузу в США составила $166/т, что более чем на $10/т превысило цену, зафиксированную в августе.