Огляд світових ринків зернових та олійних від 10.12.2020

Марія Колесник, заступник директора, аналітик аграрного ринку, ПроАгро Груп

Кукурудза:

Вчора біржові кукурудзяні ринки в Сполучених Штатах та Європі розійшлися. Так, на СВоТ вартість березневого кукурудзяного ф’ючерса за підсумками торгів четверга знизилась на 0,94 долара на тонні зерна або на 0,56%, натомість січневого ф’ючерса на Euronext знову зросла на 0,75 євро на тонні зерна, що становить 0,40%.

В своєму щотижневому звіті “Export Sales” USDA показало, що протягом тижня, який завершився 3 грудня на експорт було продано 1,457 млн тонн американської кукурудзи. Відмова була отримана по 95,3 тис. тонн. В результаті чисті тижневі продажі американської кукурудзи за вказаний період склали 1,362 млн проти 1,371 тижнем раніше. Експорт кукурудзи з території США за цей же тиждень становив 715 тис. проти 1,072 млн тонн за тиждень, який завершився 26 листопада. Сумарно станом на 3 грудня з початку поточного маркетингового року було продано, але ще не поставлено споживачеві 28,578 млн тонн американської кукурудзи. Загальний обсяг експорту кукурудзи з території США на вказану дату виріс до 11,088 млн тонн проти 6,876 млн тонн минулого року. Сумарні накопичені продажі кукурудзи станом на зазначену дату зросли в Сполучених Штатах до 39,655 млн при річному прогнозі у 67,39 млн тонн.

Ринок вирішив, що груднева доповідь WASDE USDA є ведмежою і не побачив підстав для росту, оскільки урядові експерти залишили обсяг виробництва та запасів кукурудзи в Сполучених Штатах незмінними порівняно з їх попередньою оцінкою, в той час як більшість ринкових аналітиків очікувала на зменшення рівня запасів в країні з 1,702 до 1,691 млрд бушелів. Наразі виробництво кукурудзи в США показано на рівні 368,49 млн тонн, запаси – 43,23 млн тонн. Рівень світового виробництва в грудні порівняно з листопадом було зменшено на 1 млн до 1,144 млрд тонн, а світових запасів – на 2,47 млн до 288,96 млн тонн через збільшення обсягів світової торгівлі.

Так, на думку американських урядових аналітиків світовий експорт кукурудзи в сезоні 2020/21 МР становитиме 184,658 млн проти листопадового прогнозу у 183,453 млн тонн. Варто зазначити, що збільшення обсягів світової торгівлі кукурудзою очікується за рахунок Бразилії (+1 млн тонн) та України (+1,5 млн тонн), що є доволі несподіваним. Водночас її експорт з території самих Сполучених Штатів аналітики USDA залишили незмінним на рівні 66 млн тонн, а з Аргентини зменшений на 1 млн тонн. Поставки кукурудзи з території Бразилії наразі прогнозуються на рівні 40 млн, з України – 24 млн тонн, а з Аргентини – 33 млн тонн зерна.

Попри очікування ринку, що внаслідок несприятливих погодних умов, виробництво кукурудзи в Бразилії буде скорочено, USDA в своїй грудневій доповіді залишило його на рівні листопадового прогнозу, який становив 110 млн тонн. Зменшення прогнозу врожаю в Аргентині на 1 млн до 49 млн тонн, було повністю компенсоване збільшенням прогнозу цьогорічного врожаю в Україні на 1 млн до 29,5 млн тонн зерна.

Не викликало бурхливої реакції, оскільки було доволі прогнозованим, і скорочення оцінок виробництва кукурудзи країнами ЄС з 64,2 до 63,7 млн тонн. Цьому трохи протирічить зменшення обсягів прогнозного імпорту кукурудзи до Європейського Союзу на 1 млн до 19 млн тонн, але подібні кроки можна пояснити більш низьким обсягом внутрішнього споживання (-1,1 млн тонн) через надто високі ціни. Не стало для ринку несподіванкою і чергове підвищення очікуваного показника імпорту кукурудзи до Китаю з 13 до 16,5 млн тонн. Нагадаємо, що попередній прогноз китайського імпорту становив 7 млн тонн, а аграрний аташе Сполучених Штатів в Китаї оцінює його більш ніж у 20 млн тонн.

За інформацією Держмитслужби України, станом на 11 грудня з початку місяця було експортовано 1,093 млн тонн української кукурудзи, а сумарно з 1 липня поточного року – 6,675 млн тонн. Вказані обсяги цьогорічного експорту кукурудзи поступаються відповідним минулорічним на 2,222 млн тонн.

Соя:

Вчора результатом грудневої доповіді WASDE USDA стало цінове просідання на біржових ринках сої та соєвого шроту в Сполучених Штатах. Так, на СВоТ січневий соєвий ф’ючерс подешевшав за підсумками денних торгів на 2,13 долара на тонні, що становить 0,5%, а ф’ючерс на соєвий шрот – на 2,09 долара на тонні або на 0,5%.

Як і очікував ринок напередодні, в своїй грудневій доповіді WASDE USDA скоротило рівень кінцевих запасів американської сої зі 190 (5,17 млн тонн) до 175 млн бушелів (4,79 млн тонн). Водночас, середні ринкові очікування були ще більш консервативні і становили 168 млн бушелів. Кінцеві світові запаси на думку експертів мали б скоротитись порівняно із листопадовою оцінкою з 86,52 до 85,11 млн тонн, а були зменшені менш відчутно, лише до 85,64 млн тонн. Світове виробництво соєвих бобів в сезоні 2020/21 МР відповідно до грудневого прогнозу було зменшено порівняно з листопадом лише на 586 тис. тонн до 362,05 млн тонн, а світовий експорт навпаки підвищено на 660 тис. до 168,47 млн тонн.

Попри ринкові очікування, скорочення прогнозу виробництва сої в Бразилії не відбулося, як і в листопаді воно прогнозується на рівні 133 млн тонн, а її експорт – на рівні 85 млн тонн. Водночас, посуха все ж далася взнаки в Аргентині, для якої американські аналітики скоротили свій прогноз виробництва сої на 1 млн до 50 млн тонн, водночас залишивши оцінку її експорту на рівні 7 млн тонн. Зменшення виробництва в країні за оцінками американських урядових аналітиків позначиться лише на обсягах внутрішньої переробки, яка також буде меншою ніж очікувалось в листопаді на 1 млн і становитиме 39 млн тонн. Відповідно до грудневого прогнозу, більш високий показник експорту сої в сезоні 2020/21 МР прогнозується для Канади (350 тис. тонн).

Окремо варто зазначити, що потенційний імпорт до Китаю залишився на рівні 100 тис. тонн, що і так є рекордним показником. Загалом для основних країн імпортерів потенційний імпорт залишився без змін на тих самих рівнях, як це прогнозувалось в листопаді поточного року.

Відповідно до щотижневої доповіді USDA “Export Sales”, протягом тижня, який завершився 3 грудня на експорт було продано 635,8 тис. тонн американських соєвих бобів, а відмова отримана на 116,8 тис. тонн. В результаті тижневі чисті експортні продажі становили 519 тис. тонн проти 407 тис. тонн тижнем раніше. Сумарно з початку поточного маркетингового року продані, але ще не відвантажені обсяги американських соєвих бобів складають станом на 3 грудня 23,089 млн тонн. Протягом вказаного тижня було експортовано з території США 2,691 млн тонн сої, що на 198,7 тис. тонн перевищило показник попереднього тижня. Сумарний експорт склав 29,818 млн проти 17,431 млн тонн рік тому. Станом на 3 грудня накопичені продажі американської сої зросли до 52,907 млн при річному прогнозі у 59,88 млн тонн.

Пшениця:

СВОТ

Цього четверга після оприлюднення грудневої доповіді WASDE USDA біржові пшеничні ринки в Сполучених Штатах демонстрували різке зростання. В результаті березневий ф’ючерс на SRW пшеницю в Чикаго на CBoT подорожчав на 4,85 долара на тонні або на 2,26%, а на HRW пшеницю в Канзасі – 4,56 долара на тонні або 2,25%.

Відповідно до даних щотижневого звіту USDA “Export Sales”, протягом тижня, який завершився 3 грудня чисті експортні продажі американської пшениці склали 616,6 тис. тонн, що перевищило попередній інтервал торгових очікувань, який становив 200-550 тис. тонн зерна. Поточні тижневі обсяги перевищили відповідний показник минулого тижня на 170,2 тис. тонн. Сумарно з початку поточного маркетингового року продані, але ще не відвантажені обсяги американської пшениці становлять 6,184 млн тонн. Тижневий експорт було зафіксовано на рівні 552,6 тис. тонн проти 451,5 тис. тонн тижнем раніше. Станом на 3 грудня цьогорічний експорт пшениці з території США становить 12,924 млн тонн проти 12,771 млн тонн на цю ж дату рік тому. Сумарні накопичені продажі зросли до 19,109 млн при річному прогнозі експорту у 26,54 млн тонн.

В своїй грудневій доповіді WASDE USDA скоротило кінцеві запаси пшениці в Сполучених Штатах з 877 (23,86 млн тонн) до 862 млн бушелів (23,45 млн тонн). Це виявилось біля нижньої межі діапазону очікувань торгівлі, який напередодні було озвучено як 850-917 млн бушелів.

Несподіванкою для ринку виявилось скорочення рівня кінцевих запасів в світі на 3,95 млн до 316,504 млн тонн, тоді як ринок прогнозував їх підвищення принаймні на 1 млн тонн. Оцінка світового виробництва пшениці порівняно з листопадом була збільшена на 1,29 млн до 773,66 млн тонн. Таке збільшення стало наслідком більш високих прогнозів врожаю пшениці в Австралії (+1,5 млн тонн), Росії (+500 тис. тонн) та Канаді (+183 тис. тонн), яке було частково компенсоване його зменшенням в Європейському Союзі (-750 тис. тонн) та Бразилії (-300 тис. тонн). Для самих Сполучених Штатів оцінка поточного врожаю пшениці, як і її потенційного експорту залишилась сталою, відповідно 49,69 та 27 млн тонн.

На тлі більш високих обсягів виробництва, природнім виглядає. Збільшення оцінки рівня світової торгівлі. Так, відповідно до грудневого прогнозу, світовий експорт зросте на 1,685 млн до 192,141 млн тонн. Порівняно з листопадом прогноз експорту виріс на 1 млн до 26 млн тонн для Канади, на 500 тис. до 40 млн тонн для Росії та на 300 тис. до 7 млн тонн для Казахстану.

Певну зацікавленість має викликати збільшення очікуваного цьогорічного імпорту пшениці до Китаю. Так, порівняно з листопадом його прогноз виріс на 500 тис. до рекордних 8,5 млн тонн. Також на 300 тис. тонн американські аналітики підвищили свою оцінку імпорту пшениці до Туреччини. Наразі він прогнозується на рівні 8 тис. тонн, що все ще поступається рекордному показнику сезону 2019/20 МР, у 11,1 млн тонн.

Euronext

В четвер європейський ринок пшениці знову перебував під впливом биків. Так, на Паризькій біржі MATIF вартість березневого пшеничного ф’ючерса зросла на 2,0 євро на тонні зерна або на 0,99%.

За інформацією Держмитслужби України, станом на 11 грудня з початку місяця було експортовано 144 тис. тонн української пшениці та 1 тис. тонн фуражного ячменю. Сумарно з початку поточного маркетингового року експорт пшениці з території нашої держави склав 12,141 млн тонн, а ячменю – 3,706 млн тонн. Показники поточного експорту пшениці поступаються відповідним минулорічним на 1,767 млн тонн, натомість ячменю навпаки випереджають на 105 тис. тонн зерна.

Біржові ціни на основні зернові та олійні культури на біржах CBOT, KCBOT та Euronext:

P.S. Всі ціни по торгах на Чикаго (СВОТ) і Канзас-Сіті (КСВОТ) перераховуються в USD за метричну тонну.