Огляд світових ринків зернових та олійних від 12.01.2021

Марія Колесник, заступник директора, аналітик аграрного ринку, ПроАгро Груп

Кукурудза:

Вчора, після виходу січневої доповіді WASDE USDA біржові кукурудзяні ринки по обидва боки Атлантики різко пішли вгору. Так, в Сполучених Штатах кукурудзяний ф’ючерс на СВоТ додав в ціні за підсумками денних торгів 9,84 долари на тонні зерна або 5,08%, а на Euronext – 5,5 євро на тонні або 2,71%.

В січневому звіті американські урядові аналітики скоротили власну оцінку цьогорічного врожаю кукурудзи в Сполучених Штатах на 8,24 млн до 360,25 млн тонн, а рівень кінцевих запасів на 3,81 млн до рекордно низького показника у 39,42 млн тонн зерна, що виявилось повною несподіванкою для ринку. Фактично це говорить про те, що наслідки серпневого буревію були недооцінені, оскільки найбільше скорочення відбулось за рахунок штатів Айова, Міннесота та Іллінойс. Наслідком меншого рівня виробництва зерна в країні стало зменшення, як прогнозного рівня внутрішнього споживання, так і експорту, відповідно на 3,81 та 2 млн до 305,45 та 64,0 млн тонн.

Свою оцінку світового виробництва кукурудзи експерти USDA також зменшили порівняно з груднем на 9,67 млн до 1,153 млрд. тонн, а рівень кінцевих запасів – з 288,96 до 283,83 млн тонн, що відповідало ринковим очікуванням. Як і прогнозували торгові аналітики напередодні, через посуху було переглянуто прогноз виробництва кукурудзи в країнах Південної Америки. Для Аргентини він тепер становитиме 47,5 млн, що на 1,5 млн менше за грудневу оцінку, а для Бразилії – 109 млн, що на 1 млн тонн є нижчим за грудневий прогноз. Скорочення виробництва основними гравцями було частково компенсоване його збільшенням на 670 тис. тонн для Китаю, 100 тис. тонн для країн ЄС та 500 тис. тонн для Індії.

Важливим фактором є скорочення прогнозу світової торгівлі кукурудзою в сезоні 2020/21 МР на 3,3 млн до 181,36 млн тонн за рахунок Сполучених Штатів (-2 млн тонн) та Аргентини (-1,5 млн тонн). Для України цьогорічний прогноз експорту кукурудзи американські аналітики залишили цього разу без змін – на рівні 24 млн тонн зерна. Очікуваним є факт чергового збільшення прогнозу імпорту кукурудзи до Китаю, цього разу ще на 1 млн до 17,5 млн тонн. Українським експортерам варто звернути увагу на скорочення на 1 млн до 18 млн тонн потенційного імпорту до Європейського Союзу та на 500 тис. до 7,5 млн тонн до Ірану та на 500 тис. до 11,5 млн тонн до В’єтнаму.

Соя:

У вівторок американські біржові ринки сої та соєвого шроту після виходу січневої доповіді USDA WASDE стрімко пішли вгору. Так, на СВоТ березневий соєвий ф’ючерс за підсумками денних торгів подорожчав на 16,81 долари на тонні або на 3,34%, а березневий ф’ючерс на соєвий шрот – на 20,50 долари на тонні або на 4,16%.

Основною причиною цінового сплеску стало те, що американські урядові аналітики скоротили власну оцінку виробництва соєвих бобів в країні на майже 1 млн з 113,496 до 112,549 млн тонн, а кінцеві запаси з 4,736 до 3,898 млн тонн, що є вкрай низьким показником для Сполучених Штатів. Для прикладу, за підсумками сезону 2019/20 МР запаси сої в США були зафіксовані на рівні 14,276 млн тонн, а роком раніше – 24,790 млн тонн. Окремо варто зазначити, що попри менший показник врожаю, цьогорічний обсяг американського експорту було підвищено порівняно з грудневим прогнозом до 60,691 млн (+817 тис. тонн), а внутрішній попит до 59,874 млн (+136 тис. тонн). Збільшення переробки соєвих бобів природньо призведе до більш високого показника експорту американського соєвого шроту (+226 тис. тонн), на тлі його скорочення Аргентиною з 26,7 до 26,3 млн тонн. Ця Південно Американська країна традиційно є найбільшим експортером соєвого шроту та олії і зазвичай продає його дешевше, ніж США.

Прогноз світового виробництва сої експерти USDA знизили порівняно з груднем на 1,047 млн до 361,004 млн тонн, а кінцеві запаси сезону 2020/21 МР на 1,325 млн до 84,313 млн тонн. Дане скорочення виявилось більш оптимістичним ніж на це розраховувала торгівля напередодні, оскільки думки більшості ринкових аналітиків, відповідно до опитування Bloomberg, збігались на рівні 82,8 млн тонн, але водночас воно не вийшло за межі діапазону очікувань у 75-84,8 млн тонн. Як і у випадку з кукурудзою, попри скорочення рівня світового виробництва сої, прогнозний показник світового експорту було підвищено до 169,098 (+621 тис. тонн). Це стало можливим за рахунок збільшення поставок зі Сполучених Штатів, оскільки прогноз цьогорічного експорту сої з Аргентини та Бразилії в своїй січневій доповіді американські аналітики залишили без змін. Відповідно на рівні 7 та 85 млн тонн.

Напередодні виходу січневого звіту ринок очікував, що через несприятливі погодні умови USDA скоротить оцінку виробництва сої в Аргентині з 50 до 48,4 млн тонн при діапазоні очікувань 46-49 млн тонн, а в Бразилії з 133 до 131 млн тонн при діапазоні очікувань 128-133 млн тонн. Для Аргентини ринкові очікування справдились – прогноз врожаю було зменшено на 2 млн до 48 млн тонн, натомість для Бразилії, попередній прогноз залишився без змін – на рівні 133 млн тонн. Також без змін залишився прогноз імпорту соєвих бобів основними імпортерами – Китаєм на рівні 100 млн тонн та Європейським Союзом на рівні 15,4 млн тонн.

Вчора в рамках щоденної звітності USDA повідомило про продаж на експорт 120 тис. тонн американської сої без зазначення країни покупця.

Пшениця:

СВОТ

Вчора біржові пшеничні ринки в Сполучених Штатах різко пішли вгору. З одного боку відчувалась підтримка з боку суміжних ринків сої та кукурудзи, з іншого оприлюднена січнева доповідь USDA WASDE також виявилась бичачою. В результаті, березневий ф’ючерс на SRW пшеницю в Чикаго на CBoT за підсумками торгів вівторка подорожчав на 11,17 долари на тонні або на 4,79%, а на HRW пшеницю в Канзасі – на 10,44 долари на тонні або на 4,78%.

Американські урядові аналітики вкотре скоротили свою оцінку кінцевих світових запасів в сезоні 2020/21 МР – цього разу з 316,504 до 313,186 млн тонн. Таке скорочення стало можливим за рахунок їх зменшення в Китаї на 2,25 млн, Європейському Союзі на 500 тис. та США на 699 тис. тонн, яке частково було компенсоване зростанням в Росії на 1,8 млн та в Індії на 200 тис. тонн. Це стало наслідком більш високого рівня споживання пшениці в світі (+1,761 млн тонн), яке зросло до рекордних 759,544 млн тонн знову за рахунок Китаю, Сполучених Штатів та Росії. Так, порівняно з грудневим прогнозом внутрішнє споживання пшениці Китаєм аналітики USDA підвищили до 135,0 млн (+1 млн тонн), в США до 31,38 млн (+707 тис. тонн), а в Росії до 41,5 млн (+500 тис. тонн).

Одночасно, в бік зменшення було переглянуто прогноз світового виробництва пшениці. І якщо для більшості основних країн виробників включаючи Сполучені Штати, Європейський Союз, Україну, Канаду та Австралію він залишився на грудневому рівні, то для Аргентини внаслідок посухи був зменшений до 17,5 млн (-500 тис. тонн), а для Росії навпаки підвищений до 85,3 млн (+1,3 млн тонн). Також було скорочено оцінку виробництва пшениці Китаєм з 136,0 до 134,25 млн тонн, що дало підстави збільшити прогноз її потенційного імпорту до країни на 500 тис. до рекордних 9 млн тонн зерна.

Зазначу, що попри скорочення через внутрішні обмеження та урядову політику прогнозного показника російського експорту на 1 млн та аргентинського через несприятливі погодні умови на 500 тис. тонн, загальносвітовий експорт пшениці в сезоні 2020/21 МР відповідно до січневого прогнозу USDA, було підвищено на 329 тис. до 192,47 млн тонн. Основний внесок в збільшення обсягів світової торгівлі дали Індія (+800 тис. тонн), Канада (+500 тис. тонн) та ЄС (+500 тис. тонн).

Euronext

Вчора, на Паризькій біржі MATIF пшениця після отримання новин з іншого боку Атлантики перебувала під впливом биків. Так, за підсумками торгів вівторка вартість березневого пшеничного ф’ючерса зросла на 6,5 євро на тонні зерна, що становить 2,98%.

Біржові ціни на основні зернові та олійні культури на біржах CBOT, KCBOT та Euronext:

P.S. Всі ціни по торгах на Чикаго (СВОТ) і Канзас-Сіті (КСВОТ) перераховуються в USD за метричну тонну.