Зерновые. Новое в оценке баланса мирового рынка

Ситуация на мировом рынке зерна в июне 2009 г.

По информации IGC, в июне произошло существенное снижение мировых цен на зерновые и масличные, что в значительной мере было вызвано влиянием технических факторов на фьючерсном рынке США. Давление оказали повышение курса доллара, уборка урожая озимой пшеницы и окончание посева кукурузы в стране.

Экспортные цены на пшеницу снизились приблизительно на $40/т, что связано с наличием достаточно больших запасов в мире, уборкой урожая в северном полушарии и перспективами высокого уровня мирового производства. Некоторую поддержку оказали опасения по поводу урожайности и качества зерна в отдельных регионах.

В начале июня повышательное влияние на рынок кукурузы имели опасения по поводу хода посевной кампании в США и снижение прогноза производства для этой страны. Позже погодные условия улучшились, что стало понижательным фактором.

Стоимость ячменя, выращенного в ЕС и Причерноморском регионе, снизилась почти на $25/т, что связано с уменьшением экспортного спроса.

Цены на сою уменьшились незначительно, поскольку поддержку рынку оказывал высокий спрос на фоне уменьшения запасов. В большей мере подешевел европейский рапс.

Стоимость перевозки судами Capesize увеличилась ввиду хорошего мирового спроса на ископаемые, однако фрахт судов Panamax и Handysize, которые более активно используются для транспортировки зерна, несколько подешевел.

Баланс рынка в 2009/10 МГ

IGC уменьшил прогноз мирового производства зерновых в 2009/10 МГ на 0,3% (6 млн. т) до 1,72 млрд. т. Это на 3,7% меньше рекордного урожая предыдущего маркетингового года. В связи с нехваткой осадков ухудшились перспективы производства в ЕС, Аргентине и в Северной Америке, что более чем компенсировало их улучшение в России, Казахстане и Китае.

Прогноз мирового потребления уменьшен на 0,3% (5 млн. т) до 1,73 млрд. т, что в основном вызвано снижением прогноза фуражного потребления для США. В то же время, в сравнении с 2008/09 МГ потребление возрастет на 0,5% ввиду развития производства этанола.

Ожидается, что мировые запасы зерновых уменьшатся в новом сезоне на 4,7% до 327 млн. т, что в основном будет вызвано их сокращением в ЕС и США. Объем торговли уменьшится на 6,4% до 221 млн. т. Значительно снизится уровень импорта в ЕС, а также в страны Ближнего Востока и Северной Африки, поскольку в этих регионах ожидается увеличение производства.

Ухудшились перспективы экспорта из Аргентины. В то же время, перспективы поставок из России улучшились.

Пшеница

Международный зерновой совет (IGC) прогнозирует, что в 2009/10 МГ мировое производство пшеницы уменьшится в сравнении с его рекордным объемом в предыдущем маркетинговом году на 5,1% до 652 млн. т.

Темпы развития посевов озимой пшеницы в ЕС и России являются достаточно высокими. В то же время, в некоторых районах западной Канады и на севере США посевы яровых сортов развиваются довольно медленно в связи с холодной и влажной погодой. Благоприятные осадки выпали в Австралии, однако в Аргентине засуха привела к задержке посевных работ.

Прогноз мирового потребления был незначительно повышен – до 644 млн. т, что соответствует его объему в 2008/09 МГ.

В отношении мировых переходящих запасов прогноз пересмотрен в сторону увеличения на 0,6% до 168 млн. т, что вызвано его повышением для Китая. Это больше их уровня в предыдущем периоде на 5%.

Ожидается, что объем торговли пшеницей уменьшится в 2009/10 МГ на 10,4% до 112 млн. т. IGC снизил прогнозы экспорта для Аргентины, Канады и Украины и увеличил для России.

Кукуруза

Международный зерновой совет (IGC) снизил прогноз мирового производства кукурузы в 2009/10 МГ на 0,4% (3 млн. т) до 768 млн. т. Это на 1,8% меньше урожая предыдущего маркетингового года.

Неблагоприятные погодные условия привели к меньшим, чем ожидалось, посевам в США. В то же время, их состояние оценивается как хорошее; в результате, производство в стране уменьшится лишь незначительно, составив 302 млн. т.

Сильная засуха привела к ухудшению перспектив производства в ЕС, а именно в Венгрии и Румынии. Дожди стали причиной улучшения состояния посевов в Китае; в результате, урожай в стране может достичь 160 млн. т, что всего на 3,6% меньше его объема в 2008/09 МГ.

Прогноз мирового потребления уменьшен на 0,5% до рекордных 788 млн. т, что больше его объема в предыдущем маркетинговом году на 1,4%. Снижение прогноза объясняется в первую очередь уменьшением спроса на мясо в США.

Фуражный спрос повысится в Китае, некоторых других азиатских странах, а также в Латинской Америке. Мировое фуражное потребление останется в 2009/10 МГ на уровне предыдущего сезона, составив 470 млн. т, в то время как промышленное потребление возрастет на 6% до 200 млн. т. В США объем выпуска этанола увеличится в 2010 г. на 14%, вследствие чего спрос на кукурузу со стороны этаноловой отрасли страны возрастет на 9,5% (9 млн. т) до 104 млн. т.

В отношении мировых переходящих запасов прогноз пересмотрен в сторону снижения на 0,8% (1 млн. т) до 117 млн. т, что на 14,6% меньше 2008/09 МГ.

Ожидается, что запасы в США уменьшатся на 15 млн. т до самого низкого уровня с 2003/04 МГ. В Китае они увеличатся.

Объем мировой торговли останется на уровне 83 млн. т. Уменьшение конкуренции со стороны Аргентины и Украины будет способствовать увеличению рыночной доли американской и бразильской продукции.

Основные экспортеры: США, ЕС, Аргентина, Австралия, Канада. Данные за предыдущие периоды также были пересмотрены.

Источник: Международный совет по зерну (International Grain Council)