Масличные. Обзор мирового рынка

• Динамика цен на рапс была разнонаправленной. Давление на рынок оказали прогнозы существенного сокращения экспорта из Канады и увеличение Минсельхозом США прогноза мировых переходящих запасов рапса в 2009/10 МГ. Понижательное влияние имела информация об увеличении запасов рапсового масла в Роттердаме. Факторами поддержки являлись подорожание продукции соевого комплекса, снижение курса канадского доллара и уменьшение предложения со стороны производителей в Канаде.

• Подсолнечное масло подорожало. Повышательное влияние на рынок имели данные об ухудшении перспектив урожая в Аргентине, уменьшении предложения продукции подсолнечникового комплекса со стороны этого государства и подорожание продукции соевого комплекса. Факторами поддержки являлись уменьшение USDA прогноза мировых переходящих запасов подсолнечника в 2009/10 МГ и уменьшение запасов масла в Роттердаме.

• Стоимость продукции соевого комплекса повысилась. Поддержку ценам оказывали опасения по поводу потерь урожая в некоторых регионах США, неопределенность по поводу посева в Южной Америке, высокий экспортный спрос и снижение курса доллара. Некоторое понижательное влияние имели данные о благоприятной погоде для уборки урожая в США и повышение USDA прогноза мировых переходящих запасов соя-бобов в 2009/10 МГ.

• Цены на пальмовое масло выросли. Поддержку рынку оказала информация о большом экспорте из Малайзии в первую декаду ноября. Понижательное влияние имели данные о рекордном производстве в Малайзии и накоплении больших запасов в октябре, увеличении запасов в Роттердаме и повышение Минсельхозом США прогноза мировых переходящих запасов в 2009/10 МГ.

Рапсовый комплекс

В период с 5 по 12 ноября на канадской бирже WCE январские контракты на рапс подешевели на $5,35/т до $368,54/т FOB. На французской бирже MATIF котировки февральских фьючерсов незначительно повысились – до $407,74/т FOB.

Давление на рынок оказали прогнозы существенного сокращения экспорта из Канады в связи с требованием Китая в отношении полного отсутствия в импортируемой продукции фомоза.

Поддержку рынку оказало подорожание продукции соевого комплекса, снижение курса канадского доллара и уменьшение предложения со стороны производителей в Канаде.

В период с 2 по 9 ноября 2009 г. на оптовых складах Роттердама запасы рапсового масла увеличились на 3,3% до 53 тыс. т. Информация об этом оказала некоторое давление на европейский рынок.

Минсельхоз США: баланс мирового рынка рапса

Специалисты Минсельхоза США (USDA) увеличили прогноз мирового производства рапса в 2009/10 МГ на 0,5% до 58,11 млн. т. Это больше урожая предыдущего периода на 0,4%.

Прогноз мирового экспорта был снижен на 3,3% до 9,59 млн. т. Он меньше объема поставок в 2008/09 МГ на 22,2%.

Для Канады прогноз экспорта пересмотрен в сторону снижения почти на 5% до 5,8 млн. т.

USDA повысил прогноз мировой переработки рапса на 0,7% до 55,71 млн. т, что больше ее объема в предыдущем маркетинговом году на 7,4%.

В отношении мировых переходящих запасов прогноз был увеличен на 13,4% до 6,19 млн. т. Он меньше оценки запасов в предыдущем сезоне на 10,9%.

Увеличение прогноза запасов оказало давление на мировые цены.

• MATIF – Франция (Париж), FOB. Котируемый месяц – февраль
• WCE – Канада (Виннипег), FOB. Котируемый месяц – январь

Подсолнечниковый комплекс

Европейское подсолнечное масло с поставкой в январе-марте подорожало на $35/т до $915/т FOB.

Повышательное влияние на рынок имели данные об ухудшении перспектив урожая в Аргентине, уменьшении предложения продукции подсолнечникового комплекса со стороны этого государства и подорожание продукции соевого комплекса.

В период с 2 по 9 ноября 2009 г. в Роттердаме запасы подсолнечного масла уменьшились на 3,9% до 54,7 тыс. т. Информация об это оказала поддержку рынку

Урожай подсолнечника в Аргентине уменьшился в 2008/09 МГ в сравнении с предыдущим сезоном на 35,5% до 3 млн. т. В результате, поставки подсолнечного масла в январе-сентябре 2009 г. сократились на 22,2% до 448,9 тыс. т

Минсельхоз США: баланс мирового рынка подсолнечника

Минсельхоз США (USDA) пересмотрел в сторону снижения прогноз мирового урожая семян подсолнечника в 2009/10 МГ на 0,8% до 31,68 млн. т. Это меньше производства в предыдущем маркетинговом году на 4,3%.

Прогноз мирового экспорта маслосемян уменьшен на 2,4% до 1,61 млн. т, или на 22,2% с 2008/09 МГ.

Минсельхоз незначительно увеличил прогноз переработки семян подсолнечника – до 28,56 млн. т. Тем не менее, он меньше оценки переработки в 2008/09 МГ на 1,2%.

В отношении переходящих запасов подсолнечника прогноз был снижен на 7,6% до 3,04 млн. т, что меньше их уровня в предыдущем сезоне на 16,5%.

Понижательная корректировка прогноза запасов оказала некоторую поддержку рынку.

Соевый комплекс

Продукция соевого комплекса подорожала. На Чикагской бирже СВОТ стоимость январских фьючерсов на бобы повысилась на $6,62/т до $363,97/т ex-silo. Декабрьские контракты на шрот укрепились в цене на $9,7/т до $301/т ex-store, масло – на $26,21/т до $845,15/т ex-store.

Поддержку ценам оказывали опасения по поводу потерь урожая в некоторых регионах США, неопределенность по поводу посева в Южной Америке, высокий экспортный спрос и снижение курса доллара.

Некоторое понижательное влияние имели данные о благоприятной погоде для уборки урожая в США.

По информации аналитиков в Аргентине, экспортеры страны в большей мере заинтересованы в поставках на внешние рынки соевого шрота и масла, чем бобов.

В январе-сентябре 2009 г. в стране было переработано 22,8 млн. т сои, что меньше переработки в аналогичный период предыдущего года на 5%. При этом ее экспорт уменьшился в значительно большей степени – в 2,4 раза до 4,3 млн. т.

Как известно, засуха стала причиной больших потерь урожая соя-бобов в Аргентине в 2008/09 МГ. По оценкам специалистов Зерновой биржи Буэнос-Айреса, потери составили треть всего урожая. В результате, урожай уменьшился в сравнении с предыдущим сезоном на 30,4% до 32 млн. т.

За первые 9 месяцев 2009 г. экспорт соевого шрота увеличился на 9,4% до 10,44 млн. т, масла – на 11,7% до 2,48 млн. т.

Аргентина является наибольшим в мире экспортером соевого масла и шрота и третьим по величине поставщиком соя-бобов.

• CBOT – Базис поставки для бобов – ex-silo, шрота и масла – ex-store

Минсельхоз США: баланс мирового рынка сои

Минсельхоз США повысил прогноз мирового производства соя-бобов в 2009/10 МГ на 1,7% до 250,2 млн. т, что больше урожая предыдущего сезона на 18,7%.

В отношении мирового экспорта прогноз увеличен на 2% до 79,4 млн. т. Он больше объема торговли в 2008/09 МГ на 3,3%.

Минсельхоз увеличил прогноз экспорта сои из США в 2009/10 МГ на 0,5 млн. т до рекордных 36,1 млн. т ввиду большого спроса со стороны Китая и улучшения доступа к европейскому рынку. Для Аргентины прогноз увеличен на 0,5 млн. т до 10,2 млн. т вследствие большего, чем ожидалось, экспортного предложения и высокого мирового спроса. Прогноз для Бразилии откорректирован в сторону повышения на 0,3 млн. т до 23,9 млн. т по аналогичной причине.

Что касается импорта, прогноз для Китая был увеличен на 1 млн. т до 40,5 млн. т ввиду высоких темпов переработки и хорошего спроса на шрот. Для ЕС прогноз увеличен на 0,3 млн. т до 12,7 млн. т вследствие ожиданий большой переработки в результате высокого спроса на соевый шрот.

Аналитики прогнозируют, что экспорт соевого масла из Южной Америки будет в 2009/10 МГ значительно меньшим, чем три года до этого. Это связано с увеличением его потребления биотопливной отраслью стран региона. Так, выпуск биодизеля наращивает Бразилия, где с января 2010 г. показатель обязательного содержания биокомпонентов в этом топливе будет повышен с 4% до 5%. Что касается Аргентины, то в текущем году страна экспортировала свыше 1 млн. т биодизеля; три года назад объем поставок составил всего 55 тыс. т.

Вследствие существенного увеличения внутреннего промышленного потребления соевого масла в южноамериканских странах, импортеры могут быть вынуждены увеличить закупки у других стан, например, у США, или переориентироваться на другие масла, в т.ч. пальмовое.

Ожидается, что мировая переработка соя-бобов возрастет в 2009/10 МГ на 5,1% до 202,5 млн. т.

Минсельхоз увеличил прогноз переходящих запасов сои в 2009/10 МГ на 4,7% до 57,4 млн. т. Это превышает их уровень в предыдущем маркетинговом году на 35,4%.

В первую неделю ноября средняя экспортная цена американской сои составила $400/т, что лишь незначительно больше стоимости этой продукции месяцем ранее. Поддержку рынку продолжает оказывать высокий спрос со стороны Китая; рост цен сдерживается уборкой урожая в США.

За неделю, окончившуюся 29 октября, объем продаж американской сои в Китай достиг 14,2 млн. т против 7,6 млн. т на эту же дату годом ранее. Общий объем продаж возрос в сравнении с показателем годичной давности на 55,6% до 23,5 млн. т.

Пальмовое масло

В период с 5 по 12 ноября 2009 г. цены на пальмовое масло повысились.

Стоимость малазийского рафинированного пальмового олеина с поставкой в ноябре увеличилась на $7,5/т до $697,5/т FOB, рафинированного пальмового масла – на $5/т до $682,5/т FOB, рафинированного пальмового стеарина – на $5 до $645/т FOB.

Цена сырого пальмового масла за неделю не изменилась, составив на конец рассматриваемого периода MYR2200/т СРТ.

Пальмоядровое масло незначительно подешевело – до $714,5/т СРТ.

Поддержку рынку оказала информация о большом экспорте из Малайзии в первую декаду ноября. По информации компании-перевозчика SGS (Malaysia) Bhd, в период с 1 по 10 ноября т.г. Малайзия увеличила экспорт пальмового масла в сравнении с аналогичным периодом предыдущего месяца на 22% до 421,3 тыс. т. Аналитики прогнозировали, что показатель прироста составит 14-16%.

Наибольшими покупателями в указанный период являлись ЕС (который приобрел 29,6% указанного объема), Китай (21,9%) и Пакистан (9,7%).

Авторитетный аналитик и президент компании LMC-International Ltd. Джеймс Фрай прогнозирует, что к апрелю 2010 г. мировые цены на сырое пальмовое масло могут повыситься до MYR2375/т. Это произойдет, если стоимость нефти сорта “брент” будет стабильной, составляя около $75/баррель. Таким образом, аналитик снизил свой прогноз на MYR250/т, что объясняется данным о том, что в октябре производство пальмового масла в Малайзии достигло рекордных 1,99 млн. т.

Ожидается, что в связи с высоким уровнем производства запасы пальмового масла в стране могут увеличиться к концу 2009 г. до 2,1 млн. т, что будет оказывать существенное давление на цены.

По информации Малазийского комитета пальмового масла (MPOB), в октябре 2009 г. производство указанной продукции в Малайзии возросло в сравнении с сентябрем на 27% до 1,99 млн. т. Это рекордный показатель производства за месяц.

Экспорт возрос в сравнении с предыдущим месяцем на 12% до 1,48 млн. т, а запасы увеличились на 25% до 1,98 млн. т – самого высокого показателя за 10 месяцев. Это значительно больше прогнозов аналитиков, которые находились в диапазоне 1,75-1,8 млн. т.

Данные MPOB об увеличении запасов оказали давление на мировой рынок пальмового масла.

В период с 2 по 9 ноября 2009 г. на оптовых складах Роттердама запасы пальмового масла возросли на 19,7% до 39,2 тыс. т. Данные об этом оказали некоторое давление на рынок.

Президент Индонезийской палаты пальмового масла Розедиана Сухарто прогнозирует, что до 2015 г. производительность пальмовых плантаций может увеличиться в Индонезии с 3,8 т пальмового масла на гектар до 4 т/га. Это связано с тем, что все больше пальм достигают зрелости.

Ожидается, что в 2010 г. производство пальмового масла в стране увеличится в сравнении с текущим годом на 5% до 21 млн. т. Это произойдет, если не повторится погодный феномен Эль-Ниньо, который может стать причиной дефицита осадков.

В 2009 г. производство составит 20 млн. т.

Индонезия является наибольшим в мире производителем пальмового масла в мире, и прогнозы повышения производительности и выпуска указанной продукции оказывают давление на мировой рынок.

Минсельхоз США: баланс мирового рынка пальмового масла

Минсельхоз США (USDA) незначительно снизил прогноз мирового производства пальмового масла в 2009/10 МГ – до 45,02 млн. т. Это больше его объема в предыдущем периоде на 6,4%.

В отношении экспорта прогноз был уменьшен до 35,06 млн. т. В то же время, он больше оценки поставок в 2008/09 МГ на 2,5%.

Прогноз мирового потребления повышен на 0,3% до 44,1 млн. т. Ожидается, что в сравнении с 2008/09 МГ оно возрастет на 5,7%.

USDA откорректировал в сторону увеличения прогноз переходящих запасов пальмового масла на 7,8% до 4,97 млн. т, что больше их объема в предыдущем сезоне на 6,9%.

Увеличение прогноза оказало некоторое давление на рынок.

Масличные: динамика мировых цен, 1991-2009

Масличные культуры

Шроты масличных культур и кормовые компоненты

Растительные масла