Зерновые. Обзор рынка Украины

• 
  На рынке продовольственной пшеницы продолжается плавное ослабление цен.
• На рынке продовольственной ржи ценовой подъем инерционно продолжается, но его потенциал исчерпан, в перспективе – снижение цен.
• На рынке фуражной пшеницы цены продолжали снижение под действием активизации предложений и спада спроса в портах.
• На рынке фуражного ячменя цены ускорили темпы снижения за счет спада спроса на новые закупки в портах и на внутреннем рынке.
• На рынке фуражного гороха ситуация изменений не претерпела, внутренние цены по-прежнему стабильны.
• На рынке фуражной кукурузы внешние и внутренние цены продолжали снижение за счет спада покупательской активности в портах.

Продовольственные зерновые

Продовольственная пшеница

На рынке продовольственной пшеницы продолжается плавное ослабление цен.

За отчетную неделю средний уровень цен на продовольственную пшеницу ослаб на 10 грн./т (неделей ранее аналогично). Цены внешних предложений украинской пшеницы пока стабильны: $171-172/т FOB с поставкой в апреле-июне.

Основной причиной снижения внутренних цен стала активизация предложений культуры. Так, на сегодня пшеница остается одной из наиболее востребованных и высоких по цене культур, потому ее предлагают к продаже в первую очередь. Уровень предложений возрос за последнее время значительно – те, кто уже завершил сев данной культуры, предлагают остатки и запасы к реализации. Несмотря на спад средних цен, который произошел за последнее время, уровень предложений, по данным покупателей, в целом стабилен и удовлетворителен. Чего нельзя сказать о спросе: экспортеры снижали цены спроса ввиду низкого курса доллара, неактивного внешнего спроса и нерешенности вопроса с возвратом НДС; мукомолы ссылались на наличие запасов и ожидания большого урожая культуры в новом сезоне; посредники занимали выжидательную позицию ввиду негативных ценовых движений на рынке.

Таким образом, ситуация на рынке пшеницы в неком роде депрессивная: спрос снижает темпы закупок и сокращает цены, предложение нарастает, несмотря на ослабление цен. Не исключено, что такая ситуация сохранится еще 1-2 недели, после чего, как надеются экспортеры, может пойти вверх доллар или активизируется внешний спрос, а цены, вследствие этого, стабилизируются.

Продовольственная рожь

На рынке продовольственной ржи ценовой подъем инерционно продолжается, но его потенциал исчерпан, в перспективе – снижение цен.

За отчетную неделю средний ценовой уровень на рынке ржи гр. А снова прибавил 10 грн./т. Рост цен на отчетной неделе напоминал больше инерционный, поскольку темпы реальной торговли заметно снизились. Пополнив запасы ржи, основные покупатели-мукомолы заняли выжидательную позицию, тогда как производители спирта и кормов обратили внимание на выравнивание цен на рожь-ячмень, потому, при сдерживании продаж ржи и росте цен на нее, переключались на альтернативную культуру. Кроме того, после повышения цен на рынке ржи активизировалось предложение (этому способствовало и расширение посевной), что также должно остужающе воздействовать на рынок. Наконец, на фоне ускорившегося спада цен на иные зерновые, рост цен на рожь выглядит алогично.

Мы прогнозируем, что цены на рожь в ближайшее время могут не только стабилизироваться, но даже начать небольшое снижение (что мы уже наблюдали в отдельных регионах к концу недели).

Фуражные зерновые

Фуражная пшеница

На рынке фуражной пшеницы цены продолжали снижение под действием активизации предложений и спада спроса в портах.

За отчетную неделю средние цены сделок на фуражную пшеницу снизились на 20 грн./т (неделей ранее спад цен составил 10 грн./т). Цены внешних предложений пока оставались стабильными ($156-159/т FOB с поставкой в апреле-июне). Отметим, что активизация снижения цен на фуражную пшеницу связана, в первую очередь, с ростом числа предложений культуры. Так, по мере расширения географии весенне-полевых работ все более массово начинает реализовываться пшеница, даже та, которая ранее было “отложена”. Увеличилось предложение и за счет активизации сбыта пшеницы в хозяйствах, которые ранее “сдерживали продажи” и декларировали “отсутствие необходимости в оборотных средствах”. На фоне снижения цен из фазы закупок отошли посреднические компании. Кроме того, снизили и темпы, и цены закупок экспортеры, мотивируя данные процессы тем, что ввиду нерешенности вопроса с возвратом НДС и неактивного внешнего спроса, кроме того, за счет снизившегося курса валют вести новые поставки фуражной пшеницы по текущим ценам все менее выгодно. Внутренние переработчики также снижали объемы спроса, снижали цены спроса, тем не менее, уровень предложения даже после этого оставался достойным.

Таким образом, еще 1-2 недели спад цен может сохраниться (хотя его темпы, возможно, не будут расти или даже уменьшатся), после чего цены стабилизируются под действием оживления закупок в портах.

Фуражный ячмень

На рынке фуражного ячменя цены ускорили темпы снижения за счет спада спроса на новые закупки в портах и на внутреннем рынке.

За отчетную неделю средний уровень цен сделок на ячмень снизился на 20 грн./т (неделей ранее спад цен составил 10 грн./т). Цены внешнего предложения пока оставались стабильными: $138-140/т FOB с поставкой в апреле-июне. Ослабление внутренних цен, как и неделей ранее, вызвано снижением активности спроса в портах. Так, увеличилось число покупателей в портах, которые завершили срочное накопление партий под контракты с близкими сроками поставок и теперь либо временно отошли от новых закупок, либо существенно снизили закупочные цены. Поскольку раньше эти участники рынка покупали, как правило, по максимальным ценам, то их резкий спад на 40-50 грн./т привел к ускорению спада и средних цен. Участники объясняли спад темпов новых закупок тем, что курс доллара не вернулся на былые позиции, что НДС так и не возвращают, что стоимость перевозки зерна продолжает постепенно повышаться. На этом фоне аграрии, несмотря на произошедшее снижение цены, предлагают зерно довольно активно, ибо, с одной стороны, в южных областях уже подходит к завершению сев яровых и появляется возможность реализации посевного материала, с другой – виды на новый урожай пока оптимистичные, потому продавцы спешат реализовать объемы хотя бы по текущим ценам, дополнительно стимулирует предложение и потребность в средствах на завершение посевных работ.

Мы прогнозируем, что цены на ячмень могут стабилизироваться в ближайшие недели, за счет того, что темпы торговли ячменем постепенно нарастают, а после спада цен на него экспортеры, видимо, волнообразно увеличат закупки, что может даже привести к укреплению цен к маю.

Фуражный горох

На рынке фуражного гороха ситуация изменений не претерпела, внутренние цены по-прежнему стабильны.

За отчетную неделю средний ценовой уровень на горох снова не изменился. Активизацию предложений гороха можно ожидать не ранее окончания посевной по данной культуре, когда аграрии начнут продажу остатков партий, отложенных для сева. Прогнозируется, что на фоне ослабления цен на прочие зерновые культуры, оживление предложений через 2-3 недели может привести к некоторому снижению цен.

Фуражная кукуруза

На рынке фуражной кукурузы внешние и внутренние цены продолжали снижение за счет спада покупательской активности в портах.

Средний уровень цен сделок на кукурузу на отчетной неделе снизился на 10 грн./т (неделей ранее спад цен составил 30 грн./т). Цены внешних сделок также продолжали снижаться: $178-180/т FOB, $182/т DAF с поставкой в апреле-июне. Снижение цен в своей основе имеет спад закупочной активности по культуре в портах, при этом особо отмечается снижение цен спроса экспортеров на новые закупки или вообще временный отход от новых закупок. Так, на отчетной неделе большая часть экспортеров, которые ранее вели активные закупки и перебивали цены друг друга, стараясь ускорить доукомплектование судовых партий под контракты с близкими сроками поставки, отошли от закупок, резко снизили цены спроса. Аналогично вели себя и внутренние переработчики, которые ощутили как повышение предложения за счет частичной переориентации с портов на фабрики, так и за счет общего массового увеличения предложений кукурузу ввиду продолжения посевной.

В ближайшие недели возможно продолжение снижения цен, однако, долго экспортеры не смогут без новых закупок. К концу месяца ситуация в портах, особенно после спада средних цен, изменится, закупки активизируются, что стабилизирует цены и, возможно, даже немного повысит их.