Основные факторы и индикаторы недели:
- Согласно последним данным USDA, мировой объем экспорта семян рапса в 2017/18 МГ продемонстрирует сокращение до 15,69 млн. т против 16,03 млн. т в предыдущем сезоне. Аналитики Oil World называют еще более низкую цифру – 14,61 млн. т. Ключевыми факторами снижения показателя называют сокращение поставок со стороны Канады (до 9,53 млн. т против 11,16 млн. т в прошлом сезоне и Австралии (до 2,5 млн. т против 3,6 млн. т в прошлом сезоне).
- Ключевыми направлениями внешних поставок семян рапса украинского происхождения, вероятнее всего, останутся страны Европы, а также некоторые азиатские государства. Так, по итогам первого в новом сезоне, июля 2017/18 МГ, в направлении ЕС было отгружено около 66% совокупного экспорта масличной из Украины. При этом в пятерку крупнейших импортеров вошли также Пакистан и Бангладеш.
- Согласно оперативным данным Государственной службы статистики, по состоянию на 1 августа текущего года предприятия Украины имели запасы рапса на отчетную дату на 81% больше прошлогодних – 988,4 тыс. т против 546,55 тыс. тонн на 1 августа 2016 года;
Котировки фьючерсных контрактов на поставки рапса на европейском рынке в течение последних месяцев характеризуются высокой волатильностью. В течение последней недели цены фьючерсных контрактов подвергались положительным корректировкам. Так, контракты на поставки семян рапса в ноябре текущего года на Euronext 15.09.2017 г. торговались в среднем €367,50/т (€363,50/т по состоянию на 08.09.2017 г.). Фьючерсы на поставки семян рапса в феврале 2018 года торговались около значения €369,00/т (€365,50/т по состоянию на 08.09.2017 г.).
В Украине же на минувшей неделе внутренний рынок рапса характеризовался отдельными позитивными корректировками, однако средние ценовые диапазоны как на внутренних, так и на экспортных базисах остались, в целом, стабильными. Так, на EXW диапазон цен предложения составил 11600-12200 грн./т, тогда как на условиях СРТ цены установились в промежутке 12300-12700 грн./т.
В настоящее время сбор урожая рапса 2017 года в Украине можно считать завершенным. Согласно последней информации МинАПК валовые сборы достигли почти 2,2 тыс. т маслосемян при средней урожайности 2,76 т/га. Анализируя имеющиеся данные и учитывая тенденции последних лет в совокупности с последними новостями про ожидаемое сокращение экспортных поставок рапса/канолы со стороны крупнейших мировых экспортеров такой продукции, Австралии и Канады, можно предполагать, что большая часть этого объема, от 1,5 до 1,8 млн. т, будет поставлена на внешние рынки. Впрочем, повлиять н этот показатель может конкуренция с экспортным предложением от других стран Черноморского региона. Так, согласно последнему отчету USDA, ожидаемые валовые сборы рапса для стран Причерноморья в 2017/18 МГ были повышены, преимущественно – за счет корректировок прогноза для России.
Также в настоящее время протекает посев озимого рапса. По состоянию на дату написания обзора масличной засеяно 752 тыс. га, что соответствует 97% планового показателя.
По нашему мнению, в ближайшее время рынок рапса в Украине продолжит характеризоваться преобладанием экспортной деятельности, в то время как показатели внутренней переработки останутся невысокими.
