Зерновые. Обзор рынка Украины

Фуражные зерновые

На прошедшей неделе на внутреннем рынке зерновых никаких катаклизмов не произошло, рынок продолжал развиваться в русле предыдущих тенденций. Интенсивность торговли фуражными зерновыми оставалась на относительно невысоком уровне, несмотря на прогнозы довольно быстрого сокращения их внутреннего предложения ввиду снижения производства. Очевидно, только начавшие привыкать к ценам продавцы были расстроены очередным снижением уровня цен в портах. Покупатели понимали всю безысходность ситуации для продавцов и в большинстве ждали дальнейшего снижения внутренних цен.

К новостям минувшей недели отнесем:

• ускорение падения цен в ряде восточных регионов страны;
• снижение закупочных цен на фуражные зерновые в портах;
• относительно вялый, но развивающийся интерес к закупкам пшеницы 4 кл. со стороны экспортеров;
• стабилизация внутренних цен на фуражный горох;
• возобновление обычной работы ряда черноморских портов по приемке зерновых;
• улучшение прогнозов урожая и качества зерновых в Украине в 2002 г.

Итак, завершающие стадии уборки зерновых в Украине внесли заметные коррективы в прогнозы валового сбора в 2002 г. Так, по последним данным Минагрополитики, собрано более 35 млн. т зерновых в бункерном весе, а всего валовой сбор может превысить отметку 36 млн. т (опять же в бункерном весе). Учитывая, что единственным и монопольным оригинатором информации о ходе уборки зерновых в Украине является Минагрополитики, мы пока воздерживаемся от резкого увеличения наших собственных прогнозов производства зерновых в Украине в 2002 г. Понимая, тем не менее, необходимость пересмотра этих прогнозов, мы ожидаем более точной информации по урожайности от своих региональных источников, и, вероятно, на следующей неделе опубликуем уточненный прогноз. Кроме того, предстоит уточнить отсутствующую у Минагрополитики информацию о структуре производства зерновых в Украине в нынешнем году.

Снижение внутренних цен на зерновые в целом по Украине на прошедшей неделе после предыдущего падения приостановилось, хотя, например, в восточных областях, которые в этом году получили неплохой урожай зерновых, но находятся относительно далеко от портов, снижение цен продолжилось, в результате покупатели получили возможность в массовом порядке предлагать за зерновые 250-255 грн./т за пшеницу фуражную и 280-290 грн./т за фуражный ячмень, с НДС, EXW. Ситуация характеризует резкое превышение спроса на зерно в этом регионе над его предложением. В большинстве других регионов, например, в центральных областях, внутренние цены на фуражные зерновые были выше, чем на востоке: покупатели платили до 270 грн./т за фуражную пшеницу и до 305 грн./т за фуражный ячмень.

Вслед за мировыми ценами западные покупатели также снизили и закупочные цены на зерновые в портах. Для многих продавцов это явилось неожиданностью, поскольку они были убеждены в стабильности (ввиду якобы изначальной заниженности) предлагаемых цен, по крайней мере, до развития активного экспорта в начале осени. Максимальные закупочные цены на зерновые в портах снизились в среднем на $2/т до $62/т за фуражную пшеницу и $68/т за фуражный ячмень, CPT. Причины нынешнего снижения экспортных цен на фуражные зерновые кроются в падении цен на такое зерно на мировом рынке. Сезонное увеличение предложения зерновых в Северном полушарии и пассивность крупных покупателей, ожидающих дальнейшего падения цен или пока потребляющих собственное зерно, в вопросе закупок с мирового рынка предопределили эту тенденцию.

Всем известной стала закупка Южной Кореей у компании Cargill на тендерной основе 52,5 тыс. т фуражной пшеницы по относительно невысокой цене $96/т C&F, поставка в октябре-ноябре. При том, что украинская пшеница пока не может себе позволить быть поставленной в Корею, уступая в конкурентоспособности в т. ч. и российскому зерну, сам факт возвращения Кореи на рынок как покупателя фуражной пшеницы свидетельствует, с одной стороны, о возвращении фуражной пшеницей прежней привлекательности по сравнению с кукурузой, с другой стороны, о том, что появился новый ценовой ориентир, и украинские экспортеры будут стремиться го достичь в виде снижения уровня закупочных цен. Европейцы также показывают относительно невысокие цены спроса на украинскую фуражную пшеницу – до $86/т C&F Испанское Средиземноморье.

К сожалению, недоступными остаются детали сделки по поставке в сентябре украинской фуражной пшеницы в Японию компанией “Гленкор”, которая выиграла японский тендер. Мы тоже считаем, что сделка будет носить единичный характер, а потому при объеме 25 тыс. т относительно высокие цены японского рынка погоды на украинском экспортном рынке не сделают.

Увеличение предложения ячменя в основных производящих регионах, в т. ч. и в ЕС, привело к снижению мировых цен на этот товар. Несмотря на большие запасы ячменя в ЕС, Еврокомиссия в который раз отказывает экспортерам в субсидировании экспорта ячменя, очевидно, считая слишком обременительным для европейского бюджета конкуренцию с более дешевым восточноевропейским зерном и ожидая сокращения предложения ячменя в Черноморском регионе с течением сезона.

Фактические крупные экспортные отгрузки зерновых из Украины начались. На прошлой неделе открылись (возобновили приемку зерновых) несколько крупных черноморских портов (Ильичевск и Южный), куда под погрузку вошло несколько крупных судов ведущих западных зерновых трейдеров. Это позволило разгрузить элеваторы от ранее накопленного зерна и открыть дорогу в порты большему числу желающих.

Фуражная пшеница продолжает пользоваться у украинских экспортеров относительно большим спросом, чем ячмень, что полностью отражает нынешнюю структуру спроса на фуражные зерновые на мировом рынке. Но, памятуя опыт прошлого года, мы можем сказать, что снижение спроса на ячмень – временное, и уже с осени этот спрос начнет резко расти, особенно на поставки в конце осени-начале зимы. Выход крупных ближневосточных покупателей на рынок обычно происходит внезапно, закупки проходят довольно быстро, пока цена не успела вырасти. В прошлом году практически за месяц Саудовская Аравия купила несколько миллионов тонн фуражного ячменя, сразу закрыв свои потребности в таком зерне на первую половину сезона. Вероятно, раньше начала сентября ближневосточные покупатели на рынок не выйдут, поэтому рост цен на ячмень в ближайшее время маловероятен.

Учитывая тенденцию увеличения внутреннего предложения зерновых в Украине после уборки и послеуборочной доработки, можно прогнозировать сохранение тенденции снижения внутренних цен на зерновые вплоть до начала сентября. Уровень минимальных цен будет зависеть, прежде всего, от уровня экспортных цен и присутствия спроса со стороны внутренних переработчиков, который в настоящее время стабильно невысокий.

Ввиду ограниченности внутреннего предложения, но больше – по причине стабильных европейских цен украинские цены на фуражный горох не последовали за общей тенденцией снижения. Несмотря на то, что отдельные покупатели задекларировали снижение закупочных цен до 460 грн./т с НДС, EXW, рынок благополучно продолжал оперировать ценами в районе 500 грн./т. Экспортные закупочные цены также не изменились: $102-105/т СРТ порт Черного моря (чаще – Измаил).

Появилось довольно много предложений ржи нового урожая. Чаще всего спрос на этот товар со стороны крупных покупателей продолжает отсутствовать, лишь спиртзаводы продолжают покупать фуражную рожь по относительно невысоким ценам (до 270 грн./т СРТ). Отдельные покупатели декларируют закупочные цены на рожь гр. ”А” не выше 250 грн./т, однако, уже с началом осени, после формирования цен на рожь на рынках прибалтийских стран, спрос на украинскую рожь со стороны этих государств может вырасти. Фуражная рожь пользуется спросом по ценам не выше 240 грн./т EXW.

Подовольственная пшеница

Предыдущее быстрое снижение цен на продовольственную пшеницу на прошлой неделе замедлилось, однако, в среднем по Украине закупочные цены трейдеров успели еще более опуститься до 325-340 грн./т с НДС, EXW на пшеницу 4 кл. и 360-380 грн./т на пшеницу 3 кл. Внутренние переработчики платили больше, однако, все равно редко кто давал больше 415 грн./т СРТ за пшеницу 3 кл.

Несмотря на существенное падение внутренних цен на пшеницу 3 кл. (о причинах которого мы писали в предыдущих выпусках), ответного увеличения спроса на нее пока не последовало. Цены на пшеничную муку последовали вслед за ценами на зерновые (в среднем, 830-900 грн./т на муку в/с в центральных и восточных областях и 750-850 грн./т на юге страны), что снова стимулировало переработчиков к использованию в производстве более дешевой пшеницы 4 кл.

Тем не менее, окончательное формирование внутренних цен на продовольственное зерно еще не закончено – нередки случаи неправомочного переписывания одного класса пшеницы в другой, да и не все зерно еще отлежалось. По этой причине переработчики во многих регионах пока воздерживаются от широкомасштабных закупок пшеницы нового урожая, также ссылаясь и на достаточные запасы зерна еще старого урожая.

Как оказывается, в этом году закупочная политика ряда перерабатывающих предприятий (мельниц) также находится под влиянием совершенно нового фактора. Речь идет о том, что предприятия, особенно те, которые контролируются торговыми компаниями и многопрофильными холдингами, начали самостоятельно на арендованных землях заниматься выращиванием зерновых для собственных нужд или заключать долгосрочные соглашения с хозяйствами по выращиванию такого зерна. Это приводит к сокращению потребности таких предприятий в закупке зерна на рынке, по крайней мере, в начале сезона. Таким образом, новый фактор способствует еще большему снижению внутренних цен на зерновые.

Более активно стали проходить экспортные закупки продовольственной пшеницы. Речь пока идет лишь о пшенице 4 кл. Несмотря на сообщения ряда операторов о закупках пшеницы 3 кл. по ценам 450 грн./т СРТ порт, мы приводим эту цену лишь в качестве прецедента, поскольку нам не известны компании, закупающие на регулярной основе пшеницу 3 кл. в портах на экспорт. Единственной причиной низкой активности экспортеров в закупке пшеницы 3 кл. является относительно (мировой) высокая внутренняя цена на нее. Как мы сообщали, экспорт пшеницы 3 кл. может начаться, когда внутренние цены массово опустятся до уровня 350-360 грн./т EXW. Пока внутренние цены выше, поэтому определенную надежду на рост экспорта украинской пшеницы 3 кл. оставляет рост цен на продовольственное зерно на мировом рынке. Сейчас такая мировая тенденция имеется, и она характеризует как неурожай высококачественной пшеницы на Американском континенте, так и начало закупок продовольственной пшеницы Египтом, Кореей и другими крупными покупателями. Так, Египет недавно купил 420 тыс. т французской мягкой пшеницы по ценам $108,98–110,87/т FOB, с поставкой в сентябре/октябре, что привело к резкому подорожанию продовольственной пшеницы в ЕС (ввиду необходимости проводить внутренние закупки под эти поставки и роста внутреннего спроса). Египетские покупатели сейчас ищут дополнительные объемы продовольственной пшеницы (11,5% белка), однако, предлагают за нее не более $109/т C&F. На 15 августа назначен тендер на покупку Марокко 60 тыс. т мягкой пшеницы для поставки в сентябре-октябре, что, вероятно, также укрепит цены на европейское зерно, хотя есть вероятность и того, что некоторое количество пшеницы по этому тендеру будет-таки поставлено из Украины. Ко всему прочему, в ЕС продолжает действовать нулевая пошлина на ввоз пшеницы среднего качества, а пошлина на низкокачественную пшеницу снижена до 8 с лишним евро/т, что позволяет украинским компаниям подумать о том, что непосредственная поставка продовольственной пшеницы в ЕС сейчас выглядит наиболее перспективно по сравнению с вывозом иных видов зерновых.

Итак, западные компании покупают пшеницу 4 кл. с доставкой в порты (СРТ) по ценам до $74/т или 400 грн./т в гривневом эквиваленте. Компании, которые имеют прямые контракты с западными покупателями, в отдельных случаях могут предлагать до 420 грн./т СРТ.

Далее, уже на запад западными же посредниками украинская продовольственная пшеница предлагается по следующим ценам: 11,5% белок, натура 77-78 кг/гл, Харберг 250 ед, 13% влажность, 23-34% клейковина, индекс W 150 ед. – $95,50/т FOB крупные порты Черного моря, 12,5% белок, натура 78 кг/гл, Харберг 300 ед, 13% влажность, 26-27% клейковина, индекс W 170 ед. – $100,50/т, партии от 25 тыс. т, поставка в середине сентября. Российская продовольственная пшеница 11,5% белка, но несколько худшего качества, предлагается на базисе FOB Азов/Ейск по $84/т FOB, август-сентябрь.

Учитывая хороший урожай продовольственной пшеницы в центральных и даже северных областях, которые в ряде случаев показывают не только улучшение качества зерна, но и увеличение валового сбора по сравнению с 2001 г., несложно прогнозировать, что волна падения цен скоро прокатится и здесь. Ограничительным фактором мог бы служить традиционно повышенный спрос на продовольственную пшеницу со стороны переработчиков с севера и запада страны. Однако, предыдущие активные поставки продовольственной пшеницы на север и запад Украины привели к временному насыщению пшеницей местного рынка, что несколько охладило закупочные аппетиты покупателей. Это будет стимулировать внутренние цены к дальнейшему снижению. Экспорт в северном направлении если и начнется, то массовый характер получит лишь во второй половине сезона, когда в Беларуси иссякнут собственные запасы пшеницы.

А пока внутреннее предложение продовольственной пшеницы Украины значительно превышает спрос на нее. Ситуация выглядит даже более остро, чем в случае с фуражными зерновыми. Мы считаем, что на протяжении всего августа и в первой половине сентября все предпосылки для снижения внутренних цен на продовольственные зерновые в Украине сохранятся. Ни залоговые закупки, ни призывы Правительства воздержаться от немедленной реализации пшеницы и подождать роста мировых цен не будут иметь никакого эффекта.

Биржевые цены на сельхозпродукцию

Контрактация зерновых и масличных по внутренним сделкам и на экспорт из урожая 2002 г. за период с 1 по 7 августа 2002 г. выглядит следующим образом.

Информация: НАБУ