Зерновые. Новое в оценке баланса мирового рынка

Ситуация на мировом рынке зерна в феврале 2008 г.

В феврале цены на зерновые и масличные на мировом рынке были нестабильны; в целом они повысились. Во многих развивающихся странах подорожание пшеницы, кукурузы, риса и растительных масел становится серьезной проблемой. В ряде государств были снижены импортные тарифы и увеличены потребительские субсидии на некоторые пищевые продукты.

Сильные ценовые колебания совпали с рекордно высокими котировками на нефть и золото, увеличением фондовой активности на ряде ключевых товарных бирж.

Дефицит высококачественной яровой пшеницы в Северной Америке способствовал подорожанию пшеницы на американском рынке. Фактором поддержки также являлись данные о возможном введении в некоторых странах-экспортерах ограничений на поставку продукции на внешние рынки из-за опасений по поводу слишком активного экспорта, который оказывает повышательное влияние на внутренние цены.

Хотя перспективы нового урожая пшеницы остаются в целом хорошими, данные об этом имели лишь незначительное понижательное влияние на цены.

Кукуруза

также подорожала, чему способствовали увеличение стоимости пшеницы и высокий фуражный и промышленный спрос. Незначительное давление на рынок оказали увеличение Минсельхозом США прогноза посевных площадей для страны и возобновление в Аргентине экспортной регистрации.

Стоимость ячменя в феврале в некоторых регионах снизилась. Сорго незначительно подорожало.

Цены на масличные повысились, поскольку увеличилась стоимость американской сои в ответ на подорожание пшеницы и растительных масел; фактором поддержки являлись прогнозы высокого спроса со стороны Китая.

По прогнозу специалистов Международного зернового комитета, в 2007/08 МГ (октябрь-сентябрь) мировая торговля соей увеличится до рекордных 75,8 млн. т, что на 7,1% больше ее объема в предыдущем сезоне. Это объясняется в первую очередь ростом спроса со стороны Китая.

Экспорт из США уменьшится ввиду снижения производства, однако Бразилия и Аргентина увеличат поставки вследствие наличия больших запасов.

Мировая торговля соевым шротом увеличится на 6% ввиду высокого спроса со стороны стран Азии и ЕС. Аргентинский экспорт увеличится, а Бразилия и США уменьшат поставки.

Мировой импорт рапса увеличится на 7,7 млн. т ввиду высокого спроса со стороны Китая.

Увеличение спроса на сырьевые материалы в азиатских странах привело к резкому повышении фрахтовых ставок для судов типа “Capesize”.

Баланс рынка в 2007/08 МГ

Международный зерновой совет (IGC) повысил прогноз мирового производства зерновых в 2007/08 МГ на 2 млн. т (на 0,1%) до 1,659 млрд. т. Это на 5,5% больше его объема в предыдущем сезоне.

Повышение прогноза объясняется его увеличением для кукурузы. Ожидается, что в текущем периоде будет собран рекордный урожай этой культуры.

Потребление зерновых возрастет в сравнении с 2006/07 МГ на 3,2% до 1,676 млрд. т.

IGC прогнозирует, что для выпуска этанола будет использовано 94 млн. т кукурузы и 6 млн. т других зерновых. Растет и спрос на мясо, что способствует увеличению спроса на фуражные зерновые.

Прогноз запасов увеличен на 3 млн. т (1,2%) до 247 млн. т. Это на 6,4% меньше их объема в предыдущем маркетинговом году, являясь самым низким показателем за 30 лет.

Несмотря на высокий уровень цен, прогноз мировой торговли был повышен на 1 млн. т (0,4%) до 228 млн. т, что на 3,2% больше 2006/07 МГ. Поставки пшеницы уменьшатся, кукурузы и сорго – увеличатся.

Пшеница

Международный зерновой совет (IGC) увеличил прогноз мирового производства пшеницы в 2007/08 МГ на 1 млн. т (0,2%) до 604 млн. т. Это на 2% больше его объема в предыдущем маркетинговом году.

Ожидается, что потребление зерна данной культуры возрастет на 1 млн. т (0,2%) до 611 млн. т: пищевое потребление повысится на 0,8%, а фуражное сократится до самого низкого уровня за 12 сезонов.

Прогноз переходящих запасов для 5 основных экспортеров увеличен на 2 млн. т. (8%) до 27 млн. т вследствие увеличения оценки урожая в Австралии и снижения темпов экспорта из ЕС. Это на 29,1% меньше их объема в 2006/07 МГ. В США запасы составят всего 7,4 млн. т, что является самым низким показателем с 1947 г.

Наибольшими экспортерами пшеницы являются Аргентина, Австралия, Канада, ЕС и США.

IGC повысил прогноз мировых переходящих запасов на 3 млн. т (2,7%) до 113 млн. т. Это на 5,8% меньше их объема в предыдущем периоде.

Зерновой совет прогнозирует снижение объема мировой торговли на 5,5% до 104 млн. т. Сохранение высоких темпов поставок американской продукции привело к увеличению прогноза экспорта для этой страны. В феврале повысились темпы экспорта пшеницы из ЕС в связи с увеличением конкурентоспособности этой продукции. Действие экспортных ограничений в Украине и России сдерживает поставки из этих стран.

Кукуруза

Высокая урожайность кукурузы в Бразилии более чем компенсировала потери урожая в Аргентине. Это позволило Международному зерновому комитету (IGC) увеличить прогноз мирового производства этой культуры в 2007/08 МГ на 1 млн. т (0,1%) до 766 млн. т. Это на 9,7% больше его объема в предыдущем периоде.

Ожидается, что потребление возрастет в текущем сезоне на 6,9% до 770 млн. т. Фуражный спрос остается хорошим даже в развивающихся странах, несмотря на высокие цены; развитие этаноловой отрасли способствует увеличению потребления.

Специалисты IGC предполагают, что в сравнении с предыдущим маркетинговым годом мировые переходящие запасы уменьшатся на 3,8% до 101 млн. т.

Прогноз торговли повышен на 1 млн. т (1%) до 97 млн. т, что вызвано данными о высоком спросе в ЕС, Южной Америке и в странах Ближнего Востока. Это на 10,2% больше ее объема в 2006/07 МГ.

Ожидается, что экспорт из США достигнет рекордного уровня – 62 млн. т. В то же время, уменьшились темпы поставок китайской кукурузы. Для Аргентины прогноз экспорта снижен ввиду ухудшения перспектив урожая. Прогноз экспорта для Бразилии увеличен до 10,5 млн. т, что почти соответствует рекордному объему предыдущего сезона.

Перспективы 2008/09 МГ

Ожидается, что в 2008 г. большинство ключевых производителей увеличат производство пшеницы, поскольку высокие цены способствуют расширению посевов. В результате ее урожай возрастет на 42 млн. т до рекордных 646 млн. т.

Погодные условия в районах выращивания озимой пшеницы в ЕС и СНГ остаются благоприятными, однако нехватка осадков вызвала опасения по поводу урожая в США. Существуют основания предполагать большие потери урожая в Китае в связи с заморозками.

Потребность в осадках ощущается в районах выращивания яровой пшеницы в Северной Америке.

Ожидается, что посевы кукурузы уменьшатся в мире на 3%. В США прогнозируется их 5%-е сокращение, поскольку аграрии увеличат посевы сои, пшеницы и других культур.

Высокий спрос на кукурузу способствует значительному расширению посевов в ЕС.

IGC прогнозирует увеличение площади посева ячменя на 2%. В наибольшей мере они расширятся в ЕС и СНГ.

Основные экспортеры: США, ЕС, Аргентина, Австралия, Канада. Данные за предыдущие периоды также были пересмотрены.

Источник: Международный совет по зерну (International Grain Council)