Зерновые. Обзор мирового рынка

• Динамика мировых цен на пшеницу была разнонаправленной. Американская продукция подорожала, котировки на английской бирже LIFFE повысились, на французской MATIF снизились. Существенное повышательное влияние, особенно на американский рынок, имели данные о значительно меньших, чем прогнозировалось, посевных площадях под озимую пшеницу. Поддержку ценам оказала информация о закупке Египтом и Японией крупных объемов продукции, проведении тендеров Турцией и Иорданией и введение полного запрета на экспорт пшеницы в Пакистане. Повышательными факторами в ЕС являлись данные о подорожании пшеницы на Чикагской бирже СВОТ, рекордно высокие цены на рис, а также недавнее подорожание ценных металлов. Фактором поддержки стало снижение курса евро по отношению к доллару. Понижательное влияние на цены имело увеличение Минсельхозом США прогноза переходящих запасов в США и в мире. В Евросоюзе давление оказали прогноз Strategie Grains увеличения производства в ЕС в следующем сезоне на 16% и повышение ONIGC прогноза переходящих запасов во Франции в 2007/08 МГ более чем на 10%.
• Канадский ячмень подорожал, цены на европейском рынке снизились. Повышательное влияние на рынок ячменя имело подорожание американской кукурузы. Поддержку в Канаде оказывали опасения по поводу сокращения посевов ячменя весной и низкое предложение со стороны производителей. Повышательным фактором в ЕС являлось снижение ONIGC прогноза переходящих запасов для Франции в 2007/08 МГ. Понижательное влияние на мировой рынок оказало увеличение Минсельхозом США прогноза мировых переходящих запасов в 2007/08 МГ, невысокий спрос в Канаде и прогноз Strategie Grains в отношении увеличения производства в ЕС в следующем сезоне.
• Стоимость американской кукурузы возросла, европейская продукция подешевела. Повышательное влияние имело значительное уменьшение прогноза переходящих запасов в США и мировых запасов в 2007/08 МГ. Поддержку американскому рынку оказали данные о хорошем экспортном спросе, значительно больших, чем ожидалось, объемах поставок за неделю, а также рост цен на пшеницу и сою. В Евросоюзе повышательное влияние имела информация об уменьшении прогноза запасов в 2007/08 МГ для Франции. Факторами давления являлись улучшение погодных условий в Южной Америке, а в ЕС – прогноз значительного увеличения производства в странах Содружества в следующем сезоне.

Пшеница

В период с 9 по 17 января динамика цен на пшеницу была разнонаправленной. На Чикагской бирже СВОТ мартовские фьючерсы укрепились на $18,75/т до $345,74/т ex-silo, на английской бирже LIFFE – на $7,64/т до $355,39/т FOB. На французской бирже MATIF контракты убавили в цене $4,47/т до $362,84/т CPT.

Аналитики ожидали, что рекордно высокие цены приведут к существенному расширению посевов.

По информации Минсельхоза США, площадь посевов озимой пшеницы в США составила лишь 18,86 млн. га, в то время как прогнозы в среднем были равны 19,69 млн. га. При этом площади под краснозерную твердозерную озимую пшеницу в сравнении с предыдущим годом даже сократились, что означает уменьшение в будущем доступности на мировом рынке высококачественной пшеницы с высоким содержанием протеина. В то же время посевные площади под озимую пшеницу увеличились в США в сравнении с предыдущим годом 3,6%.

Понижательное влияние на цены имело увеличение Минсельхозом США прогноза переходящих запасов 2007/08 МГ для страны на 4,3% до 7,9 млн. т, при том что ранее аналитики снизили свои прогнозы, а также некоторое повышение прогноза мировых запасов.

Стоимость французской фуражной пшеницы с поставкой в январе-июне составила на конец рассматриваемого периода EUR240/т СРТ Руан.

Повышательное влияние на европейский рынок оказывало подорожание пшеницы на Чикагской бирже СВОТ, рекордно высокие цены на рис, а также недавнее подорожание ценных металлов. Фактором поддержки являлось снижение курса евро по отношению к доллару.

Общее повышательное влияние на мировой рынок имела информация о закупке Египтом 490 тыс. т пшеницы и Японией 150 тыс. т, а также о проведении тендеров Турцией и Иорданией.

Европейские трейдеры ожидают повышения во второй воловине текущего сезона спроса на пшеницу со стороны североафриканских стран, особенно Марокко. Однако для того, чтобы продукция ЕС стала более конкурентоспособной, она должна подешеветь.

Французская аналитическая компания Strategie Grains прогнозирует, что урожай мягкозерной пшеницы в Евросоюзе возрастет в 2008/09 МГ в сравнении с текущим сезоном на 16% до 128,9 млн. т.

Ожидается повышение темпов экспорта европейской пшеницы с февраля, что будет вызвано введением 40%-й экспортной пошлины в России. Это окажет повышательное влияние на европейские цены. Кроме того, США уже поставили на внешние рынки более 94% прогнозируемого экспортного объема, что может свидетельствовать об улучшении для ЕС экспортных перспектив в ближайшие месяцы.

Как известно, правительство Украины разрешило экспорт в январе-марте 1,2 млн. т пшеницы, что будет негативно сказываться на поставках европейской продукции.

Европейская пшеница пока неконкурентоспособна в сравнении с аргентинской, однако за последний месяц разница в стоимости этой продукции сократилась.

Strategie Grains прогнозирует, что в 2007/08 МГ ЕС экспортирует 7,6 млн. т пшеницы. Аналитики компании не исключают возможность снижения этого прогноза на 500 тыс. т, поскольку некоторые импортеры пока воздерживаются от закупки продукции урожая 2007 г., ожидая появления на рынке более дешевой пшеницы.

Основываясь на прогнозе производства, экспортный потенциал европейской пшеницы урожая 2008/09 МГ оценивается в 12 млн. т, что на 57,9% больше прогноза на текущий сезон. Этот объем будет достаточен для удовлетворения растущего мирового спроса. Однако, если производство пшеницы в мире возрастет на 40 млн. т, Евросоюз может столкнуться с проблемой реализации своего экспортного потенциала.

За первые 28 недель текущего сезона нетто-импорт мягкозерной пшеницы составил в ЕС 353 тыс. т. По состоянию на 8 января 2007 г. нетто-экспорт был равен 2,8 млн. т.

По состоянию на 8 января т.г. был лицензирован экспорт 3,4 млн. т мягкозерной пшеницы, что на 100 тыс. т больше объема лицензий на 18 декабря. В то же время, это на 40,4% меньше объема за 28 недель 2006/07 МГ. Импортные лицензии увеличились с 18 декабря на 400 тыс. т до 3,8 млн. т. Это на 26,7% больше объема лицензий по состоянию на 8 января 2007 г.

Французский государственный зерновой комитет L”Office National Interprofessionnel des Grandes Cultures (ONIGC) снизил оценку производства мягкозерной пшеницы во Франции в 2007/08 МГ на 0,3% до 30,83 млн. т. Это на 7,4% меньше его объема в предыдущем маркетинговом году.

ONIGC увеличил прогноз переходящих запасов мягкозерной пшеницы на 11,5% до 2,24 млн. т. Это на 11,4% меньше их объема в предыдущем сезоне. Повышение прогноза запасов оказало понижательное влияние на европейский рынок пшеницы.

Прогноз экспорта из Франции мягкозерной пшеницы снижен на 1,7% до 12,2 млн. т, что на 12,4% меньше 2006/07 МГ. ONIGC уменьшил прогноз поставок за пределы ЕС на 2,1% до 4,75 млн. т. Это на 13% меньше его объема в предыдущем сезоне.

В текущем маркетинговом году страна уже поставила на внешние рынки чуть более 2 млн. т. Ожидается, что экспортные возможности улучшатся для Франции с конца января, когда в России будет введена 40%-я пошлина на вывоз пшеницы.

В первой половине сезона темпы поставок французской пшеницы являются низкими, однако экспортеры ожидают повышения спроса в связи с высокими мировыми ценами и низкими мировыми запасами, которые в 2007/08 МГ уменьшатся до самого низкого уровня за 3 десятилетия.

Прогноз экспорта в другие страны ЕС был снижен на 1,5% до 7,39 млн. т. Это на 12,1% меньше 2006/07 МГ.

12 января правительство Пакистана ввело полный запрет на экспорт пшеницы, за исключением ее поставок на межгосударственном уровне. Информация об этом имела незначительное повышательное влияние на мировой рынок.

Аналитики оценивают дефицит пшеницы в стране на уровне 1,5-2,5 млн. т.

Минсельхоз США: баланс мирового рынка пшеницы

Минсельхоз США (USDA) незначительно повысил прогноз мирового производства пшеницы в 2007/08 МГ до 603 млн. т. Это на 1,6% больше его объема в предыдущем сезоне.

Прогноз потребления изменений практически не претерпел и составляет 616,5 млн. т. Он на 0,1% меньше объема за 2006/07 МГ.

USDA увеличил прогноз мировых запасов на 0,8% до 110,9 млн. т, что на 10,8% меньше их объема в предыдущем маркетинговом году.

Повышение прогноза запасов имело некоторое понижательное влияние на мировые цены.

Прогноз экспорта снижен на 0,1% до 106,7 млн. т, что меньше 2006/07 МГ на 7,2%.

Минсельхоз США уменьшил прогноз экспорта в 2007/08 МГ для Китая на 500 тыс. т до 2,5 млн. т в связи с введением в стране экспортных пошлин и отмены системы возврата НДС. Для Пакистана прогноз увеличен на 400 тыс. т до 1 млн. т ввиду высоких темпов экспорта в Афганистан.

Прогноз импорта для Пакистана увеличен на 500 тыс. т до 1 млн. т ввиду неблагоприятных погодных условий в некоторых районах выращивания пшеницы и неожиданно высокого внутреннего спроса. Для Украины прогноз импорта повышен на 240 тыс. т до 250 тыс. т вследствие больших поставок из России.

Минсельхоз США отмечает существенное повышательное влияние на рынок в декабре таких факторов как приостановка регистрации экспорта в Аргентине, введение ограничений на экспорт в Китае, решение о введении 40%-й экспортной пошлины в России и объявление тендеров на закупку пшеницы Пакистаном. Несмотря на это, динамика цен на разные виды американской пшеницы была разнонаправленной.

Краснозерная твердозерная озимая пшеница (HRW) подешевела в декабре на $17/т, краснозерная мягкозерная озимая (SRW) убавила в цене $20/т. Стоимость краснозерной твердозерной яровой пшеницы (HRS) повысилась на $8/т, белозерной мягкозерной (WW) – на $33.

USDA отмечает, что в ближайшее время перевалка пшеницы через аргентинские порты будет проходить очень активно, поскольку правительство Аргентины выдвинуло требование в отношении того, что вся проданная на внешние рынки продукция должна быть поставлена в ближайшие 90 дней.

До начала декабря объемы зарегистрированного экспорта достигли в Аргентине 7 млн. т, после чего правительство приостановило регистрацию с целью оценки состояния посевов.

С учетом приостановки регистрации, объемы ежемесячного экспорта в стране достигнут в декабре-феврале как минимум 2,3 млн. т. Поскольку регистрация экспорта кукурузы приостановлена, портовые мощности все же будут достаточны для перевалки таких крупных объемов пшеницы.

Если же правительство возобновит регистрацию пшеницы и кукурузы, установив ограничения на ее длительность, могут возникнуть проблемы с транспортировкой этой продукции, особенно если в это же время будет продолжаться отгрузка сои.

Ячмень

Ценовая динамика ячменя в рассматриваемый период была разнонаправленной. В Канаде он незначительно подорожал. В ЕС цены снизились.

На канадской бирже WCE мартовские контракты подорожали на $1,36/т до $204,57/т ex-silo.

Повышательное влияние на рынок ячменя имело подорожание американской кукурузы. Поддержку в Канаде оказывали опасения по поводу сокращения посевов ячменя весной. Фактором давления являлся невысокий спрос, который в некоторой степени был уравновешен низким предложением со стороны производителей.

С 10 по 17 января стоимость французского фуражного ячменя с поставкой в Руан в январе-марте уменьшилась на EUR8/т до EUR222/т СРТ.

Французская аналитическая компания Strategie Grains прогнозирует увеличение производства ячменя в ЕС-27 в 2008/09 МГ на 8% до 62,3 млн. т. Данные об этом, а также о повышении Минсельхозом США прогноза мировых переходящих запасов в 2007/08 МГ имели понижательное влияние на европейский рынок.

ONIGC снизил оценку производства ячменя во Франции в 2007/08 МГ на 0,2% до 9,62 млн. т, что на 8,7% меньше объема урожая в предыдущем маркетинговом году.

В отношении экспорта ячменя прогноз повышен на 1,6% до 4,4 млн. т. Он меньше оценки поставок в 2006/07 МГ на 12,2%.

Прогноз переходящих запасов для Франции откорректирован в сторону понижения на 3,4% до 0,92 млн. т. Это на 9,3% больше их объема в предыдущем периоде.

Снижение прогноза запасов ячменя для страны имело некоторое повышательное влияние на европейский рынок этой продукции.

Минсельхоз США: баланс мирового рынка ячменя

Минсельхоз США (USDA) снизил прогноз мирового производства ячменя в 2007/08 МГ на 0,6% до 132,8 млн. т. Это на 3% меньше его объема за предыдущий период.

Прогноз потребления снижен на 0,7% до 137,9, что на 5,1% уступает показателям 2006/07 МГ.

USDA увеличил прогноз мировых запасов на 2,4% до 15,4 млн. т. Повышение прогноза имело некоторое понижательное влияние на мировые цены.

Прогноз торговли оставлен без изменений. Ожидается, что мировой экспорт сократится на 0,4% до 14,4 млн. т.

Минсельхоз США снизил прогноз импорта в 2007/08 МГ для Израиля на 100 тыс. т до 250 тыс. т ввиду увеличения в стране фуражного потребления кукурузы вместо ячменя.

Оценка импорта в 2006/07 МГ увеличена для Иордании на 204 тыс. т до 804 тыс. т, для Туниса – на 166 тыс. т до рекордных 866 тыс. т.

• СВОТ – чикагская биржа, котируемый месяц – март, $/т, ex-silo. Примечание: SRW-мягкозерная краснозерная озимая пшеница.
• MATIF – парижская биржа, котируемый месяц – март, $/т, с доставкой в Руан.
• LIFFE – лондонская биржа, котируемый месяц – март, $/т, FOB.
• WCE – канадская биржа, котируемый месяц – март, $/т, ex-silo.

Кукуруза

Цены на кукурузу на американском рынке повысились, на европейском они снизились. На Чикагской бирже СВОТ мартовские контракты укрепились на $9,77/т до $197,64/т ex-silo. На французской бирже MATIF фьючерсы убавили в цене $8,21/т до $238,15/т CPT.

Повышательное влияние на американский рынок имели данные о хорошем экспортном спросе и о значительно больших, чем ожидалось, объемах поставок за неделю, окончившуюся 10 января (всего было зарегистрировано на экспорт 1,28 млн. т).

Поддержку ценам в США оказало уменьшение прогноза переходящих запасов в стране в текущем сезоне на 20% до 36,52 млн. т. Минсельхоз также уменьшил прогноз мировых запасов, что оказало поддержку мировым ценам.

В США факторами поддержки были также рост цен на пшеницу и сою.

Фактором давления являлось улучшение погодных условий в Южной Америке. Так, в Аргентине выпали благоприятные осадки. Понижательное влияние имели опасения по поводу замедления развития мировой экономики.

Французская аналитическая компания Strategie Grains прогнозирует увеличение урожая кукурузы в ЕС в 2008/09 МГ в сравнении с текущим периодом на 25% до 59,7 млн. т. Данные об этом имели понижательное влияние на европейские цены.

Государственный зерновой комитет Франции ONIGC повысил оценку производства кукурузы в стране в 2007 г. на 0,4% до 14,34 млн. т. Это на 16% больше его объема в предыдущем периоде. Комитет откорректировал в сторону повышения прогноз экспорта в текущем маркетинговом году на 5,8% до 5,22 млн. т, что на 7,8% уступает его объему в 2006/07 МГ.

Прогноз запасов кукурузы уменьшен на 2% до 2,9 млн. т. Он на 51,5% больше объема запасов в предыдущем сезоне. Уменьшение прогноза запасов имело некоторое повышательное влияние на европейский рынок.

Объем лицензий на импорт кукурузы в ЕС увеличился с 18 декабря до 8 января на 600 тыс. т до 8,2 млн. т. Это в 3,2 раза больше его объема на 8 января 2007 г.

По информации статистической службы Венгрии, в 2007 г. урожай кукурузы уменьшился в стране более чем в 2 раза до 4,03 млн. т.

Минсельхоз США: баланс мирового рынка кукурузы

Минсельхоз США (USDA) снизил прогноз мирового производства кукурузы в 2007/08 МГ на 0,3% до 766,7 млн. т. Это на 8,9% больше его объема в предыдущем сезоне.

Прогноз потребления откорректирован в сторону повышения на 0,8% до 772,7, что на 7,3% больше 2006/07 МГ.

USDA уменьшил прогноз мировых запасов кукурузы на 9,1% до 101,3 млн. т. Он на 5,6% меньше их объема в предыдущем маркетинговом году. Снижение прогноза оказало повышательное влияние на мировой рынок.

Прогноз мирового экспорта кукурузы повышен на 0,7% до 93,5 млн. т, что на 3% больше 2006/07 МГ.

Минсельхоз США увеличил прогноз экспорта для Бразилии в 2007/08 МГ на 500 тыс. т до рекордных 9 млн. т в связи с очень высоким экспортным спросом со стороны ЕС. Для Канады он увеличен в 2 раза до 400 тыс. т, что является наивысшим показателем за 8 лет и объясняется рекордно большим урожаем и высоким экспортным спросом. Прогноз экспорта для Парагвая увеличен на 400 тыс. т до 1,6 млн. т, что является вторым по величине показателем за всю историю наблюдений и вызвано высокими темпами поставок в Бразилию и другие южноамериканские страны.

Для Китая прогноз экспорта уменьшен на 500 тыс. т до 1 млн. т; это наименьший объем за 12 лет. Его снижение объясняется принятием правительством страны мер по обузданию инфляции, в том числе отменой компенсации НДС экспортерам и введением экспортной пошлины, что наряду с небольшим объемом квот на 2008 г. существенно ограничит торговлю.

USDA повысил прогноз импорта для ЕС-27 на 500 тыс. т до 10 млн. т, что является наибольшим объемом почти за 25 лет и объясняется высоким спросом на фуражные зерновые на фоне дефицита зерновых на внутреннем рынке. Для Бразилии прогноз увеличен на 200 тыс. т до 950 тыс. т. Прогноз импорта для Канады снижен на 300 тыс. т до 2 млн. т.

Минсельхоз США также внес определенные изменения в торговые показатели 2006/07 МГ. Оценка экспорта для Мексики повышена до 200 тыс. т. Ранее она была равна 0.

Оценка импорта для Ирана увеличена на 200 тыс. т до рекордных 3,2 млн. т, для Перу – на 228 тыс. т до рекордных 1,5 млн. т.

В декабре средние экспортные цены на американскую кукурузу составили $201/т, что на $16/т больше ноябрьского показателя. Повышательное влияние оказывали высокий спрос и низкое экспортное предложение со стороны США.

• CBOT – чикагская биржа, котируемый месяц – март, $/т ex-silo.
• MATIF – парижская биржа, котируемый месяц – март, $/т, c доставкой в Bordeaux-Blaye, Bayonne, La Pallice.
• BMF – бразильская биржа, котируемый месяц – март, $/т, ex-silo.