Масличные. Обзор рынка Украины

• На рынке семян подсолнечника торговля продолжала носить активный характер, ценовой уровень сохранил крутую позитивную динамику, наращивая темпы. По прогнозам, позитивная ценовая динамика на рынке сохранится в ближайшее время, хотя цены в целом исчерпывают потенциал роста.
• На рынке сырого подсолнечного масла рекордный рост цен сохраняется – за неделю цены прибавили более 800 гривен на тонне, что обусловлено благоприятной для экспорта конъюнктурой мировых рынков и недостатком внутреннего предложения.
• На рынке шрота семян подсолнечника стабильность торговой ситуации сменилась небольшим повышением ценового уровня. Однако, повышательные настроения, видимо, обусловлены в первую очередь удорожанием масличного сырья.
• На рынке семян рапса по-прежнему пассивная торговая ситуация сохраняется, уровень цен изменениям пока не подвержен.
• На рынке соевых бобов ценовой рост не только сохраняется, но и увеличивает темпы, что обусловлено высоким спросом и нехваткой предложений качественного масличного сырья.
• На рынке соевого масла произошло просто невероятное по размерам укрепление ценового уровня: +800 грн./т за неделю, что составляет более 10% стоимости продукта. Оказывать ценам поддержку продолжает высокий спрос и аналогичное поведение рынка иных товаров-субститутов.
• На рынке соевого шрота отмечено увеличении цен продолжается, при этом его темпы нарастают и будущее рынка выглядит в повышательных тонах.

Подсолнечниковый комплекс

Семена подсолнечника

На рынке семян подсолнечника торговля продолжала носить активный характер, ценовой уровень сохранил крутую позитивную динамику, наращивая темпы. По прогнозам, позитивная ценовая динамика на рынке сохранится в ближайшее время, хотя цены в целом исчерпывают потенциал роста.

За отчетный период ценовой уровень укрепился в среднем на 400 грн./т (!) за неделю (тогда как неделей ранее рост цен составил 200 грн./т). Отметим, что очередная активизация рынка связана с тем, что большая часть продавцов масличного сырья проводит ожесточенную политику сдерживания продаж или просто реально завышает отпускные цены (в среднем на 100 грн./т каждый день). На фоне данного низкого предложения отмечен высокий спрос на семечку, ибо внутренние крупные переработчики готовы платить повышенные премии за относительно крупные партии сырья (300-500 т), поскольку уже имеют на руках контракты на поставку масла в марте-апреле, кроме того, текущий высокий спрос на продукцию переработки семян подсолнечника располагает к повышению процента загрузки мощностей. Так или иначе, но спрос остается активным, а на повышение цен покупатели идут довольно легко (благо, аналогичный рост цен сопровождает и смежные рынки товаров).

Таким образом, цены на подсолнечник в ближайшее время будут иметь тяготение к повышению. Стоит ожидать очередного повышения индикативных цен и, возможно, введения экспортной пошлины (не исключен и запрет) на подсолнечник. При этом потенциал повышения внутренних цен на подсолнечник еще присутствует и он достаточно высок.

Подсолнечное масло

На рынке сырого подсолнечного масла рекордный рост цен сохраняется – за неделю цены прибавили более 800 гривен на тонне, что обусловлено благоприятной для экспорта конъюнктурой мировых рынков и недостатком внутреннего предложения.

За отчетную неделю рынок подсолнечного масла снова существенно окреп: средние цены сделок выросли сразу на 800 грн./т (предыдущая неделя показывала рост цен в размере 500 грн./т), в очередной раз установив рекорд недельного роста и выведя уровень цен на абсолютный максимум. Причины быстрого роста цен остаются прежними: активный внешний спрос с одной стороны, и недостаток предложений с другой.

Так, экспортно-ориентированные компании в портах продолжали увеличивать закупочные цены на крупные партии сырого масла с поставкой в марте-апреле, рассчитывая расширить долю рынка украинского масла на внешних рынках по причине снижения прогноза производства масла в Аргентине. С другой стороны, общая нехватка предложений подсолнечника в текущем сезоне и расширенные мощности по его переработке, а также постоянно растущие цены не позволяют производителям загружать уровень производства до желаемой отметки. В условиях описанной ситуации образуется дефицит и продавцы постоянно увеличивают отпускные цены.

Ситуация может поменяться лишь в двух случаях. Первый и наименее существенный: в связи с высоким ценами на сырье и проблематичности с его приобретением, от закупок может отойти часть предприятий маслобойного сектора. Это создаст дополнительные объемы для крупных игроков, ведущих продажи на экспорт, что может немного разгрузит экспортный рынок не в пользу внутреннего. Второй – вмешательство властей, которое также может носить двойственный характер: а) может быть введен запрет на экспорт семян подсолнечника (непрямой метод регулирования рынка масла), б) может быть введена экспортная пошлина/квота на подсолнечное масло, что означает быстрый и неминуемый крах торговой активности игроков.

Мы полагаем, что, скорее всего, ситуация будет развиваться следующим образом: в ближайшее время власти не введут ограничений, а значит, в ближайшие недели рост цен на масло может достичь новых рекордов, ибо потенциал повышения цен измеряется сотнями долларов на тонне. По достижению уровня цен 10000 грн./т власти, скорее всего, всерьез возьмутся за экспортный фронт упомянутого товара.

Шрот семян подсолнечника

На рынке шрота семян подсолнечника стабильность торговой ситуации сменилась небольшим повышением ценового уровня. Однако, повышательные настроения, видимо, обусловлены в первую очередь удорожанием масличного сырья.

За отчетную неделю средний уровень цен сделок на рынке увеличился на 20 грн./т (после месячного затишья). Участники говорят, что данный рост цен номинальный и не является проявлением изменений рыночных балансов, а есть, скорее всего, отображением произошедшего увеличения себестоимости масличного сырья.

Отметим, по мере того, как истощатся созданные в конце прошлого года запасы у потребителей, рынок также может ожидать рост внешнего спроса, что наряду с удорожанием сырья даст предпосылки для очередного увеличения цен.

Рапсовый комплекс

Семена рапса

На рынке семян рапса по-прежнему пассивная торговая ситуация, уровень цен изменениям пока не подвержен.

Вот уже более месяца средний уровень цен сделок изменениям не подвержен, более того, внутренние покупатели почти не ведут закупки, работая на ранее созданных запасах, экспортно-ориентированные компании также существенно утратили активность. Подобная ситуация связана с тем, что большая часть производимого в Украине рапса, пригодного для экспорта, уже вывезена, переработчики также создали едва ли не годовые запасы культуры, а на фоне грядущего неплохого нового урожая продолжать наращивать запасы не имеет смысла.

По всей видимости, восстановление покупательского интереса к рынку рапса произойдет к марту-апрелю, однако, на ценовой уровень это может и не оказать влияния.

Соевый комплекс

Соя

На рынке соевых бобов ценовой рост не только сохраняется, но и увеличивает темпы, что обусловлено высоким спросом и нехваткой предложений качественного масличного сырья.

За отчетную неделю цены на соевые бобы укрепились в среднем на 100 грн./т (что почти эквивалентно повышению цен предыдущей недели: 90 грн./т и равно показателям роста двухнедельной давности). Как видно, в течение трех недель соя уверенно дорожает, причем почти равномерными темпами, что говорит о стабильной тенденции к росту.

Высокие темпы повышения цен, как и ранее, вытекают из классического дуэта факторов: с одной стороны, продавцы придерживают реализацию крупных объемов сои, с другой – переработчики и экспортеры вынуждены увеличивать закупочные цены, ибо высокий спрос на продукцию переработки сои подразумевает необходимость создания запасов масличного сырья.

Мы прогнозируем, что в ближайшие недели цены на сою могут еще более окрепнуть, ибо потенциал их роста еще не исчерпан.

Соевое масло

На рынке соевого масла произошло просто невероятное по размерам укрепление ценового уровня: +800 грн./т за неделю, что составляет более 10% стоимости продукта. Оказывать ценам поддержку продолжает высокий спрос и аналогичное поведение рынка иных товаров-субститутов.

За отчетную неделю средние цены сделок на соевое масло прибавили сразу 800 грн./т (тогда как предыдущий отчетный период показывал рост цен в среднем на 200 грн./т). Как видим, рост цен не только сохраняется, но и нарастает по темпам. Более того, будущие периоды также видятся в повышательных тонах, о чем свидетельствует в первую очередь активный спрос на соевое масло со стороны экспортно-ориентированных компаний, поскольку конъюнктура внешних рынков более чем привлекательная для поставок. Внутренние потребители играют второстепенную роль, однако, аналогичным образом увеличивают закупочные цены.

Скорее всего, в ближайшие недели на рынке соевого масла сохранится позитивная ценовая тенденция, ибо потенциал роста цен составляет до 1000 грн./т.

Соевый шрот (жмых)

На рынке соевого шрота отмечено увеличении цен продолжается, при этом его темпы нарастают и будущее рынка выглядит в повышательных тонах.

Более активный спрос на соевый шрот, а также ограниченное его предложение и резко дорожающее масличное сырье привели к тому, что уровень цен повысился за неделю на 100 грн./т (неделей ранее рост цен составил 300 грн./т). Мы полагаем, что данное повышение цен не последнее и рынок ожидает сохранение позитивной ценовой динамики еще как минимум в течение месяца, хотя и сами темпы повышения будут меньшим.

Итого, по всей видимости, рынок шрота в ближайшее время будет демонстрировать уверенное увеличение цен.