Зерновые. Обзор рынка Украины

• На рынке продовольственной пшеницы укрепление цен сохраняется, хотя его темпы немного снизились. Одной из основных причин продолжения активного ценового роста стала выдача лицензий на экспорт пшеницы в рамках квоты. Ближайшее будущее рынка, скорее всего, будет сопровождаться продолжением роста цен.
• На рынке продовольственной ржи рост цен продолжается прежними темпами, что обусловлено сдерживанием продаж и отсутствием каких-либо перспектив понижательного характера.
• На рынке фуражной пшеницы ранее установившиеся тенденции сохраняются, но, темпы роста цен замедляются. Расчет рынка – на расширение экспортных квот.
• На рынке фуражного ячменя наступило временное ценовое затишье, однако, торговля активизировалась. Увеличившееся предложение ячменя находится в ожидании увеличения экспортной квоты.
• На рынке фуражного гороха повышательная ценовая тенденция сохранилась, однако, темпы ценового роста внезапно ускорились.
• На рынке фуражной кукурузы сохраняется активная торговля и прежние темпы роста цен. Перспективы рынка – повышательные.

Продовольственные зерновые

Продовольственная пшеница

На рынке продовольственной пшеницы укрепление цен сохраняется, хотя его темпы немного снизились. Одной из основных причин продолжения активного ценового роста стала выдача лицензий на экспорт пшеницы в рамках квоты. Ближайшее будущее рынка, скорее всего, будет сопровождаться продолжением роста цен.

За отчетную неделю средний уровень цен продовольственной пшеницы увеличился на 30 грн./т (неделей ранее цены прибавили 70 грн./т). Одной из главных причин сохранения роста цен высокими темпами стал тот факт, что лицензии на экспорт 200 тыс. т пшеницы таки были выданы нескольким десяткам компаний. Учитывая то, что объемы зерна должны быть вывезены уже в самое ближайшее время, а также тот факт, что на следующей неделе будет рассматриваться вопрос и расширении экспортной квоты на зерновые (в т.ч. и на пшеницу), экспортно-ориентированные компании могут существенно активизировать спрос на фуражную пшеницу, но, что важнее, на 5-ый и 4-ый класс. Даже сегодня цены на данные классы растут более высокими темпами, нежели на высококачественный 3-й класс. Внутренние переработчики сегодня понимают опасность сохранения роста цен и стараются закупать зерно впрок, с целью создания запасов до нового сезона. Однако, сдерживание продаж и ежедневно растущие цены крайне усложняют данную задачу.

Экспортно-ориентированные компании радостно потирают руки – видимо, в этом сезоне все же разрешат что-то вывезти, а в следующем, дай Бог, вообще не будет ограничений. Вступление в ВТО, которое, видимо, все же будет ратифицировано украинским парламентом, означает, что любые запреты экспорта зерновых будут происходить уже не так внезапно, и, возможно, вообще не смогут иметь место. К счастью, по состоянию на сегодня, Украину ожидает существенное увеличение урожая пшеницы в новом сезоне, что не только позволит полностью удовлетворить собственные нужды и снизить внутренние цены, но и экспортировать существенные объемы на мировые рынки.

Мы прогнозируем, что в ближайшее время цены на пшеницу будут постепенно укрепляться, особенно в случае увеличения экспортных квот, ибо запрет на экспорт российской пшеницы как раз совпадает с началом экспорта украинской. Таким образом, по позиции “зерно стран Причерноморья” может произойти замещение, и украинское зерно окажется в высоком внешнем спросе.

Продовольственная рожь

На рынке продовольственной ржи рост цен продолжается прежними темпами, что обусловлено сдерживанием продаж и отсутствием каких-либо перспектив понижательного характера.

За отчетную неделю ценовой уровень на рынке ржи гр. А укрепился снова на 30 грн./т (что эквивалентно предыдущему отчетному периоду). Как и ранее, на рынке ржи отсутствуют факторы, которые могут внести спокойствие или ослабление на рынок – внутренний спрос достаточно высок, но при этом предложение крайне ограниченное, а власти, в дополнение к этому, еще и выдают экспортные лицензии (пусть и небольшого объема). Переходящие запасы ржи будут минимальными, а урожай следующего сезона также подразумевает дефицит внутреннего рынка. В дополнение – все зерновые культуры постоянно растут в цене. Так стоит ли говорить о том, почему рожь постоянно дорожает? В текущих условиях еще можно порадоваться относительно невысоким темпам роста ее цен.

Как и ранее, мы прогнозируем, что рынок ржи будет находиться на постепенном ценовом подъеме, периоды ценовой стабильности будут наблюдаться, но, скорее всего, не очень часто.

Фуражные зерновые

Фуражная пшеница

На рынке фуражной пшеницы ранее установившиеся тенденции сохраняются, но, темпы роста цен замедляются. Расчет рынка – на расширение экспортных квот.

За отчетную неделю уровень средних цен сделок на фуражную пшеницу повысился – рост составил 20 грн./т (неделей ранее рост цен составил 30 грн./т). Как и ранее, рынок сопровождает замедление ценового роста, однако, в целом, повышение идет достаточно уверенно. И не последней причиной роста цен стал факт выдачи экспортных лицензий на 200 тыс. т пшеницы (большая часть из которой – фуражная). Внутренние переработчики также спешат пополнить запасы, опасаясь расширения квоты по пшенице и продолжения роста цен еще довольно долгое время под действием активизации закупок экспортно-ориентированными компаниями, которые уже заметно активизировали деятельность, и снижения внутреннего предложения.

Таким образом, мы прогнозируем, что рынок фуражной пшеницы в ближайшее время будет подвержен постепенному росту цен, однако, если экспортные квоты не будут увеличены, за счет активизации текущего предложения темпы роста цен могут замедлиться, не исключен также и вариант временной стабильности рынка.

Фуражный ячмень

На рынке фуражного ячменя наступило временное ценовое затишье, однако, торговля активизировалась. Увеличившееся предложение ячменя находится в ожидании увеличения экспортной квоты.

За отчетную неделю средний уровень цен сделок на ячмень не изменился (тогда как предыдущая неделя показала рост цен на ячмень в размере 30 грн./т). Отметим, что выдача лицензий на экспорт 400 тыс. т ячменя до 31 марта 2008 г. привела к заметному оживлению на рынке – экспортно-ориентированные компании вскоре будут готовы пополнять закрома в портах, ибо вывезут существенный объем ячменя. Внутренние продавцы практически одновременно увеличили предложение культуры, что временно оказалось даже выше спроса и привело к стабилизации цен. Однако, уже в ближайшие недели ожидается восстановление позитивной ценовой динамики. Кроме того, в случае увеличения экспортных квот на ячмень, спрос в краткосрочном периоде явно превысит предложение, и цены сохранят позитивную динамику еще довольно долгое время.

Ослабление ценового роста ожидается лишь к новому сезону, в случае того, что урожай 2008 г. окажется близкий к прогнозируемому уровню и позволит не только существенно изменить внутренний баланс спроса/предложения в пользу последнего, но и экспортировать значительные объемы.

По нашим прогнозам, рынок ячменя все же пробудет в ближайшее время в состоянии постепенного роста цен. Потенциал роста составляет еще порядка 100-150 грн./т.

Фуражный горох

На рынке фуражного гороха повышательная ценовая тенденция сохранилась, но темпы ценового роста внезапно ускорились.

За отчетную неделю средний ценовой уровень на горох укрепился на 100 грн./т (неделей ранее повышение средних цен сделок составило 40 грн./т), что является результатом включения в закупки некоторых экспортно-ориентированных компаний, взявших на себя обязательства по отгрузке крупных партий в апреле. И хотя накопить большой объем гороха приемлемого для экспорта качества сложно, несколько портовых операторов, уже располагающих некоторыми запасами гороха, включились в закупки. Кроме того, сдерживание предложений и активная политика закупок гороха внутренними переработчиками усиливают конкуренцию и добавляют темпов росту цен.

Мы прогнозируем, как и ранее, что ценовой уровень в ближайшие недели будет повышаться, при этом, не исключено, в рваном ритме.

Фуражная кукуруза

На рынке фуражной кукурузы сохраняется активная торговля и прежние темпы роста цен. Перспективы рынка – повышательные.

Средний уровень цен сделок за отчетную неделю окреп на 40 грн./т (предыдущий отчетный период так же показал рост цен +40 грн./т). Как видим, темпы роста цен стабилизировались, однако, в ближайшее время могут замедлиться или и вовсе выйти на “нет”. Дело в том, что фуражной кукурузы на внутреннем рынке в целом избыток, и рост цен шел за счет сдерживания продаж и расчетов на снижение урожая будущего сезона. Однако, сегодня, после утверждения экспортной квоты в 600 тыс. т и перспектив еще одного увеличения квоты, а также ввиду оптимистических видом на урожай кукурузы в 2008/09 МГ, продавцы заметно усилили предложение. Это может привести к тому, что в краткосрочном периоде предложение может превысить спрос, и временно на рынке установится ценовая стабильность.

Скорее всего, активная закупочная деятельность экспортно-ориентированных компаний восстановится только через 2-3 недели, а внутренние переработчики пока не смогут оказать достаточной поддержки рынку, и темпы роста цен будут замедляться.