Масличные. Обзор рынка Украины

• На рынке семян подсолнечника торговля продолжает носить активный характер, хотя ценовой уровень утрачивает динамику, темпы роста цен продолжали замедляться. И хотя потенциал роста цен еще не исчерпан, рынок близок к спаду спроса и стабилизации/снижению цен.
• На рынке сырого подсолнечного масла рост цен сохраняется, хотя темпы и идут на убыль. Участники рынка пока находятся в эйфории отсутствия квотирования, пошлин или ограничения экспорта, и потому стараются вывезти как можно скорее максимальные объемы готовой продукции.
• На рынке шрота семян подсолнечника повышательный ход цен переходит в уверенную тенденцию – рост цен происходит вот уже более месяца. Главной причиной повышения цен выступает удорожание масличного сырья.
• На рынке семян рапса пассивная торговая ситуация сохраняется, уровень цен изменениям не подвержен. Перспективы рынка – в стабильности и небольшом понижении цен ближе к концу сезона.
• На рынке соевых бобов ценовой рост по-прежнему сохраняется, обусловленный высоким спросом и недостатком предложений.
• На рынке соевого масла рост цен идет менее высокими, чем ранее, однако, все равно впечатлительными темпами: 250 грн./т за неделю под действием высокого спроса и нехватки предложений.
• На рынке соевого шрота равномерное увеличении цен продолжается, ближайшее будущее рынка выглядит в повышательных тонах.

Подсолнечниковый комплекс

Семена подсолнечника

На рынке семян подсолнечника торговля продолжает носить активный характер, хотя ценовой уровень утрачивает динамику, темпы роста цен продолжали замедляться. И хотя потенциал роста цен еще не исчерпан, рынок близок к спаду спроса и стабилизации/снижению цен.

За отчетный период ценовой уровень укрепился в среднем на 130 грн./т (тогда как неделей ранее рост цен составил 150 грн./т) – данное обманчивое замедление роста цен не смущает искушенных участников рынка, ибо рост цен за неделю в 130 грн. вообще сложно назвать “медленным”, поэтому переработчики не останавливают закупки сырья. Отметим, что пока при отсутствии внимания властей к рынку подсолнечного масла развитие самого рынка подсолнечника продолжало идти по накатанным рельсам, а именно, высокий спрос на сырье и сдерживание его продаж.

Сам факт того, что перерабатывающие мощности в следующем году также останутся непокрытыми новым урожаем подсолнечника (ибо даже с учетом выполнения текущих прогнозов его производства уровень спроса окажется выше, особенно учитывая низкие переходящие запасы текущего сезона и вступление в ВТО, что может только стимулировать экспорт).

Мы прогнозируем, что цены на подсолнечник в ближайшее время при прочих неизменных условиях все же будут повышаться (поскольку даже такой инертный институт, как таможенная служба, экспортерами подсолнечного масла почти преодолен). Однако, в случае введения государственных ограничений экспорта сырого масла, подсолнечник в целом останется востребован, но без срочности, что позволит установится стабильной ценовой ситуации и может в краткосрочном периоде даже вызвать негативную ценовую динамику. 

Подсолнечное масло

На рынке сырого подсолнечного масла рост цен сохраняется, хотя темпы и идут на убыль. Участники рынка пока находятся в эйфории ввиду отсутствия квотирования, пошлин или ограничения экспорта, и потому стараются вывезти как можно скорее максимальные объемы готовой продукции.

За отчетную неделю рынок подсолнечного масла окреп менее значительно: средние цены сделок выросли на 150 грн./т (предыдущая неделя показывала рост цен в размере 200 грн./т). Тем не менее, цены установили очередной рекорд за последний десяток лет. Основной причиной продолжения быстрого роста цен после паники на предыдущих неделях относительно возможности введения экспортных квот является стремление экспортно-ориентированных компаний как можно быстрее выполнить свои контрактные обязательства. Это в свою очередь, приводит к классическому дуэту: активный спрос, с одной стороны, и ограничение предложений, с другой.

В такой ситуации рынок пробудет до момента вмешательства властей (если таковое произойдет) – и, если же высказанное правительством намерение станет реальностью еще не скоро, то нас ожидают новые ценовые рекорды.

Шрот семян подсолнечника

На рынке шрота семян подсолнечника повышательный ход цен переходит в уверенную тенденцию – рост цен происходит вот уже более месяца. Главной причиной повышения цен выступает удорожание масличного сырья.

За отчетную неделю средний уровень цен сделок на рынке увеличился на 50 грн./т (предыдущая неделя показала рост цен в 30 грн./т, еще неделей ранее +20 грн./т). Как видим, рост цен не только сохраняется, то и его темпы постоянно нарастают, что участники рынка связывают с повышением себестоимости производства шрота за счет повышения цены на подсолнечник. Небольшая инертность является следствием того, что существует 2-4 недельный запас по времени, который необходимо для того, чтобы лежащий на складе подсолнечник превратился в шрот.

Отметим, что пока не изменится ситуация на рынке семян подсолнечника, рынок шрота продолжит укрепление, ибо спрос на шрот остается стабильным.

Рапсовый комплекс

Семена рапса

На рынке семян рапса пассивная торговая ситуация сохраняется, уровень цен изменениям не подвержен. Перспективы рынка – в стабильности и небольшом понижении цен ближе к концу сезона.

Средний уровень цен сделок вот уже почти два месяца не подвержен изменениям. Одной из причин подобной завидной стабильности является в целом высокое предложение семян рапса на рынке, с одной стороны, и перспективы сбора рекордного урожая в будущем сезоне, с другой. Данные факторы подразумевают то, что сдерживать продажи нет смысла, потому предложение культуры довольно активное. Наряду с этим, спрос весьма ограничен, причем как внутренний, так и экспортный.

По нашим прогнозам, рынок рапса в ближайшее время пробудет в состоянии стабильности.

Соевый комплекс

Соя

На рынке соевых бобов ценовой рост по-прежнему сохраняется, обусловленный высоким спросом и недостатком предложений.

За отчетную неделю цены на соевые бобы укрепились, в среднем, на 100 грн./т (повышение цен предыдущей недели составило 250 грн./т). Как видно, темпы роста цен снизились, и не последнюю роль в этом сыграло замедление роста цен на рынке семян подсолнечника и угроза введения ограничений на экспорт подсолнечного масла, что в начале недели почти стабилизировало цены. Однако, уже к середине недели участники рынка успели оправиться от воздействия печальных новостей, и торговля соей разгорелась с новой силой. Отметим также и то, что участники рынка обращают все большее внимание на усиленное сдерживание продаж сои, особенно под действием прогнозов того, что урожай нового сезона увеличится несущественно.

Мы же прогнозируем, что в ближайшие недели цены на сою продолжат позитивный рост.

Соевое масло

На рынке соевого масла рост цен идет менее высокими, чем ранее, однако, все равно впечатлительными темпами: 250 грн./т за неделю под действием высокого спроса и нехватки предложений.

За отчетную неделю средние цены сделок на соевое масло прибавили 250 грн./т (тогда как предыдущий отчетный период показал рост цен на 500 грн./т). Развитие рынка идет высокими темпами, что обусловлено, с одной стороны, удорожанием масличного сырья и общим ухудшением его качества, с другой – высоким экспортным спросом на промышленные партии масла.

Скорее всего, в ближайшие недели на рынке соевого масла позитивная ценовая тенденция сохранится, однако, ее темпы будут идти на убыль, поскольку потенциал роста цен может оказаться меньше ожидаемого.

Соевый шрот (жмых)

На рынке соевого шрота равномерное увеличении цен продолжается, ближайшее будущее рынка выглядит в повышательных тонах.

Рост цен на подсолнечный шрот наряду с ростом цен на сою приводят к равномерному увеличению цен на соевый шрот отечественного производства – средний уровень цен сделок повысился за неделю снова на 100 грн./т (неделей ранее рост цен составил также 100 грн./т).

Мы полагаем, что рынок в ближайшее время может замедлить темпы ценового роста и через некоторое время стабилизироваться, потому что краткосрочный потенциал ценового роста близок к исчерпанию