Зерновые. Обзор мирового рынка

• Пшеница на мировом рынке подорожала. Повышательное влияние оказывал высокий спрос на фоне дефицита продукции. В США фактором поддержки стало снижение прогноза переходящих запасов для страны, в ЕС – данные о повышении спроса на европейскую пшеницу и прогноз его увеличения в 2008/09 МГ, невысокое предложение, опасения по поводу недостаточного возобновления запасов до конца текущего года, подорожание американской продукции и данные о расторжении Алжиром сделки на закупку американской пшеницы. Некоторое давление на мировой рынок оказало повышение прогноза переходящих запасов в мире в 2007/08 МГ. В Евросоюзе понижательное влияние имели прогнозы существенного увеличения экспортного предложения в 2008/09 МГ другими крупными экспортерами и прогнозы роста внутреннего производства.

• Стоимость ячменя уменьшилась. Понижательное влияние оказал невысокий спрос со стороны конечных потребителей. В то же время фактором поддержки в Канаде являлось низкое предложение, а в ЕС – уменьшение для стран Содружества прогноза производства в 2008 г. и снижение прогноза запасов для Франции в 2007/08 МГ.

• Цены на кукурузу в рассматриваемый период повысились. Поддержку мировому рынку оказали подорожание пшеницы и высокие цены на нефть. В США фактором поддержки являлся низкий курс доллара и хороший спрос со стороны потребителей. В ЕС повышательное влияние имело снижение прогноза производства в Содружестве в 2008/09 МГ и уменьшение прогноза запасов во Франции в 2007/08 МГ. Незначительное давление на мировой рынок оказало повышение Минсельхозом США прогноза мировых переходящих запасов в 2007/08 МГ.

Пшеница

В период с 6 по 11 марта стоимость пшеницы на мировом рынке увеличилась. На Чикагской бирже СВОТ майские контракты подорожали на $36,03/т до $449,63/т ex-silo, на французской бирже LIFFE – на $5,4/т до $389,8/т FOB, на французской бирже MATIF – на $8,44/т до $435,34/т CPT.

Повышательное влияние на мировом рынке оказывал хороший спрос на фоне дефицита пшеницы.

В США фактором поддержки являлось то, что Минсельхоз США уменьшил прогноз переходящих запасов для США в текущем сезоне на 10% до 6,6 млн. т. Прогнозы были снижены для краснозерной твердозерной яровой пшеницы, краснозерной твердозерной озимой пшеницы и дурума.

В то же время прогноз мировых засов был повышен, что оказало незначительное давление на мировой рынок.

Стоимость стандартной французской пшеницы с поставкой в марте-мае увеличились за неделю на EUR4/т до EUR278/т СРТ Руан. Некоторое повышательное влияние на цены в ЕС оказали опасения по поводу того, что запасы мукомольной пшеницы в Евросоюзе не будут возобновлены в достаточной мере до конца 2008 г., а также хороший мировой спрос. Ожидается, что на следующей неделе европейскую пшеницу закупят Марокко и Турция.

В последние месяцы увеличились темпы экспорта европейской пшеницы, чему способствовало уменьшение предложения со стороны других крупных экспортеров. Поставки из ЕС сдерживаются тем, что основные африканские импортеры стараются не закупать крупные объемы до начала сбора нового урожая.

Министерство сельского хозяйства США сообщало о том, что Алжир расторг сделку на закупку 100 тыс. т американской пшеницы. Данные об этом имели повышательное влияние на французский и европейский рынок, поскольку ожидается, что Алжир переориентируется на покупку французской продукции. Алжир традиционно приобретает пшеницу у Франции.

Факторами поддержки являлись данные о низком предложении пшеницы с поставкой в ближайшее время и подорожание американской пшеницы.

В то же время аналитики прогнозируют хороший урожай зерновых в 2008 г., что является понижательным фактором.

Аналитическая компания Strategie Grains прогнозирует, что в 2008/09 МГ экспортный излишек пшеницы в ЕС составит около 14 млн. т, что на 3-4 млн. т больше ожидаемого спроса на нее на мировом рынке.

Месяцем ранее Strategie Grains прогнозировала экспортный излишек на уровне 12,4 млн. т.

Специалисты компании предполагают, что в 2008/09 МГ мировой спрос на европейскую пшеницу повысится, однако увеличение предложения со стороны крупных мировых экспортеров будет оказывать негативное влияние на темпы поставок из Евросоюза.

Strategie Grains оценивает дефицит пшеницы в Содружестве в 2007/08 МГ в 900 тыс. т. Его наличие будет оказывать в краткосрочной перспективе повышательное влияние на рынок европейской мукомольной пшеницы. Однако в среднесрочной и долгосрочной перспективе цены будут понижаться в связи с прогнозами хорошего урожая в следующем сезоне.

Прогноз производства пшеницы для ЕС был повышен Strategie Grains на 0,2% до 128,6 млн. т, что на 15% больше 2007/08 МГ. Информация об этом оказала незначительное давление на европейский рынок пшеницы.

За неделю, окончившуюся 11 марта, объем лицензий на экспорт мягкозерной пшеницы из ЕС в текущем сезоне увеличился на 338 тыс. т до 5,08 млн. т. За предыдущую неделю они возросли на 248 тыс. т.

Лицензии на импорт пшеницы возросли за неделю на 51 тыс. т до 4,1 млн. т. Таким образом, нетто-экспорт достиг 981 тыс. т. За аналогичный период предыдущего сезона лицензии на экспорт мягкозерной пшеницы составили 6,66 млн. т, а нетто-экспорт достиг 3,4 млн. т.

Как правило, ЕС является нетто-экспортером пшеницы, однако до начала февраля импорт превышал экспорт, поскольку в последние два года в Евросоюзе наблюдались большие потери зерновых ввиду неблагоприятных погодных условий.

По состоянию на 11 марта ЕС экспортировал 1,1 млн. т пшеничной муки. Это на 36,9% превышает объем поставок за первые 37 недель 2006/07 МГ.

Специалисты аналитической компании F.O. Licht оценивают экспортный излишек пшеницы в ЕС, оставшийся с прошлого урожая, в 3 млн. т. Ожидается, что в связи с дефицитом на мировом рынке будет экспортирован весь указанный объем.

На текущий момент европейская пшеница высококонкурента на мировом рынке. В первой половине текущего сезона стоимость пшеницы происхождения ЕС была относительно высокой, что мешало ее экспорту.

Французский зерновой комитет L”Office National Interprofessionnel des Grandes Cultures повысил прогноз экспорта пшеницы из Франции в 2007/08 МГ. Для поставок за пределы Евросоюза прогноз увеличен на 200 тыс. т до 4,8 млн. т, для поставок другим членам ЕС – на 175 тыс. т до 7,5 млн. т. Аналитики комитета отмечают улучшение перспектив экспорта в Испанию и Португалию.

На текущий момент Франция является одной из немногих европейских стран, имеющих достаточный экспортный излишек для поставки в Северную Африку. Недавно Франция продала в Египет 120 тыс. т своей продукции, что является первой сделкой, заключенной с этой страной в текущем сезоне.

Обычно Египет приобретает большие объемы французской продукции. Однако в 2007/08 МГ он закупал пшеницу в основном у США и у причерноморских стран.

В феврале Франция экспортировала 550 тыс. т пшеницы, что на 83,3% больше объема поставок в предыдущем месяце. В то же время в 2007/08 МГ до конца февраля страна поставила на внешние рынки лишь 2,9 млн. т пшеницы, что на 23,7% меньше объема экспорта на это же время годом ранее.

Минсельхоз США: баланс мирового рынка пшеницы

Минсельхоз США (USDA) увеличил прогноз мирового производства пшеницы в 2007/08 МГ на 0,2% до 604,96 млн. т, что на 2% превышает его объем в предыдущем сезоне.

Прогноз потребления повышен на 0,1% до 619,62 млн. т. Он больше объема потребления в 2006/07 МГ на 0,6%.

USDA откорректировал в сторону повышения прогноз мировых запасов пшеницы на 0,6% до 110,4 млн. т, что на 11,7% меньше их объема в предыдущем маркетинговом году.

Увеличение прогноза запасов оказало незначительное понижательное влияние на мировой рынок.

Прогноз мировой торговли увеличен на 0,3% до 108,05 млн. т. Он меньше объема 2006/07 МГ на 6,1%.

Минсельхоз США снизил прогноз экспорта из Аргентины на 500 тыс. т до 10 млн. т в связи с изменением в стране процедуры регистрации экспорта. Для Бразилии прогноз повышен на 260 тыс. т до 300 тыс. т в связи с активными поставками в Марокко и Индию. Для США он увеличен на 500 тыс. т до 33,5 млн. т вследствие хороших темпов поставок, несмотря на высокие цены; это самый большой объем за более чем 10 лет.

USDA уменьшил прогноз импорта для Индии на 200 тыс. т до 1,8 млн. т ввиду большего урожая, чем ожидалось; для Йемена прогноз снижен на 200 тыс. т до 1,9 млн. т вследствие сокращения темпов поставок ввиду высоких цен. Прогноз импорта для Туркменистана увеличен на 150 тыс. до 175 тыс. т ввиду активных поставок казахстанской продукции.

Ячмень

Ячмень в рассматриваемый период подешевел. На канадской бирже WCE стоимость майских контрактов снизилась незначительно – на $0,33/т до $238,32/т ex-silo.

В Канаде спрос со стороны конечных потребителей был невысоким, что являлось фактором давления. В то же время повышательное влияние на цены в стране оказывало низкое предложение со стороны производителей и подорожание американской кукурузы.

В период с 7 по 13 марта наличная стоимость французского фуражного ячменя с поставкой в марте-апреле снизилась на EUR7/т до EUR205/т СРТ Руан, что было вызвано невысоким спросом.

Аналитическая компания Strategie Grains уменьшила прогноз урожая ячменя в ЕС в 2008/09 МГ на 1% до 62,4 млн. т. Это на 8% больше его объема в предыдущем сезоне. Данные об этом оказали некоторое повышательное влияние на европейский рынок.

Французский зерновой комитет L”Office National Interprofessionnel des Grandes Cultures незначительно снизил оценку урожая ячменя во Франции в 2007 г. до 9,58 млн. т. Это на 9% меньше объема предыдущего года. Прогноз экспорта незначительно уменьшен – до 4,17 млн. т, что на 16,8% меньше 2006 г. В отношении запасов прогноз откорректирован в сторону понижения на 3,7% до 1,04 млн. т; он на 35,8% больше их объема в предыдущем маркетинговом году.

Снижение прогноза запасов для Франции оказало поддержку европейскому рынку ячменя.

• СВОТ – чикагская биржа, котируемый месяц – май, $/т, ex-silo. Примечание: SRW-мягкозерная краснозерная озимая пшеница.

• MATIF – парижская биржа, котируемый месяц – май, $/т, с доставкой в Руан.

• LIFFE – лондонская биржа, котируемый месяц – май, $/т, FOB.

• WCE – канадская биржа, котируемый месяц – май, $/т, ex-silo.

Минсельхоз США: баланс мирового рынка ячменя

Минсельхоз США (USDA) повысил прогноз мирового производства ячменя в 2007/08 МГ на 0,3% до 133,25 млн. т. Это на 3% меньше его объема в предыдущем маркетинговом году.

Прогноз потребления увеличен на 0,3% до 138,44 млн. т, что на 4,8% меньше его объема в 2006/07 МГ.

USDA откорректировал в сторону повышения прогноз мировых переходящих запасов на 0,5% до 15,41 млн. т. Это на 25,2% меньше их объема в предыдущем периоде.

Увеличение прогноза не оказало существенного влияния на мировой рынок, поскольку было незначительным.

Прогноз мировой торговли ячменем в 2007/08 МГ увеличен на 0,6% до 14,66 млн. т. Это на 1,6% больше ее объема в предыдущем сезоне.

Минсельхоз снизил прогноз импорта для Китая на 100 тыс. т до 1,2 млн. т в связи с большим, чем ожидалось, внутренним производством. Прогноз экспорта для страны увеличен на 90 тыс. т до 100 тыс. т ввиду повышения темпов экспорта в Саудовскую Аравию.

Кукуруза

Стоимость кукурузы на мировом рынке увеличилась. На Чикагской бирже СВОТ майские контракты подорожали на $0,86/т до $224,17/т ex-silo. На французской бирже MATIF июньские фьючерсы укрепились на $6,34/т до $328,82/т CPT.

Повышательное влияние на мировой рынок оказало подорожание пшеницы и высокие цены на нефть. В США фактором поддержки являлся низкий курс доллара и хороший спрос со стороны потребителей.

Незначительное давление на рынок оказало повышение Минсельхозом США прогноза мировых переходящих запасов в 2007/08 МГ.

• CBOT – чикагская биржа, котируемый месяц – май, $/т ex-silo.

• MATIF – парижская биржа, котируемый месяц – июнь, $/т, c доставкой в Bordeaux-Blaye, Bayonne, La Pallice.

• BMF – бразильская биржа, котируемый месяц – май, $/т, ex-silo.

Аналитическая компания Strategie Grains откорректировала в сторону снижения прогноз производства кукурузы в ЕС в 2008/09 МГ на 1,2% до 58,2 млн. т. Он на 22% больше урожая предыдущего маркетингового года. Уменьшение прогноза оказало повышательное влияние на цены в Евросоюзе.

Французский зерновой комитет L”Office National Interprofessionnel des Grandes Cultures незначительно уменьшил оценку производства кукурузы во Франции в 2007 г. до 14,33 млн. т, что на 15,9% превышает его объем в предыдущем маркетинговом году. Прогноз экспорта незначительно снижен – до 4,73 млн. т; это на 16,3% меньше 2006/07 МГ. В отношении переходящих запасов прогноз откорректирован в сторону снижения на 4,2% до 3,27 млн. т, что на 70,9% превышает их объем в предыдущем сезоне.

Уменьшение прогноза запасов во Франции оказало повышательное влияние на европейский рынок кукурузы.

Лицензии на импорт кукурузы в ЕС возросли за неделю, окончившуюся 11 марта, на 196 тыс. т до 9,7 млн. т. Это более чем в 2,5 раза превышает их объем за первые 37 недель предыдущего сезоне.

Специалисты Минсельхоза США отмечают, что в последние месяцы Бразилия существенно увеличила экспортное предложение кукурузы, компенсировав его уменьшение со стороны Китая. Увеличению темпов поставок из Бразилии способствует высокий спрос со стороны ЕС, где на протяжении двух лет наблюдались большие потери урожая зерновых в связи с неблагоприятными погодными условиями.

Производство в Бразилии растет более высокими темпами, чем потребление. Высокие мировые цены и увеличение спроса способствуют расширению посевных площадей в стране; за последние три года они возросли на 25%.

В последние годы происходит уменьшение предложения на мировом рынке китайской кукурузы. Если в 2002/03 МГ Китай экспортировал 15,2 млн. т, то на текущий год Минсельхоз США прогнозирует этот объем на уровне всего 500 тыс. т.

Как известно, уменьшение поставок из страны вызвано ростом внутреннего спроса в связи с увеличением потребления мяса и, как следствие, наращиванием фуражного потребления. В текущем сезоне экспорт был существенно ограничен отменой правительством Китая возврата НДС экспортерам, введением экспортной пошлины и отсутствием новых квот на поставку кукурузы на внешние рынки.

Действия правительства Китая привели к увеличению дефицита на мировом рынке и улучшению экспортных перспектив для Бразилии. Однако низкий уровень развития инфраструктуры в этой южноамериканской стране и высокая стоимость перевозки могут оказывать в краткосрочной перспективе негативное влияние на поставки бразильской продукции.

Минсельхоз США: баланс мирового рынка кукурузы

Минсельхоз США (USDA) увеличил прогноз мирового производства кукурузы в 2007/08 МГ на 0,5% до 770,17 млн. т. Это на 9,4% больше его объема в предыдущем периоде.

Прогноз потребления повышен на 0,1% до 772,31 млн. т, что на 7% превышает показатель 2006/07 МГ.

Минсельхоз увеличил прогноз мировых переходящих запасов кукурузы на 2,1% до 104,03 млн. т. Он на 4% меньше объема запасов в предыдущем маркетинговом году.

Повышение прогноза запасов имело некоторое понижательное влияние на мировой рынок.

Прогноз торговли откорректирован в сторону повышения на 1,4% до 95,09 млн. т, что на 4,6% превышает ее объем в предыдущем сезоне.

Прогноз экспорта в 2007/08 МГ для Китая снижен в 2 раза до 500 тыс. т, что является самым низким показателем с 1995/96 МГ. Его уменьшение объясняется тем, что правительство не выдает новых разрешений на экспорт, стараясь обеспечить достаточное предложение кукурузы на внутреннем рынке с целью предотвращения инфляции.

Для Бразилии прогноз экспорта увеличен на 1,5 млн. т до рекордных 10,5 млн. т; его увеличение объясняется активными поставками в ЕС. Для Индии прогноз повышен на 200 тыс. т до 700 тыс. т ввиду высоких темпов поставок в страны Юго-восточной Азии.

Прогноз импорта для ЕС-27 увеличен на 500 тыс. т до 10,5 млн. т, что является самым высоким показателем за более чем 20 лет. Его повышение вызвано большими поставками бразильской кукурузы и прогнозом высоких темпов импорта аргентинской продукции.

Для Уругвая прогноз импорта увеличен на 200 тыс. т до 300 тыс. т ввиду активной закупки парагвайской кукурузы.

Прогноз импорта для Малайзии снижен на 200 тыс. т до 2,5 млн. т в связи с переоценкой торговых данных за предыдущий маркетинговый год. Прогноз для Мексики уменьшен на 500 тыс. т до 9,7 млн. т ввиду более низких темпов поставок, чем ожидалось.

Средняя стоимость американской кукурузы составила в феврале $226/т, что более чем на $6/т превышает среднюю цену января. Повышательное влияние на рынок оказывал высокий спрос на фуражные зерновые и их дефицит.