Зерновые. Обзор мирового рынка

• Стоимость пшеницы на мировом рынке снизилась. Давление на цены оказали приближение периода сбора урожая в северном полушарии и прогнозы существенного увеличения производства пшеницы в мире и наращивания ее запасов. Понижательными факторами также являлись данные о выпадении осадков в некоторых районах Австралии, а в ЕС – повышение прогноза запасов для Франции. Поддержку рынку оказали прогнозы сокращения посевов в Аргентине под урожай 2008/09 МГ, намерение Пакистана импортировать крупный объем пшеницы и прогноз резкого снижения производства в Турции. Некоторое повышательное влияние в ЕС имело увеличение фуражного спроса.
• Стоимость ячменя на канадском рынке практически не изменилась. Понижательное влияние имело удешевление зерновых на американском рынке и прогнозы существенного увеличения мирового производства ячменя и его запасов в 2008/09 МГ. Поддержку ценам оказало низкое предложение со стороны производителей. Повышательным фактором являлся прогноз существенного уменьшения производства в Турции.
• В США кукуруза подешевела, в ЕС цены на нее снизились. Понижательное влияние в США имели прогнозы установления благоприятной для проведения посевных работ погоды. В ЕС поддержку рынку оказали снижение прогноза переходящих запасов для Франции и хороший фуражный спрос.

Пшеница

В период с 8 по 16 мая мировые цены на пшеницу снизились. На Чикагской бирже СВОТ июльские фьючерсы подешевели до самого низкого уровня за 5 месяцев – на $17,14/т до $285,07/т ex-silo. На французской бирже MATIF августовские контракты убавили в цене $12,31/т до $298,18/т CPT. На английской бирже LIFFE котировки июльских фьючерсов уменьшились на $10,19/т до $299,57/т FOB.

Понижательное влияние на мировой рынок оказали приближение периода сбора урожая в северном полушарии и прогнозы существенного увеличения производства пшеницы в мире и ее запасов. Высокие цены способствовали расширению посевов.

В некоторых южных районах США уборка урожая уже началась.

Фактором давления также являлись данные о выпадении осадков в некоторых районах Австралии.

Незначительную поддержку оказали прогнозы сокращения посевов в Аргентине под урожай 2008/09 МГ вследствие засушливой погоды.

Наличная стоимость французской стандартной пшеницы с поставкой в мае-июне уменьшилась в период с 7 по 16 мая на EUR8/т до EUR196/т СРТ Руан, с поставкой в августе-декабре – на EUR11/т до EUR185/т СРТ Руан.

Некоторую поддержку рынку оказало увеличение фуражного спроса на пшеницу в Евросоюзе вследствие дороговизны других зерновых.

По оценкам французского государственного зернового комитета L”Office National Interprofessionnel des Grandes Cultures, в 2007/08 МГ производство мягкозерной пшеницы во Франции уменьшилось в сравнении с предыдущим годом на 7,5% до 30,8 млн. т.

Прогноз экспорта снижен на 3,1% до 11,7 млн. т, что на 15,6% меньше его объема в предыдущем сезоне. Прогноз запасов откорректирован в сторону увеличения на 25,3% до 3,24 млн. т (на 27,8% больше запасов 2006/07 МГ).

Данные о повышении прогноза запасов пшеницы оказали дополнительное понижательное влияние на европейский рынок.

Премьер-министр Пакистана Юсуф Раза Гилани поручил министерству продовольствия страны импортировать 2,5 млн. т пшеницы, включая 1,5 млн. т, поставка которых была одобрена ранее. Данные об этом оказали повышательное влияние на мировые цены.

Совет по внешней торговле Бразилии принял решение об импорте в страну 2 млн. т пшеницы без взимания пошлины. Это вызвано остановкой импорта из Аргентины – наибольшего поставщика для страны. Данные о намерении Бразилии оказали некоторую поддержку рынку

Аргентина дала обещание возобновить регистрацию экспорта и поставку пшеницы в Бразилии, однако, по сообщениям бразильских мукомолов, обещанные объемы или не были поставлены вообще, или поступало лишь незначительное количество продукции.

Аргентинская пшеница импортируется в Бразилию без взимания пошлины в рамках соглашений между членами торговой зоны Mercosur.

Ожидается, что решением о поставке 2 млн. т пшеницы в значительной мере воспользуются страны Северной Америки, которые обычно вынуждены платить пошлину в размере 10%.

По прогнозу Турецких сельскохозяйственных палат, в 2008 г. производство пшеницы в Турции уменьшится в сравнении с предыдущим годом на 14,5% до 14,7 млн. т. Это приведет к росту импортного спроса со стороны государства.

Минсельхоз США: прогноз баланса мирового рынка пшеницы

Минсельхоз США (USDA) прогнозирует, что в 2008/09 МГ мировое производство пшеницы увеличится в сравнении с текущим сезоном на 8,2% до 656 млн. т. Потребление возрастет на 3,5% до 642 млн. т, запасы – на 12,7% до 124 млн. т.

Прогноз существенного увеличения производства и запасов оказал понижательное влияние на мировой рынок.

Ожидается, что объемы мировой торговли увеличатся в сравнении с 2007/08 МГ на 6,3% до 116,9 млн. т

Фактором, который будет влиять на мировую торговлю, станет увеличение экспортного излишка в странах, являющихся крупными экспортерами: Австралии, Канаде, ЕС-27, Аргентина и США.

В ЕС благоприятные погодные условия и расширение посевов приведут к увеличению производства до самого высокого уровня на 4 года; оно на 20 млн. т превысит урожай 2007/08 МГ. В то же время, запасы возрастут относительно незначительно ввиду высокого внутреннего и экспортного спроса. Экспорт европейской продукции увеличится на 66,7% до 15 млн. т, если Еврокомиссия не введет ограничений на поставки.

Существенно увеличит экспорт Австралия, где производство восстановится после 2 лет, во время которых посевы сильно пострадали от засухи. Однако экспортное предложение с ее стороны увеличится лишь через 6 месяцев, когда на рынок начнет поступать продукция нового урожая. В ближайшие месяцы данные о состоянии посевов в стране будут оказывать большое влияние на мировой рынок.

В США производство увеличится до самого высокого уровня за 5 лет. При этом экспорт уменьшится, что приведет к накоплению запасов. Поставки американской мягкозерной пшеницы на внешние рынки сократятся ввиду усиления конкуренции со стороны государств причерноморского региона. Экспорт твердозерной пшеницы из страны будет сдерживаться конкуренцией со стороны Канады и Австралии.

Хороший урожай также ожидается в Украине, России и Казахстане.

Отметим, Россия экспортирует почти рекордный объем пшеницы, и российская продукция практически вытеснит американскую на ключевых рынках средиземноморского региона.

Значительно увеличатся поставки из Украины. В 2007/08 МГ они были ограничены введением экспортных квот, однако ожидаемый хороший урожай позволит в полной мере удовлетворить внутренний спрос и увеличить экспорт.

Ожидается, что в 2008/09 МГ импорт пшеницы в страны Северной Африки и Ближнего Востока возрастет почти на 6 млн. т, поскольку в этих регионах посевы сильно пострадали от засухи и существует необходимость возобновления запасов. Алжир, Египет, Иран, Ирак увеличат импорт из ЕС и причерноморского региона, поскольку предложение этой продукции возрастет; к тому же, она пользуется транспортным преимуществом в сравнении с американской и канадской пшеницей.

Экспорт продукции из Сирии уменьшится в два раза из-за потерь урожая.

Ввиду увеличения предложения фуражной пшеницы странами причерноморского региона, Израиль и ЕС увеличат импорт низкокачественной продукции. Импортная квота на низкокачественную продукцию в Евросоюзе может быть полностью использована, в отличие от 2007/08 МГ, когда Украина прекратила поставки во второй половине сезона.

Ожидается, что в Индии будет собран рекордный урожай, поэтому импортировать пшеницу она не будет. Пакистан увеличит закупку на мировом рынке.

Япония, Южная Корея и Таиланд уменьшат импорт американской пшеницы, увеличив закупку канадской и австралийской пшеницы.

Ожидается, что в импортный спрос в незначительной мере увеличится в западном полушарии. Бразилия будет принимать меры по диверсификации источников поставки, после того как возникли проблемы с импортом аргентинской продукции.

Импорт пшеницы увеличит Венесуэла; значительная часть продукции будет поставляться из США.

Минсельхоз США повысил прогноз экспорта пшеницы в 2007/08 МГ для Аргентины на 300 тыс. т до 9,8 млн. т, для Канады – на 500 тыс. т до 15 млн. т ввиду высокий темпов поставок. Для Пакистана прогноз увеличен на 1,2 млн. т до 2,2 млн. вследствие активной торговли мукой с соседними странами.

Прогноз экспорта для Росси снижен на 500 тыс. т до 12 млн. т, поскольку введения в январе экспортных пошлин в стране оказало негативное влияние на поставки.

USDA повысил прогноз импорта для Египта на 500 тыс. т до 7,5 млн. т, для Ирака – на 500 тыс. т до 3,5 млн. т вследствие активной закупки пшеницы весной. Для Пакистана прогноз увеличен на 700 тыс. т до 1,7 млн. т.

Ячмень

На канадской бирже WCE стоимость ячменя практически не изменилась. На конец рассматриваемого периода цена июльского контракта составила $245,03/т ex-silo.

Понижательное влияние в Канаде имело удешевление зерновых на американском рынке и прогнозы существенного увеличения мирового производства ячменя и его запасов в 2008/09 МГ. Поддержку ценам оказало низкое предложение со стороны производителей.

• СВОТ – чикагская биржа, котируемый месяц – июль, $/т, ex-silo. Примечание: SRW-мягкозерная краснозерная озимая пшеница.
• MATIF – парижская биржа, котируемый месяц – август, $/т, с доставкой в Руан.
• LIFFE – лондонская биржа, котируемый месяц – июль, $/т, FOB.
• WCE – канадская биржа, котируемый месяц – июль, $/т, ex-silo.

По оценкам французского государственного зернового комитета L”Office National Interprofessionnel des Grandes Cultures, производство ячменя во Франции уменьшилось в 2007 г. в сравнении с 2006 г. на 8,7% до 9,61 млн. т. Прогноз экспорта на текущий сезон уменьшен на 0,8% до 4,21 млн. т. В отношении запасов прогноз снижен на 2% до 1,008 млн. т; на 20% больше их объема в предыдущем периоде. Уменьшение прогноза запасов оказало поддержку европейскому рынку.

На текущий момент официальный прогноз урожая для Испании составляет около 9 млн. т. Ранее производство прогнозировалось на уровне 8-8,5 млн. т. По некоторым оценкам, запасы в стране также выше, чем ожидалось ранее, составляя приблизительно 1 млн. т, поскольку Испания экспортировала меньше прогнозируемого, при этом импортируя крупные объемы кукурузы и сорго.

По прогнозу Турецких сельскохозяйственных палат, в 2008 г. производство ячменя в Турции уменьшится в сравнении с предыдущим годом на 19,2% до 5,9 млн. т. Информация об этом имела некоторое повышательное влияние на рынок.

Минсельхоз США: прогноз баланса мирового рынка ячменя

Минсельхоз США (USDA) прогнозирует, что в 2008/09 МГ производство ячменя в мире увеличится в сравнении с текущим сезоном на 5,6% до 141,8 млн. т, потребление – на 1,3% до 140,3 млн. т. Запасы возрастут на 9,5% до 17,9 млн. т.

Прогноз увеличения запасов имел понижательное влияние на мировой рынок.

По прогнозу USDA, объем мировой торговли возрастет в сравнении с текущим периодом на 20,5% до 18 млн. т – ввиду роста производства. Увеличится экспорт из Украины и ЕС, чему будет способствовать высокий импортный спрос со стороны азиатских и североафриканских стран (особенно Японии, Китая, Марокко и Туниса). Увеличатся поставки на Ближний Восток ввиду плохого урожая из-за засухи.

Минсельхоз США повысил прогноз экспорта ячменя из Канады в 2007/08 МГ на 200 тыс. т до 2,6 млн. т вследствие высоких темпов поставок в Саудовскую Аравию. Для Украины прогноз снижен на 300 тыс. т.

Прогноз импорта для Саудовской Аравии откорректирован в сторону повышения на 400 тыс. т до 6 млн. т.

Кукуруза

Динамика цен на кукурузу была разнонаправленной. На Чикагской бирже СВОТ котировки июльских контрактов снизились на $15,43/т до $232,68/т ex-silo. На французской бирже MATIF июньские фьючерсы подорожали на $6,64/т до $304,8/т СРТ.

Основное понижательное влияние в США имели прогнозы установления благоприятной для проведения посевных работ погоды.

Французский государственный зерновой комитет L”Office National Interprofessionnel des Grandes Cultures повысил оценку урожая кукурузы во Франции в 2007/08 МГ на 0,2% до 14,34 млн. т, что на 15,9% превышает его объем в 2006/07 МГ. Прогноз экспорта увеличен на 1,3% до 4,58 млн. т; он на 19% меньше объема поставок в предыдущем маркетинговом году.

Прогноз запасов кукурузы уменьшен на 8,7% до 2,97 млн. т, что на 55,1% больше их объема в предыдущем сезоне. Информация о снижении прогноза запасов имела повышательное влияние на европейский рынок продукции.

Фактором поддержки являлось и повышение фуражного спроса.

По мнению специалистов французской аналитической компании Strategie Grains, кукуруза, поставляемая в ЕС, становится все менее конкурентоспособной в сравнении с продукцией, выращенной в странах Содружества.

Если в северной Европе импортная продукция уже не пользуется преимуществом в сравнении с европейской, то в южных регионах Содружества кукуруза пока продолжает активно импортироваться. На юге ЕС кукуруза остается более конкурентоспособной в сравнении с пшеницей и ячменем; на севере Евросоюза наблюдается обратное.

В 2007/08 МГ импорт в ЕС кукурузы резко увеличился, поскольку внутреннее производство существенно пострадало от засухи. Также возросло использование кукурузы вместо более дорогой фуражной пшеницы в кормовых рационах.

Большая часть кукурузы импортируется в текущем сезоне из Южной Америки вследствие действия в ЕС ограничений на использование ГМ-продукции.

За первые 45 недель 2007/08 МГ объем импортных лицензий на кукурузу составил 12,3 млн. т. Это в 2,7 раза больше их объема за аналогичный период предыдущего сезона.

Strategie Grains прогнозирует, что в 2008/09 МГ высокие цены на кукурузу на мировом рынке сохранятся.

• CBOT – чикагская биржа, котируемый месяц – июль, $/т ex-silo.
• MATIF – парижская биржа, котируемый месяц – июнь, $/т, c доставкой в Bordeaux-Blaye, Bayonne, La Pallice.
• BMF – бразильская биржа, котируемый месяц – июль, $/т, ex-silo.

По прогнозам некоторых аналитиков, Южная Корея не возобновит импорт крупных объемов кукурузы до средины июня. Корейские компании уже практически удовлетворили свой спрос на октябрь-ноябрь, поэтому спешить с приобретением продукции у них нет необходимости.

Прогноз низких темпов импорта в Южную Корею оказывает давление на мировой рынок.

Обычно южнокорейские производители кормов приобретают кукурузу у США и Китая, однако, поскольку Китай сейчас экспортирует лишь незначительные объемы, основным поставщиком в этом сезоне стали США. Тем не менее, высокая стоимость фрахта и дороговизна американской кукурузы сдерживают ее поставку в Южную Корею.

Цена поставки кукурузы в Южную Корею из США составляет около $124/т. Стоимость этой продукции – приблизительно $375/т FOB.

Трейдеры предполагают, что стоимость кукурузы останется в текущем году высокой, поскольку в США ее посевы уменьшились ввиду расширения посевных площадей сои и пшеницы.

Южная Корея является одним из наибольших импортеров кукурузы в мире. Ожидается, что в 2007/08 МГ (октябрь-сентябрь) страна импортирует 8,8 млн. т.

Минсельхоз США: прогноз баланса мирового рынка кукурузы

Минсельхоз США прогнозирует, что в 2008/09 МГ мировое производство кукурузы уменьшится в сравнении с текущим сезоном на 0,3% до 777,6 млн. т. Потребление возрастет на 1,6% до рекордных 788,2 млн. т.

Ожидается, что запасы сократятся на 9,7% до 99 млн. т. Информация об этом имела повышательное влияние на мировой рынок.

Согласно прогнозу Минсельхоза США, МГ объем мировой торговли уменьшится в сравнении с рекордным показателем текущего периода на 4,5% до 93,3 млн. т.

Потребление кукурузы этаноловой отраслью возрастет в США приблизительно на треть; оно превысит объем экспорта в два раза. В то же время, фуражное использование уменьшится.

Экспорт из США уменьшится ввиду снижения внутреннего предложения, увеличения предложения на мировом рынке фуражной пшеницы и роста конкуренции со стороны южноамериканских стран.

Китай уменьшит экспорт, хотя останется нетто-экспортером. Импорт в ЕС уменьшится почти в 2 раза вследствие увеличения внутреннего предложения фуражных зерновых, особенно пшеницы. Поставки в Мексику увеличатся вследствие наращивания фуражного потребления.

Прогноз экспорта на 2007/08 МГ увеличен для Индии более чем в 2 раза до 1,5 млн. т вследствие рекордного урожая. Для Парагвая он повышен на 400 тыс. т до 2 млн. т ввиду активных поставок в начале сезона, особенно в Бразилию. С учетом хороших перспектив урожая, прогноз для ЮАР откорректирован в сторону повышения на 300 тыс. т до 1,8 млн. т, что является наивысшим показателем за 13 лет. Прогноз для Таиланда увеличен более чем в 2 раза до 500 тыс. т; поставкам кукурузы из страны способствует низкое предложение китайской продукции.

Прогноз экспорта для Украины уменьшен на 300 тыс. т до 1 млн. т, несмотря на отмену экспортных пошлин. По некоторым данным, причина снижения прогноза – проблемы с качеством.

Прогноз импорта для ЕС-27 увеличен на 1,5 млн. т до 13 млн. т, что является наибольшим показателем за 25 лет, ввиду активных поставок бразильской и аргентинской продукции. Для Турции он уменьшен на 300 тыс. т до 500 тыс. т.