Зерновые. Обзор рынка Украины

• На рынке продовольственной пшеницы продолжается снижение ценового уровня, темпы ценового спада не ослабевают. Прогноз развития рынка – продолжение снижения цен в ближайшее время.
• На рынке продовольственной ржи, вопреки снижению цен на иные продовольственные культуры, сохраняется стабильность цен. По прогнозу, в ближайшее время ожидается начало понижательной ценовой тенденции.
• На рынке фуражной пшеницы снижение цен продолжается; в ближайшее время его темпы даже ускорятся, ибо активного экспорта никто не ожидает даже после отмены экспортных ограничений.
• На рынке фуражного ячменя активное снижение цен. Прогнозируется сохранение негативной ценовой динамики в ближайшее время, кроме того, усиление негативного развития ценового уровня.
• На рынке фуражного гороха ценовая стабильность сменилась снижением цен и, по прогнозу, произойдет активизация предложений, соответственно, снижение цен продолжится.
• На рынке фуражной кукурузы стабильность цен сменилась небольшим их снижением, что связано как с общеэкономическими, так и рыночными факторами.

Продовольственные зерновые

Продовольственная пшеница

На рынке продовольственной пшеницы продолжается снижение ценового уровня, темпы ценового спада не ослабевают. Прогноз развития рынка – продолжение снижения цен в ближайшее время.

За отчетную неделю средний уровень цен продовольственной пшеницы снизился на 20 грн./т (аналогично показателям предыдущей недели). Отметим, текущие высокие темпы снижения цен стали для рынка в последнее время стандартом, ибо основной причиной является приближение сбора нового урожая зерна, кроме того, совокупное предложение пшеницы урожая 2007 г. еще также достаточно велико.

Итак, текущее предложение культуры значительное. Ввиду ограниченности экспорта и высоких цен, Украина не выбрала экспортный резерв, и текущие запасы пшеницы на внутреннем рынке намного превышают аналогичный показатель прошлого года. Ввиду сказанного, решение об отмене экспортных квот на зерно от 23 мая не окажет особого влияния на рынок, цены вряд ли существенно укрепятся (как на то рассчитывают некоторые владельцы крупных партий пшеницы).

Дело в том, что экспортно-ориентированные компании по текущим ценам вряд ли вывезут существенные объемы, ибо уже через месяц начнет поступать более дешевое зерно нового урожая, которому будет отдан приоритет. Кроме того, внутренние переработчики также ведут минимальные закупки, ибо от более дешевой пшеницы урожая 2008 г. их отделяет каких-то 4-5 недель, которые можно проработать “с колес”, ведя закупки по мере надобности. Наконец, ожидаемый уровень цен на пшеницу нового урожая, исходя из прогнозированного объема валового сбора, не будет превышать 1300 грн./т на 3 класс и 1200 грн./т на 4 класс с элеватора (а, возможно, в среднем будет и еще ниже), что позволяет покупателям с каждой неделей снижать цены спроса.

Продавцы пытаются удержать ценовой уровень неизменным, однако, ежедневно проигрывают – необходимость очистки хранилищных мощностей с целью их подготовки к приемке зерна нового урожая, а также грядущий значительный урожай пшеницы делает реализаторов сговорчивыми. Тем не менее, факт отмены экспортных ограничений может уменьшить темпы снижения цен.

С учетом сказанного, мы прогнозируем, что рынок будет медленно снижаться в цене, в среднем на 15-20 грн./т в неделю, пока не опустится до уровня цен на пшеницу нового урожая. Периоды ценовой стабильности при этом не исключены.

Продовольственная рожь

На рынке продовольственной ржи, вопреки снижению цен на иные продовольственные культуры, сохраняется стабильность цен. По прогнозу, в ближайшее время ожидается начало понижательной ценовой тенденции.

За отчетную неделю ценовой уровень на рынке ржи гр. А не изменился (аналогично неделей ранее). Стабилизация цен пока еще держится под действием невысокого текущего предложения ржи и понимания участниками рынка, что со сбором нового урожая глобальная расстановка сил спроса и предложения снова окажется несбалансированной, и нужно будет готовиться к высокому ценовому уровню. Продавцы в целом удерживали цены на текущем уровне, сообщая, что спрос был неактивным, а объемы торговли невелики. Тем не менее, ряд покупателей сообщал о готовности некоторых продавцов к минимальному снижению цен.

Мы полагаем, что в ближайшее время цены могут остаться стабильными, однако, по мере приближения сбора нового урожая цены могут пойти вниз.

Фуражные зерновые

Фуражная пшеница

На рынке фуражной пшеницы снижение цен продолжается, по прогнозу, в ближайшее время его темпы даже ускорятся, ибо активного экспорта никто не ожидает даже после отмены экспортных ограничений.

За отчетную неделю средние цены сделок на фуражную пшеницу в очередной раз снизились на 10 грн./т (неделей ранее было зафиксировано аналогичное снижение цен), однако, уже в ближайшие недели темпы снижения, считают эксперты, увеличатся. Так, в основании данных прогнозов лежит следующий анализ:

во-первых, отмена экспортных ограничений на пшеницу не окажет рынку должной поддержки, ибо экспортно-ориентированные компании еще не вывезли даже ранее закупленные объемы в рамках квот, а на носу приближающийся новый урожай. К слову, дождливое лето может означать повышенную долю фуражной пшеницы в структуре урожая, что снизит цены на нее. Кроме того, сниженный курс доллара на межбанковском рынке, а также официально, означает, что цены наличного рынка, для восстановления былой привлекательности экспорта пшеницы, только из-за смены курса должны снизиться на 5;

во-вторых, внутренние переработчики снижают цены спроса и не ведут закупки фуражной пшеницы, ожидая поступления зерна нового урожая по более низким ценам и более высокого качества. Таким образом, спрос на пшеницу невысокий, а торгово-посреднических закупок нет;

в-третьих, продавцы зерна идут на снижение цен, ибо есть необходимость очистки хранилищ для приемки пшеницы нового урожая, которая, кроме всего прочего, будет и более дешевая.

С учетом сказанного, мы прогнозируем, что снижение цен в ближайшее время сохранится и ускорится.

Фуражный ячмень

На рынке фуражного ячменя снижение цен продолжается. Прогнозируется сохранение негативной ценовой динамики в ближайшее время, кроме того, усиление негативного развития ценового уровня.

За отчетную неделю средний уровень цен сделок на ячмень снизился на 20 грн./т (неделей ранее – аналогичное снижение цен), что, в основном, является результатом низкого спроса на фоне растущего с каждым днем предложения культуры.

Спрос, в частности, представлен в основном внутренними переработчиками, которые на фоне снижающихся цен не торопятся вести активные закупки, снижают цены спроса и ожидают поступления на рынок ячменя нового урожая по более низким ценам. Экспортно-ориентированные компании в целом выпадают из рынка, ибо заняты еще отгрузкой ранее закупленных объемов (хотя через 2-3 недели могут немного усилить присутствие на внутреннем рынке). Торгово-посреднические компании заняты лишь распродажей имеющихся объемов, закупок не ведут. Таким образом, спрос достаточно скован и вял.

Предложение ячменя растет: выставляют остатки зерна аграрии, предлагают излишки экспортно-ориентированные компании и посредники. Продавцы спешат распродать объемы как можно раньше, ибо в ближайшем будущем цены будут еще ниже. Это усиливает эффект роста предложений и активизирует процесс снижения цен. Поэтому мы прогнозируем, что в ближайшее время цены на ячмень продолжат снижаться, а темпы ценового спада могут достигать и 45-50 грн./т в неделю.

Фуражный горох

На рынке фуражного гороха ценовая стабильность сменилась снижением цен и, по прогнозу, произойдет активизация предложений, соответственно, снижение цен продолжится.

За отчетную неделю средний ценовой уровень на горох снизился на 50 грн./т (на предыдущей неделе – ценовой уровень был стабильным). За счет роста числа предложения гороха (остатки посевного материала, запасы у аграриев, объемы у перекупщиков), а также вялого спроса (большая часть покупателей работает на запасах в ожидании поступления гороха нового урожая), ценовой уровень постепенно ослабевает.

Мы полагаем, что в ближайшее время цены на горох пробудут под давлением, причем снижение продолжится текущими темпами.

Фуражная кукуруза

На рынке фуражной кукурузы стабильность цен сменилась небольшим их снижением, что связано как с общеэкономическими, так и рыночными факторами.

Средний уровень цен сделок за отчетную неделю снизился на 10 грн./т (неделей ранее был стабилен), что является результатом действия двух сил, которые еще и привели к эффекту синергии. Так, первой силой понижающего характера является то, что экспортно-ориентированные компании снизили темпы закупок (очевидно, занимаясь отгрузкой ранее закупленных объемов), кроме того, снизили закупочные цены (ибо снижение курса доллара ведет к снижению закупочных цен экспортерами на внутреннем рынке). В такой ситуации, внутренние переработчики не в состоянии обеспечить должного спроса, потому предложение превысило последний.

В ситуации, когда через 3-4 недели на элеваторы начнет прибывать зерно нового урожая, продавцы были готовы снижать цены с целью обеспечить быструю реализацию имеющихся запасов кукурузы с целью очистки хранилищ.

Таким образом, мы прогнозируем, что в ближайшее время на рынке может развиваться небольшое снижение цен, после чего, видимо, наступит ценовая стабильность – по мере того, как экспортно-ориентированные компании активизируют закупки.