Зерновые. Новое в оценке баланса мирового рынка

Ситуация на мировом рынке зерна в апреле 2008 г.

За прошедший месяц мировые цены на пшеницу снизились, поскольку опасения по поводу мирового предложения ослабли. Цены на кукурузу были нестабильны, а в начале мая они достигли рекордного уровня. Это произошло на фоне высоких цен на энергоресурсы и высоких ставок фрахта.

Экспортные цены на пшеницу снизились на $10-80/т в ответ на прогнозы большого урожая, в том числе в Индии, которая последние 2 сезона закупала большие объемы продукции.

Цены на пшеницу достигли последнего пика в марте, после чего снизились на 25-50%. Понижательное влияние на рынок оказало решение правительства Украины отменить экспортные квоты.

Перспективы урожая в южном полушарии пока не ясны; в отдельных регионах Аргентины и Австралии существует потребность в осадков в предпосевной период.

Фьючерсы на американскую кукурузу в начале мая подорожали до рекордного уровня, что было вызвано задержкой посевных работ и прогнозом дефицита этой продукции на мировом рынке.

Аналитики прогнозируют высокий уровень производства сои. В то же время, существенное повышательное влияние оказал прогноз Минсельхоза США в отношении сохранения низких переходящих запасов в 2008/09 МГ, а также неопределенность по поводу последствий переговоров сельхозпроизводителей с правительством Аргентины в отношении экспортных пошлин.

Растительные масла подорожали вследствие роста стоимости нефти.

Перспективы 2008/09 МГ

Перспективы мирового урожая 2008/09 МГ улучшились. В то же время, увеличение прогноза производства почти полностью компенсировано повышение прогноза потребления, особенно этаноловой отраслью. Увеличится фуражное потребление пшеницы и ячменя за счет кукурузы и сорго. Уровень запасов останется на низком уровне, а запасы пяти основных экспортеров уменьшатся.

Объем торговли зерновыми в сравнении с 2007/08 МГ уменьшится. Увеличение торговли пшеницей и ячменем будет более чем компенсировано снижением объемов экспорта-импорта кукурузы и сорго.

Пшеница

Международный зерновой комитет (IGC) повысил прогноз мирового производства пшеницы в 2008/09 МГ на 5 млн. т (на 0,8%) до 650 млн. т. Это на 46 млн. т (на 7,6%) больше, чем в этом сезоне. Дожди улучшили перспективы производства в ЕС, Украине, России и в тех районах США, где выращивается озимая пшеница.

Был увеличен прогноз производства для Индии. Негативное влияние на посевы оказывает засуха в некоторых регионах Ближнего Востока и Северной Африки. В Аргентине и восточной Австралии существует потребность в выпадении большего количества осадков.

Прогноз потребления увеличен на 2 млн. т (на 0,3%) до 632 млн. т, что на 20 млн. т (3,3%) больше 2007/08 МГ.

Снижение цен на пшеницу будет способствовать возобновлению ее фуражного потребления в странах Азии и Африки до прежнего уровня. Также увеличится фуражное потребление в ЕС и США вследствие низкого уровня запасов других кормов.

Ожидается, что мировые переходящие запасы увеличатся в новом сезоне на 19 млн. т (на 17%) до 131 млн. т; их прогноз был повышен на 3 млн. т (на 2,3%). В значительной мере запасы увеличатся в США и у других крупных экспортеров.

Минсельхоз США уменьшил прогноз мировой торговли на 1 млн. т до 109 млн. т, что на 4 млн. т больше 2007/08 МГ. Снижение прогноза импорта для Индии более чем компенсировало его увеличение для Пакистана, Ирана и Ирака.

Рост конкурентоспособности украинской, австралийской и российской продукции приведет к резкому уменьшению экспорта из США.

Кукуруза

IGC увеличил прогноз мирового производства кукурузы в 2008/09 МГ на 1 млн. т (0,1%) до 763 млн. т, что на 14% меньше его рекордного объема в предыдущем маркетинговом году.

В США холодная и влажная погода стала причиной задержки посевных работ, что может негативно отразиться на урожайности. В ЕС и Китае погодные условия являются благоприятными. Высокие цены могут способствовать расширению посевов в Аргентине.

Прогноз мирового потребления увеличен на 2 млн. т (0,3%) до 786 млн. т. Фуражное потребление составит 472 млн. т, что на 3% меньше 2007/08 МГ. Промышленное использование увеличится на 17,8% до 199 млн. т.

В отношении переходящих запасов прогноз откорректирован в сторону повышения на 2 млн. т (2,2%) до 95 млн. т, что в основном вызвано повышением прогноза производства для Китая.

Зерновой совет повысил прогноз мировых переходящих запасов кукурузы на 2 млн. т (2,2%) до 95 млн. т. Данные об этом имели некоторое понижательное влияние на рынок. В сравнении с 2007/08 МГ запасы уменьшатся, особенно в США. Мировые запасы сократятся на 19,5%.

Прогноз мировой торговли увеличен на 1 млн. т (1,1%) до 90 млн. т, что на 9 млн. т (9,1%) меньше его объема в предыдущем периоде.

Существенно уменьшится импорт кукурузы в ЕС в связи с увеличением внутреннего производства. Вследствие высоких мировых цен может снизиться спрос на кукурузы со стороны крупных импортеров. В результате, экспорт американской продукции уменьшится.

Потребление зерновых для выпуска этанола

Производство этанола растет. В 2008/09 МГ темпы его прироста снизятся, что объясняется уменьшением доступности кредитов, большой стоимостью создания новых предприятий и высокими ценами на зерновые.

Высокая стоимость нефти будет способствовать прибыльности отрасли, вне зависимости от государственной политики поддержки в станах-производителях.

Ожидается, что потребление зерновых этаноловой отраслью возрастет в новом сезоне на 31% до 124 млн. т.

Основные экспортеры: США, ЕС, Аргентина, Австралия, Канада. Данные за предыдущие периоды также были пересмотрены.

Источник: Международный совет по зерну (International Grain Council)