Зерновые. Обзор рынка Украины

• На рынке продовольственной пшеницы снижение ценового уровня продолжается, темпы остаются высокими, идет формирование цен на зерно нового урожая, торговля сохраняется неактивной, хотя потенциал экспорта пшеницы достаточно высок.
• На рынке продовольственной ржи стабильность цен сменилось минимальным снижением цен, которого так долго ожидали участники рынка.
• На рынке фуражной пшеницы снижение цен продолжается высокими темпами под действием вялого спроса и более низких стартовых цен на зерно нового урожая.
• На рынке фуражного ячменя ценовая стабильность пока не наблюдается, однако, снижение цен явно замедлило темпы. Формирование цен на ячмень нового урожая происходит все более активно. Интерес к закупкам ячменя со стороны экспортно-ориентированных компаний нарастает.
• На рынке фуражного гороха снижение цен уступило место стабилизации: текущий уровень цен сравнялся со стартовым уровнем цен на горох нового урожая. По мере активизации предложений, торговля горохом будут оживляться.
• На рынке фуражной кукурузы небольшое снижение цен продолжается. В перспективе прогнозируется стабильность ценового уровня.

Продовольственные зерновые

Продовольственная пшеница

На рынке продовольственной пшеницы снижение ценового уровня продолжается, темпы остаются высокими, идет формирование цен на зерно нового урожая, торговля сохраняется неактивной, хотя потенциал экспорта пшеницы достаточно высок.

За отчетную неделю средний уровень цен на продовольственную пшеницу снизился снова на 20 грн./т (на предыдущей неделе снижение цен также составило 20 грн./т). Отметим, что планомерное снижение цен обусловлено тем, что большая часть потребителей – а это и внутренние переработчики, и экспортно-ориентированные компании, и торгово-посреднические структуры – нацелены на активные закупочные действия лишь по мере достижения ценами уровня цен на зерно нового урожая, кроме того, предпочитают иметь дело преимущественно с упомянутым зерном. Поэтому, на сегодня торговая деятельность носит скованный характер, торговля неактивная и сохранится такой еще 2-3 недели – с середины июля уборка перекинется на большую часть областей страны, и предложение пшеницы нового урожая будет достаточным (не только из хозяйств, но уже и с элеваторов) для удовлетворения крупных запросов по относительно невысоким ценам. Более того, к этому времени подойдет пора пополнения запасов у мукомолов, кроме того, портовые операторы станут более сговорчивыми, под действием приближения сроков отгрузки судов под ранее заключенные контракты.

Участники рынка уже в открытую называют средний уровень цен на пшеницу 3 класса нового урожая со средними мукомольными качествами: 1200-1250 грн./т EXW (в зависимости от региона и размера партии). Поэтому торговля текущими объемами по ценам, превышающим названный, не очень активна, покупатели требуют снижения цен, понижают цены спроса. По нашим расчетам, в ближайшее время эта тенденция сохранится, однако, по мере нарастания экспортного спроса цены внутреннего рынка могут укрепляться.

Продовольственная рожь

На рынке продовольственной ржи стабильность цен сменилось минимальным снижением цен, которого так долго ожидали участники рынка.

За отчетную неделю ценовой уровень на рынке ржи гр. А снизился на 10 грн./т (неделей ранее – не изменился), что продемонстрировало смену ценовой стабильности, господствовавшей длительное время. Отметим, что данное ослабление цен носит сезонный характер, кроме того, на рынок ржи оказывает действие и снижение цен на мукомольные зерновые. Наконец, не могла текущая цена, которая является максимальной под конец сезона, в котором наблюдался в целом дефицит мукомольных зерновых, оставаться неизменной по мере сбора нового урожая ржи.

Мы полагаем, что описанные ранее сценарии развития рынка останутся неизменными: в ближайшее время цены на рожь будут снижаться (плавно), однако, по мере стремления мукомолов создать сразу годовые запасы (а такое стремление будет), а также стремления посредников дать завышенные цены с целью выкупа максимальных объемов и перепродажи в новом году, цены на зерно нового урожая могут пойти вверх.

Фуражные зерновые

Фуражная пшеница

На рынке фуражной пшеницы снижение цен продолжается высокими темпами под действием вялого спроса и более низких стартовых цен на зерно нового урожая.

За отчетную неделю средние цены сделок на фуражную пшеницу снизились на 30 грн./т (неделей ранее было зафиксировано снижение цен также на 30 грн./т). Как видим, быстрое снижение цен продолжается – это укладывается в ранее сделанный прогноз и связано, в основном, с необходимостью освобождения хранилищ, кроме того, со стремлением продавцов реализовать текущие объемы по сложившимся рыночным ценам как можно скорее (учитывая, что цены падают). Но, на фоне низкого спроса – ибо кто ж будет приобретать массово пшеницу старого урожая, когда цены на нее снижаются с каждым днем, а вот-вот на рынке появится пшеница нового урожая по более низкой цене? – продавцы вынуждены все более и более снижать отпускные цены, кроме того, готовы давать дополнительные скидки при заказе крупных партий зерна.

Экспортно-ориентированные компании могут существенно нарушить текущую картину рынка, ибо, начав закупки, они могут сформировать устойчивый спрос, и цены прекратят снижение. Кроме того, по мере продажи форвардных контактов и совпадения их большей части и экспортных отгрузок во времени, закупки могут принять конкурирующие формы (с перебиванием цен), что может способствовать росту цен.

Фуражный ячмень

На рынке фуражного ячменя ценовая стабильность пока не наблюдается, однако, снижение цен явно замедлило темпы. Формирование цен на ячмень нового урожая происходит все более активно. Интерес к закупкам ячменя со стороны экспортно-ориентированных компаний нарастает.

За отчетную неделю средний уровень цен сделок на ячмень снизился на 10 грн./т (неделей ранее – сократился сразу на 30 грн./т) – как видим, замедление темпов снижения цен имеет место почти по всей территории страны. И связано это, в первую очередь, с тем, что текущие цены приближаются к стартовым ценам на ячмень нового урожая – 1000 грн./т EXW. Кроме того, перспективы рынка ячменя – повышательные, ибо культура будет в хорошем спросе со стороны экспортно-ориентированных компаний, многие из которых уже начинают активно заключать форвардные контакты на поставку ячменя на Ближний Восток. Отметим, что по мере того, как будут подходить сроки отправки судов, экспортеры будут наращивать темпы закупок и повышать закупочные цены, при этом каждое новое судно будет увозить все более и более дорогой ячмень: это классика ячменного рынка.

Мы прогнозируем, что в ближайшее время цены на ячмень могут постепенно снизиться еще на 20-30 грн./т, после чего по времени это совпадет с повышением предложения ячменя нового урожая на рынке, и экспортеры активно окунутся в закупки. Цены стабилизируются и, по мере роста спроса, могут также повышаться.

Фуражный горох

На рынке фуражного гороха снижение цен уступило место стабилизации: текущий уровень цен сравнялся со стартовым уровнем цен на горох нового урожая. По мере активизации предложений, торговля горохом будут оживляться.

За отчетную неделю средний ценовой уровень на горох не изменился (неделей ранее – снизился на 100 грн./т) – данные рыночные симптомы совпадают с мнением участников рынка о том, что текущие цены на горох сравнимы со стартовыми ценами на культуру нового урожая. Более того, основные покупатели уже давно находятся в состоянии ожидания массового поступления в продажу гороха нового урожая, и как только это случится (ожидается через 2-3 недели), торговля из разряда вялой перейдет в состояние активной. Под действием активного спроса с самого начала сезона цены также могут пойти вверх.

Фуражная кукуруза

На рынке фуражной кукурузы небольшое снижение цен продолжается. В перспективе прогнозируется стабильность ценового уровня.

Средний уровень цен сделок за отчетную неделю снова ослаб на 10 грн./т (неделей ранее наблюдалась аналогичная ситуация). Однако, вряд ли это снижение перейдет в твердую тенденцию: во-первых, нет рыночных факторов ослабляющего действия, во-вторых, предпосылки со стороны экспортеров в ближайшей перспективе – повышательного воздействия. Так, если внутренние переработчики пока не спешат вести активные закупки (и даже рассказывают о том, что под действием затишья спроса со стороны экспортеров у них получается даже снижать закупочные цены), то экспортно-ориентированные компании в ближайшее время могут нарастить спрос.

Так, если пока большая часть портовых операторов ведет вялые закупки в портах по стабильным ценам (что объяснимо отсутствием особой острой потребности в новых закупках в связи с тем, что основные усилия направлены на то, чтобы вывезти уже закупленные объемы), то через 2-3 недели эта ситуация может поменяться. Прогнозируется активизация закупок в портах, что повлечет рост внутренних цен, ибо предложение культуры уже сезонно ограниченное, кроме того, экспортеры будут запрашивать кукурузу с параметрами качества выше средних, что приведет к появлению “премии за качество” (что другими словами и называется повышением цен).