Зерновые. Новое в оценке баланса мирового рынка

Ситуация на мировом рынке зерна в сентябре 2008 г.

Финансовая нестабильность и скачки цен на энергоресурсы, наблюдавшиеся весь прошедший месяц, являлись причиной нестабильность цен на зерновые. В целом, их стоимость снизилась, чему способствовали данные о хороших перспективах урожая, особенно пшеницы. Давление оказало повышение курса доллара в первой половине периода.

Больший, чем ожидалось, урожай в ЕС и Причерноморском регионе стал причиной увеличения экспортного излишка зерновых.

Вследствие повышения прогнозов производства пшеницы, вопреки некоторому ухудшению его перспектив в южном полушарии, стоимость этой продукции в первой половине сентября снижалась. Хотя финансовая нестабильность негативно отразилась на фьючерсном рынке, перспективы экспорта, особенно фуражной пшеницы, улучшились.

Американская кукуруза подешевела, чему способствовали прогнозы увеличения экспортного предложения других фуражных зерновых, особенно фуражной пшеницы и ячменя. Поддержку рынку кукурузы оказали опасения по поводу мирового экономического спада и снижение прогноза урожая для США.

Снижение стоимости нефти и прогноз хорошего урожая сои в США стали причиной удешевления масличных и существенного уменьшения цен на растительные масла.

Фрахтовые ставки для судов “Capesize” значительно уменьшились вследствие снижения спроса на ископаемые. Поддержку фрахтовому рынку оказывала активная торговля зерновыми в причерноморском регионе.

Перспективы 2008/09 МГ

IGC снизил прогноз переходящих запасов зерновых пяти наибольших мировых экспортеров на 2,1%. Несмотря на задержки посевных работ, повышение прогноза производства пшеницы в северном полушарии более чем компенсировало ухудшение его перспектив в южном полушарии. Поэтому Международный зерновой совет (IGC) повысил прогноз производства зерновых в 2008/09 МГ на 5 млн. т (0,3%) до рекордных 1,75 млрд. т. Это на 3,9% больше показателя предыдущего сезона.

Ожидается, что высокий промышленный спрос приведет к увеличению мирового потребления на 3,2% до 1,74 млрд. т. Потребления зерновых для производства этанола возрастет в сравнении с предыдущим сезоном на 30% до125 млн. т.

Прогноз переходящих запасов для 5 наибольших экспортеров (Аргентины, Австралии, Канады, ЕС, США) снижен на 2 млн. т (2,1%) до 93 млн. т. Это всего на 1 млн. т больше их уровня в 2007/08 МГ.

Ожидается, что мировая торговля зерновыми уменьшится в сравнении с предыдущим маркетинговым годом на 7 млн. т (3%) до 230 млн. т.

Пшеница

Международный зерновой совет (IGC) повысил прогноз мирового производства пшеницы в 2008/09 МГ на 0,6% до рекордных 676 млн. т. Это на 11% больше показателя предыдущего сезона. Улучшение перспектив производства в ЕС, Украине и России более чем компенсировало их ухудшение в Австралии, где ощущается дефицит осадков. Также существуют опасения по поводу урожая в Аргентине, где наблюдается засуха. Несколько стран сообщили об ухудшении качества зерна в связи с неблагоприятными погодными условиями в период вегетации или ввиду засухи во время проведения уборочных работ.

Вследствие ожидаемого увеличения фуражного потребления до самого высокого уровня за 17 лет прогноз мирового потребления пшеницы был увеличен до 0,5% до 646 млн. т; он на 5,7% больше потребления в 2007/08 МГ.

Прогноз переходящих запасов увеличен на 1,3% до 153 млн. т, что на 24,4% больше их уровня в предыдущем маркетинговом году. Повышение прогноза оказало некоторое давление на мировой рынок.

В отношении мировой торговли прогноз откорректирован в сторону повышения на 0,9% до 116 млн. т, что на 6,4% больше показателя предыдущего периода. Были увеличены прогнозы импорта фуражной пшеницы в Израиль, Южную Корею, Таиланд и на Филиппины. Наращиванию торговли будет способствовать и высокий спрос на мукомольную продукцию, особенно со стороны Пакистана и Ирана.

Вследствие повышения конкурентоспособности европейской пшеницы прогноз экспорта для ЕС повышен на 6,7% до 16 млн. т. В сравнении с 2007/08 МГ поставки из Евросоюза возрастут на 45,5%.

Кукуруза

Несмотря на замедление созревания кукурузы в США, Международный зерновой совет (IGC) оставил прогноз урожая кукурузы на новый сезон для этой страны без изменений – 305 млн. т. Улучшились перспективы урожая в ЕС, однако ухудшились в Аргентине, Мексике и некоторых других странах. В результате, прогноз мирового урожая кукурузы был уменьшен на 0,4% до 771 млн. т, что на 2% меньше 2007/08 МГ.

В отношении потребления прогноз снижен на 0,1% до 788 млн. т. Ожидается, что промышленное потребление увеличится на 17% до 198 млн. т; 59% этого объема будет использовано для выпуска этанола (преимущественно в США). Фуражное потребление уменьшится на 3,5% до 473 млн. т вследствие сокращенья поголовья в США и увеличения предложения других кормовых компонентов, особенно фуражной пшеницы, ячменя и кормов с высоким содержанием белка.

Прогноз мировых переходящих запасов пересмотрен в сторону снижения на 2,7% до 109 млн. т, что на 14,2% меньше их уровня в предыдущем маркетинговом году. Уменьшение прогноза оказало некоторую поддержку рынку.

В связи с увеличением предложения других фуражных культур мировая торговля кукурузой уменьшится на 13% до 87 млн. т.

Основные экспортеры: США, ЕС, Аргентина, Австралия, Канада. Данные за предыдущие периоды также были пересмотрены.

Источник: Международный совет по зерну (International Grain Council)