Масличные. Обзор мирового рынка

• Котировки на рапс снизились. Факторами давления являлись опасения по поводу состояния мировой экономики, прогнозы увеличения производства в разных регионах мира, удешевление продукции соевого комплекса, растительных масел и нефти. В Канаде понижательное влияние имели проведение уборочных работ в стране, ожидание хорошего урожая и повышение прогноза производства. Поддержку канадскому рынку оказали низкий курс канадского доллара и низкое предложение со стороны производителей.

• Стоимость продукции соевого комплекса уменьшилась. Давление на рынок оказывали опасения по поводу экономических проблем в мире, снижения спроса, удешевление нефти, высокий курс доллара и данные о благоприятных погодных условиях на Среднем западе США. Понижательное влияние имели прогнозы существенного увеличения производства сои в Индии. Фактором поддержки являлась информация о более низкой, чем ожидалось, урожайности в США.

• Пальмовое масло подешевело. Давление на рынок оказали информация об уменьшении экспорта пальмового масла из Малайзии в сентябре, удешевление нефти и соевого масла, опасения по поводу экономического спада в мире. Понижательное влияние имели данные о расторжении многими импортерами ранее заключенных контрактов в связи с их желанием приобрести продукцию по более низким ценам. Фактором давления также являлись данные о том, что до конца сентября запасы пальмового масла в Малайзии могли увеличиться до 2 млн. т.

Рапсовый комплекс

В период с 23 сентября по 1 октября стоимость рапса уменьшилась. На канадской бирже WCE ноябрьские контракты подешевели на $63,24/т до $408,32/т FOB, на французской бирже MATIF они убавили в цене $41,1/т до $492,38/т FOB.

Канадская канола подешевела до самого низкого уровня с октября 2007 г.

Факторами давления являлись опасения по поводу состояния мировой экономики, прогнозы увеличения производства в разных регионах мира, удешевление соевого комплекса, растительных масел и нефти. В Канаде понижательное влияние имели проведение уборочных работ в стране и ожидание хорошего урожая.

Поддержку канадскому рынку оказали низкий курс канадского доллара и низкое предложение со стороны производителей.

Статистическая служба Канады пересмотрела в сторону повышения прогноз урожая канолы в новом сезоне на 4,8% до 10,87 млн. т. Он на 14,1% больше показателя предыдущего маркетингового года. Информация об этом также оказала некоторое понижательное влияние на рынок.

Аналитическая компания Coceral прогнозирует, что производство масличных увеличится в Евросоюзе в 2008 г. на 12,1% до 26,38 млн. т. При этом урожай рапса возрастет на 6,6% до 18,9 млн. т.

Прогноз Национального австралийского банка в отношении урожая канолы в 2008/09 МГ в Австралии равен 1,3 млн. т, что на 21,2% меньше прогноза Австралийского бюро экономики сельского хозяйства и ресурсов и на 21,5% больше урожая 2007/08 МГ.

По информации Минсельхоза США, в 2007/08 МГ (июль-июнь) Россия поставила на мировой рынок 65 тыс. т семян рапса. В частности, в Нидерланды экспортировано 17,66 тыс. т, Данию – 17,54 тыс. т, Литву – 10 тыс. т, Германию – 9,33 тыс. т. С января по август 2008 г. российский рапс за пределы страны не вывозился. Ожидается, что в 2008/09 МГ поставки указанной масличной возрастут до 110 тыс. т.

По оценкам, в 2007/08 (июль-июнь) страна экспортировала 18,2 рапсового масла. В новом сезоне отгрузки этой продукции возрастут – в июле-августе т.г. РФ поставила на внешние рынки 10,3 тыс. т рапсового масла.

Авторитетный аналитик Дораб Мистри прогнозирует, что в 2008/09 МГ производство рапсового масла в мире увеличится в сравнении с предыдущим периодом на 1,2 млн. т; в 2007/08 МГ его уровень уменьшился на 500 тыс. т.

• MATIF – Франция (Париж), FOB. Котируемый месяц – ноябрь

• WCE – Канада (Виннипег), FOB. Котируемый месяц – ноябрь

Подсолнечный комплекс

Аналитическая компания Coceral прогнозирует, что производство масличных увеличится в Евросоюзе в 2008 г. на 12,1% до 26,38 млн. т. При этом прирост урожая подсолнечника составит 34,1% – до 6,57 млн. т.

В 2007/08 МГ Россия экспортировала 37 тыс. т семян подсолнечника: 20,8 тыс. т было поставлено в Казахстан, 4,7 тыс. т – в Азербайджан, 3,4 тыс. экспортировано в Испанию, 2,8 тыс. т – в Сирию. Импорт указанных маслосемян при этом не превысил 10 тыс. т.

Ожидается, что в 2008/09 МГ экспорт семян подсолнечника увеличится в сравнении с предыдущим периодом в 2,7 раза до 100 тыс. т.

По предварительным данным, в 2007/08 МГ экспорт подсолнечного масла из России уменьшился в сравнении с предыдущим сезоном более чем в 2 раза – с 710,98 тыс. т до 328,56 тыс. т. Поставки сырого масла сократились с 624,8 тыс. т до 231,08 тыс. т, в то же время отгрузки рафинированного масла возросли с 86,17 тыс. т до 97,48 тыс. т. Эксперты прогнозируют, что в новом сезоне тенденция к увеличению экспорта рафинированного масла сохранится, в то время как поставки сырого масла останутся на уровне предыдущего сезона.

В 2007/08 МГ Россия импортировала 77,23 тыс. т сырого и 63,14 тыс. т рафинированного подсолнечного масла.

По прогнозу Минсельхоза США, в новом сезоне экспорт подсолнечного масла из страны увеличится в сравнении с предыдущим маркетинговым годом на 55% до 620 тыс. т.

В 2007/08 МГ Россия экспортировала 625,3 тыс. т подсолнечного шрота

Аналитики немецкой компании Oil World прогнозируют, что в 2008/09 МГ мировое производство семян подсолнечника увеличится в сравнении с предыдущим сезоном на 13,1% до 32,7 млн. т. Наращивание производства в первую очередь объясняется его увеличением в северном полушарии.

Специалисты компании отмечают, что экспортное предложение семян со стороны Венгрии и Румынии растет. В то же время, поставки из Украины и России, где действуют экспортные пошлины, невелики.

Прогноз производства семян подсолнечника для Украины повышен на 1,9% до 5,5 млн. т; это на 14,6% больше урожая 2007/08 МГ.

Для ЕС прогноз производства откорректирован в сторону повышения на 5% до 6,3 млн. т, что на 28,6% больше, чем в предыдущем маркетинговом году. В наибольшей мере повышены прогнозы для Франции и Испании; в меньшей мере они увеличены для Румынии и Венгрии.

Ожидается, что урожайность подсолнечника может достичь высокого уровня в Испании, некоторых районах Франции, в Румынии и Болгарии.

Тем временем ухудшились перспективы производства в южном полушарии. Так, в Аргентине посевы пострадали от сильной засухи. В результате, для этой страны прогноз урожая был снижен на 4,3% до 4,4 млн. т. Специалисты компании допускают возможность его дальнейшей понижательной корректировки в случае сохранения засушливых условий.

Ожидается, что мировая переработка семян подсолнечника увеличится в сравнении с 2007/08 МГ на 15% до рекордных 28,7 млн. т.

Специалисты компании отмечают: в то время как цены на пальмовое и соевое масла уже почти достигли своего минимума, подсолнечное и рапсовое масла могут дешеветь и дальше в связи с прогнозами значительного увеличения мирового производства.

Аналитик Дораб Мистри прогнозирует, что в 2008/09 МГ (октябрь-сентябрь) мировое производство подсолнечного масла возрастет на 1,6 млн. т. В 2007/08 МГ оно уменьшилось на 1 млн. т.

Минсельхоз США (USDA) откорректировал в сторону снижения прогноз мирового урожая семян подсолнечника в 2008/09 МГ на 0,8% до 32,22 млн. т. Это на 18,5% больше показателя предыдущего сезона.

Ожидается, что мировая торговля возрастет в новом маркетинговом году на 55,7% до 2,04 млн. т.

В отношении переработки прогноз пересмотрен в сторону уменьшения на 0,7% до 28,42 млн. т, что на 17,7% больше 2007/08 МГ.

Прогноз мировых переходящих запасов семян подсолнечника незначительно снижен на 0,4% до 2,75 млн. т. Он на 1,1% больше показателя 2007/08 МГ.

Соевый комплекс

Стоимость продукции соевого комплекса уменьшилась. На Чикагской бирже СВОТ ноябрьские фьючерсы на бобы подешевели на $49,27/т до $387,13/т ex-silo. Октябрьские контракты на шрот убавили в цене $44,5/т до $280,8/т ex-store, на масло – $77,97/т до $973,57/т ex-store.

Давление на рынок оказывали опасения по поводу экономических проблем в мире и снижения спроса, удешевление нефти, высокий курс доллара и данные о благоприятных погодных условиях на Среднем западе США.

Фактором поддержки являлась информация о более низкой, чем ожидалось, урожайности в США.

По информации Министерства сельского хозяйства Бразилии, в сентябре экспорт соевых бобов из Бразилии уменьшился в сравнении с августом на 20,4% до 1,87 млн. т.

Бразилия является вторым по величине экспортером сои в мире после США.

В сентябре поставки из страны соевого шрота увеличились в сравнении с предыдущим месяцем на 14,3% до 1,09 млн. т. Экспорт соевого масла возрос на 23% до 200 тыс. т.

Ассоциация переработчиков сои Индии прогнозирует, что в 2008 г. производство этой масличной может увеличиться в стране в сравнении с предыдущим годом на 14% до рекордных 10,82 млн. т. Это объясняется расширением посевных площадей на 9,1% до 9,6 млн. га. Кроме того, в связи со своевременным посевов и выпадением благоприятных осадков в сентябре урожайность повысится на 5% до 1,12 т/га.

Прогноз Ассоциации существенно выше прогноза правительства, составляющего 9,94 млн. т.

Прогноз существенного увеличения производства сои в Индии оказывает давление на мировой рынок растительных масел и соевого шрота, поскольку страна импортирует значительные объемы растительных масел и является одним из крупнейших экспортеров соевого шрота.

Главный редактор немецкой компании Oil World Томас Милке прогнозирует, что в 2008/09 МГ (октябрь-сентябрь) произойдет снижение темпов прироста мировой торговли соевым шротом. Причиной этого является снижение спроса в некоторых странах и сокращение экспортного предложения со стороны США и Бразилии.

В ЕС спрос составит 34-34,5 млн. т вместо прогнозированных ранее 34,7 млн. т, поскольку прогнозы развития производства свинины и птицеводческой продукции являются завышенными. В 2007/08 МГ спрос в Евросоюзе достигнет 36,14 млн. т.

На импорте соевого шрота в ЕС будет негативно сказываться наращивание поставок подсолнечникового шрота.

Ожидается, что в Бразилии внутренний спрос на соевый шрот увеличится на 1 млн. т, вследствие чего его экспорт уменьшится в сравнении с 2007/08 МГ на 8,9% до 11,2 млн. т.

Поставки соевого шрота из США уменьшатся на 9,2% до 7,6 млн. т.

Несмотря на снижение спроса на соевый шрот в некоторых государствах, его стоимость останется на высоком уровне в связи с дефицитом соя-бобов, или может незначительно снизиться. В 2007/08 МГ средняя цена соевого шрота составит $415/т.

Совсем недавно соевое масло было дороже сырого пальмового приблизительно на $400/т; его дороговизна в значительной мере была вызвана продажей больших объемов соевого масла в Китай и развитием производства биодизельного топлива в Бразилии и Аргентине. По прогнозу аналитика Дораба Мистри, в ближайшие перспективе цены на соевое масло будут снижаться.

Немецкая аналитическая компания Oil World прогнозирует, что в ближайшие месяцы экспорт соевого масла из США и Бразилии может существенно уменьшиться в связи с наращиванием выпуска биотоплива в этих странах. В результате, увеличится дефицит названной выше продукции на мировом рынке, который Аргентина не сможет ликвидировать.

Ожидается, что в США в 2008/09 МГ (октябрь-сентябрь) потребление растительных масел биотопливной отраслью увеличится в сравнении с предыдущим сезоном на 25% до 3 млн. т.

• CBOT – Базис поставки для бобов – ex-silo, шрота и масла – ex-store

Пальмовое масло

В период с 25 сентября по 3 октября пальмовое масло подешевело. Стоимость малазийского сырого пальмового масла с поставкой в сентябре снизилась на $106,7/т до $582,5/т CPT, пальмоядрового масла – на $40/т до $865,2/т CPT, рафинированного пальмового стеарина – на $95/т до $520/т FOB.

Цена рафинированного пальмового масла с поставкой в октябре уменьшилась на $75/т до $670/т FOB Малайзия, рафинированного пальмового олеина – на $75/т до $700/т FOB.

Давление на рынок оказали информация об уменьшении экспорта пальмового масла из Малайзии в сентябре, удешевление нефти и соевого масла, опасения по поводу экономического спада в мире. Понижательное влияние имели данные о расторжении многими импортерами ранее заключенных контрактов в связи с их желанием приобрести продукцию по более низким ценам.

Фактором давления также являлись данные о том, что до конца сентября запасы пальмового масла в Малайзии могли увеличиться до 2 млн. т.

По информации компании-перевозчика SGS (Malaysia) Bhd., в сентябре экспорт из Малайзии пальмового масла уменьшился в сравнении с предыдущим месяцем на 18,8% до 1,21 млн. т, что приблизительно соответствует прогнозам аналитиков.

Наибольшими покупателями малазийской продукции являлись в рассматриваемый период Китай (который приобрел 28,6% всей экспортированной продукции), ЕС (19,1%) и США (9,5%).

Снижение экспорта вызвано наличием больших запасов у таких крупных импортеров как Китай и ЕС. Поставки в Китай уменьшились в сравнении с августом на 7,7%.

В то же время, поставки увеличились на Ближний Восток, что связано с празднованием Рамадана.

По словам председателя Индонезийской ассоциации производителей пальмового масла Дерома Бангуна, в 2009 г. выпуск пальмового масла в Индонезии увеличится до 20,2 млн. т против 18,6-18,8 млн. т в текущем году.

Ожидается, что суммарные запасы пальмового масла в Индонезии и Малайзии уменьшатся к концу декабря т.г. до 3,5 млн. т. На текущий момент они составляют около 4 млн. т.

Бангун прогнозирует, что в 2009 г. внутреннее потребление пальмового масла в Индонезии увеличится до 5-5,5 млн. т с 4,5 млн. т в 2008 г. Несмотря на это, экспорт останется на высоком уровне в связи с ростом производства.

Поставки из Индонезии пальмового масла в 2009 г. составят 14,7-15 млн. т против 14 млн. т в текущем году. Часть указанного объема будет поставлена в виде биодизельного топлива. Увеличению экспорта индонезийской продукции будет способствовать снижение экспортных пошлин в октябре.

Ожидается, что поставки индонезийского пальмового масла в Индию уменьшатся в 2008 г. в сравнении с предыдущим годом на 10% до 1,8 млн. т, что вызнало большим производством масличных в этой стране.

По мнению Бангуна, цены на пальмовое масло уже достигли своего минимума, и некоторое время они будут стабильны. Период стабильности в значительной мере будет зависеть от ситуации на финансовом рынке США.

Авторитетный аналитик Дораб Мистри прогнозирует, что в ближайшие месяцы стоимость сырого пальмового масла может снизиться до $600-650/т FOB (MYR2,200/т). Она будет находиться на этом уровне некоторое время, способствуя увеличению спроса и уменьшению запасов.

Удешевление масла произойдет в случае, если цены на нефть будут составлять около $100/баррель.

Снижению стоимости пальмового масла способствуют благоприятные погодные условия и накопление запасов у крупнейших производителей.

На предыдущей неделе цены на сырое пальмовое масло опустились ниже уровня MYR 2200/т, после чего началось их увеличение.

По прогнозу Мистри, до первой половины ноября запасы пальмового масла в Малайзии и Индонезии могут превысить 5 млн. т.

В случае если цены на нефть уменьшатся до $80/баррель, стоимость сырого пальмового масла опустится ниже MYR 2200/т, способствуя увеличению спроса. Если же они будут существенно выше $100/баррель, цена масла составит около MYR 2400/т.

Как полагает Мистри, если стоимость пальмового масла будет ниже стоимости нефти, в 2008/09 МГ (октябрь-сентябрь) спрос на растительные масла со стороны биодизельной отрасли может увеличиться на 2,5 млн. т.

В наибольшей мере спрос на биодизельное топливо увеличится в Южной Америке, особенно в Бразилии и Аргентине. Его уровень также повысится в ЕС и США.

Мистри прогнозирует, что в 2008/09 МГ темпы увеличения мирового производства соевого и пальмового масла снизятся.