Зерновые. Обзор рынка Украины

• На рынке продовольственной пшеницы снижение цен продолжается невысокими темпами под действием слабого спроса; по прогнозам, в ближайшее время подобная ситуация сохранится, несмотря на попытки сдерживания продаж производителями.
• На рынке продовольственной ржи снижение цен прекратилось и отмечается стабилизация рынка под действием ослабленного спроса.
• На рынке фуражной пшеницы снижение цен прекратилось: частично под действием активизации спроса, частично – “забот правительства”.
• На рынке фуражного ячменя снижение цен приостановилось ввиду неизменности рыночных сил и отсутствия фундаментальных предрасположенностей к движению цен в любую из сторон.
• На рынке фуражного гороха плавное повышение цен продолжается ввиду активизации спроса экспортеров в портах, а также роста заинтересованности в горохе со стороны покупателей внутреннего рынка. По прогнозу – цены продолжат рост в течение 1-2 недель, после чего стабилизируются.
• На рынке фуражной кукурузы быстрое ослабление ценового уровня продолжается под действием слабого спроса, низкого качества зерновой, повышенного предложения и замедления экспорта.

Продовольственные зерновые

Продовольственная пшеница

На рынке продовольственной пшеницы снижение цен продолжается невысокими темпами под действием слабого спроса; по прогнозам, в ближайшее время подобная ситуация сохранится, несмотря на попытки сдерживания продаж производителями.

За отчетную неделю средний уровень цен на продовольственную пшеницу снова снизился на 10 грн./т. Да, против былых ценовых спадов (на 30-50 грн./т в неделю) данное снижение вроде бы является невысоким и не должно приводить в волнение участников рынка. Однако заметим, пусть и небольшое, но данное снижение очень стабильное: в новом сезоне можно буквально перечислить по пальцам недели, когда снижения цен не происходило. Отметим, основной причиной снижения цен является неактивный спрос со стороны покупателей на фоне сохраняющегося высокого предложения зерновой. Так, внутренние переработчики не спешат совершать годовые запасы, довольствуясь сделанными 2-3 месячными запасами, а также закупкой по мере надобности зерна по минимальным ценам (кроме того, данная категория компаний регулярно снижает закупочные цены); экспортно-ориентированные компании также не оказывают своими неактивными закупками поддержки рынку, а посредники на фоне снижающихся цен вообще пассивны. С другой стороны, предложение довольно активно, ибо продовольственная пшеница на сегодня является одной из наиболее рентабельных к продаже зерновых культур, тогда как финансовый кризис и усложнение получения кредитов вынуждают задуматься аграриев и стимулируют рост собственной доли средств в общей массе финсредств, необходимых на проведение осенне-полевых работ.

Мы полагаем, что ситуация превышения предложения над спросом сохранится еще не одну неделю, потому цены будут постепенно “сползать” по 5-10 грн./т, и даже установление государством “минимального” ценового уровня (который намного выше текущего уровня цен по большей части культур) не спасет рынок от “просадки”, как и закупки Аграрного фонда (который, к его чести, в этом году старается и достиг намного большего, чем в прошлом). Стабилизация рынка может произойти к ноябрю.

Продовольственная рожь

На рынке продовольственной ржи снижение цен прекратилось и отмечается стабилизация рынка под действием ослабленного спроса.

За отчетную неделю ценовой уровень на рынке ржи гр. А не изменился (неделей ранее уровень цен сократился на 20 грн./т), что отвечает предыдущим прогнозам развития рынка данной культуры. Покупатели сформировали на сегодня едва ли не полугодовой запас, ввиду сложностей с реализацией готовой продукции, временно существенно снизили темпы закупок, хотя закупочные цены оставили без изменений (пока).

Отметим, что сентябрь открыл символический импорт ржи в страну, что никоим образом не отразится на балансе предложения, однако является еще одним путем снабжения внутреннего рынка культурой и продукцией ее переработки (аналогично прошлому сезону).

Мы прогнозируем, что покупатели в ближайшее время не выйдут на рынок, тогда как продавцы не пойдут на уступки в цене с целью ускорения реализации культуры, потому рынок может пробыть в фазе стабильности не одну неделю.

Фуражные зерновые

Фуражная пшеница

На рынке фуражной пшеницы снижение цен прекратилось: частично под действием активизации спроса, частично – “забот правительства”.

За отчетную неделю средние цены сделок на фуражную пшеницу не изменились (неделей ранее цены снизились на 20 грн./т). Итак, снижение цен вроде бы прекратилось – неужели рынком достигнут сезонный минимум? Этот вопрос на сегодня волнует большую часть участников рынка, ибо сложно планировать дальнейшую стратегию действий без ответа на него.

Мы полагаем, что сезонный минимум цен достигнут. Объясним свою мысль: с одной стороны, цены опустились до критического с точки зрения рентабельности аграриев уровня (хотя даже на сегодня участники рынка не испытывают проблем с приобретением партий любого объема); с другой стороны, власти начинают вмешиваться в рынок – аграрному фонду поручены закупки фуража, установлены намного более высокие минимальные цены на культуру, что может оказать поддержку рынку, готовому хвататься за любую соломинку; в-третьих, сентябрь показал рекордные объемы экспорта культуры – если такими темпами пойдет октябрь и ноябрь, то вскоре проблема с избытком предложения, а также с нехваткой складских помещений решится сама собой, а ценам будет оказана поддержка.

Таким образом, мы не исключаем, что цены могут дополнительно снизиться, но все же большая вероятность в том, что цена будет стабильной, кроме того, может в ближайшее время начать минимальный рост под действием активизации спроса и роста закупочных цен на крупные партии культуры в портах.

Фуражный ячмень

На рынке фуражного ячменя снижение цен приостановилось под действием неизменности рыночных сил и отсутствия фундаментальных предрасположенностей к движению цен в любую из сторон.

За отчетную неделю средний уровень цен сделок на ячмень не изменился (неделей ранее снижение цен составило 20 грн./т). Прекращение снижения цен свидетельствует о том, что текущий уровень предложения уравновесился со спросом, хотя покупатели на сегодня считают, что предложение культуры избыточное и, не повышая цены, можно закупать любые объемы ячменя. С другой стороны, продавцы отмечают стремление снизить цены спроса со стороны внутренних переработчиков, хотя экспортно-ориентированные компании пока оставляют свои цены неизменными.

Отметим, предложение на самом деле существенно снижается, ибо экспорт пока стабильно держится на рекордно-высоком уровне (под миллион тонн в месяц), что не может не оказать влияния на рынок. И хотя общий уровень цен все равно в сентябре шел вниз, октябрь и ноябрь пробудут большей частью под эгидой стабильности, тогда как дальше – не исключены повышательные симптомы рынка.

Фуражный горох

На рынке фуражного гороха плавное повышение цен продолжается ввиду активизации спроса экспортеров в портах, а также роста заинтересованности в горохе со стороны покупателей внутреннего рынка. По прогнозу – цены продолжат рост в течение 1-2 недель, после чего стабилизируются.

За отчетную неделю средний ценовой уровень на горох вырос на 10 грн./т (неделей ранее – аналогично). Рост цен происходит под действием сохранения более активным спроса со стороны экспортеров на зернобобовую – хотя сентябрь показал заметное снижение темпов экспорта гороха, на сегодня спрос в портах позволяет поддерживать минимальный рост цен. С другой стороны, внутренние переработчики делают пополнение запасов сырья, что также активизирует спрос.

Тем не менее, это явно либо последняя, либо предпоследняя неделя роста цен, ибо портовики вряд ли сохранят длительный интерес к закупкам, тогда как переработчики сталкиваются с проблемами реализации крупяной продукции, соответственно, пополнив сейчас запасы, могут еще довольно долго не выходить на рынок или снижать закупочные цены. В итоге, мы прогнозируем, что цены еще могут минимально возрасти, после чего стабилизируются.

Фуражная кукуруза

На рынке фуражной кукурузы быстрое ослабление ценового уровня продолжается, под действием слабого спроса, низкого качества зерновой, повышенного предложения и замедления экспорта.

Средний уровень цен сделок за отчетную неделю снизился в очередной раз на 75 грн./т – большая часть массово предлагаемой кукурузы невысокого качества и требует доработки (в частности, сушки – после сбора во влажную погоду). Кроме того, снизившийся спрос со стороны портов, а также со стороны внутренних переработчиков приводит к необходимости снижения цен.

Мы считаем, что снижение цен текущими темпами возможно еще неделю, после чего оно может замедлиться и через 2-3 недели цены приблизятся к сезонному минимуму, а под действием оживленного спроса могут начать рост.