Зерновые. Новое в оценке баланса мирового рынка

Ситуация на мировом рынке зерна в октябре 2008 г.

Мировой финансовый кризис способствовал существенному удешевлению зерновых и масличных. Понижательное влияние имело укрепление доллара и снижение цен на энергоресурсы.

В рассматриваемый период также произошло резкое удешевление фрахта.

Вследствие значительного уменьшения стоимости сельскохозяйственной продукции некоторые трейдеры расторгли ранее заключенные контракты на поставку. Негативное влияние на торговлю оказало уменьшение доступности кредитов.

В конце октября произошли повышение котировок ценных бумаг и некоторая стабилизация на финансовых рынках. Это вызвало рост цен на зерновые.

Экспортные цены на пшеницу снизились до самого низкого уровня с начала 2007 г. Понижательное влияние имели данные о большом мировом урожае и опасения по поводу глобального экономического спада.

Снижение цен на зерновые привело к возобновлению действия в ЕС импортных пошлин. Высокой оставалась конкурентоспособность причерноморской продукции в связи с ее дальнейшим удешевлением.

До 24 апреля фьючерсные котировки на кукурузу в США уменьшились в сравнении со своим пиковым значением в конце июня на 50% до самого низкого уровня на 12 месяцев. Во второй половине октября началось их повышение, чему способствовало снижение прогноза производства для США.

Стоимость сои, рапса и пальмового масла также снизилась, чему способствовало удешевление нефти.

Перспективы 2008/09 МГ

Несмотря на некоторую задержку уборочных работ и ухудшение перспектив производства в южном полушарии, увеличение прогнозов урожая для стран северного полушария привело к повышению Международным зерновым советом (IGC) прогноза мирового производства пшеницы в 2008/09 МГ на 0,9% до рекордных 1,77 млрд. т.

Ожидается, что увеличение промышленного спроса приведет к росту потребления на 3,7% до 1,75 млн. т. Для выпуска этанола будет использовано 125 млн. т зерновых, или на 30% больше, чем в 2007/08 МГ.

Прогноз переходящих запасов для 5 основных экспортеров увеличен на 8,6% до 101 млн. т.

Ожидается, что мировая торговля зерновыми уменьшится в 2008/09 МГ на 2,9% до 231 млн. т. Снижение импорта зерновых в ЕС на 17 млн. т будет лишь в незначительной мере компенсировано увеличением поставок в страны Ближнего Востока и тихоокеанского побережья Азии. В наибольшей мере уменьшится экспорт из США.

Пшеница

По информации Международного зернового совета (IGC), урожай пшеницы в некоторых странах, в том числе в Украине, ЕС, России, США и Канаде, оказался большим, чем предполагалось ранее. В результате, несмотря на ухудшение перспектив производства в Аргентине и Австралии, прогноз мирового производства в 2008/09 МГ был повышен на 7 млн. т (на 1%) до 683 млн. т, что на 12% больше урожая предыдущего маркетингового сезона.

Неблагоприятные погодные условия стали причиной ухудшения качества зерна в Украине и некоторых странах, являющихся членами ЕС.

Прогноз мирового потребления пересмотрен в сторону повышения на 5 млн. т (0,8%) до 651 млн. т. Это на 6% больше 2007/08 МГ. Увеличение предложения фуражной пшеницы приведет к существенному увеличению ее потребления – на 30 млн. т (33,7%) до 119 млн. т; в наибольшей мере оно возрастет в ЕС, России, Китае, Южной Корее и США.

Прогноз переходящих запасов 5 основных экспортеров увеличен на 3 млн. т (7,3%) до 44 млн. т. Он на 51,7% больше 2007/08 МГ. В наибольшей мере увеличатся запасы в ЕС.

В отношении мировой торговли пшеницей прогноз повышен на 1 млн. т (0,9%) до 117 млн. т, что на 6,4% больше, чем в предыдущем периоде. Увеличение торговли объясняется ожидаемым наращиванием поставок в Иран в связи с плохим урожаем в этой стране. Большие объемы также импортирует Саудовская Аравия, что произойдет впервые с начала 90-х гг. прошлого столетия.

Прогнозы экспорта были повышены для Украины и России ввиду высоких темпов поставок из этих государств. Значительно увеличится экспорт из ЕС.

Погодные условия были в целом благоприятными для посева пшеницы в большинстве стран северного полушария. Однако существуют основания прогнозировать сокращение посевных площадей. Снижение цен может привести к уменьшению площадей в ЕС и Украине, где ощущается влияние высоких затрат на выращивание пшеницы. В то же время, повышение цен поддержки приведет к расширению посевов в Индии и Пакистане. В Северной Африке и некоторых регионах Ближнего Востока ощущается нехватка осадков.

Кукуруза

Международные зерновой совет (IGC) повысил прогноз мирового производства кукурузы в 2008/09 МГ на 2 млн. т (0,3%) до 773 млн. т. Это на 1,8% меньше рекордного урожая предыдущего сезона.

Повышение прогнозов для ЕС, Украины и Мексики частично компенсировано их снижением для Аргентины, где посевы могут сократиться в связи с засушливой погодой и переориентацией многих производителей на выращивание сои.

В США производство уменьшится на 8% до 305 млн. т.

Высокие цены и значительное увеличение предложения фуражной пшеницы станут причиной сокращения фуражного использования кукурузы. В то же время, существенно увеличится ее переработка в США с целью производства этанола.

Прогноз потребления повышен на 2 млн. т (0,3%) до рекордных 790 млн. т, что на 1,9% больше 2007/08 МГ.

В отношении мировых переходящих запасов прогноз откорректирован в сторону повышения на 2 млн. т (1,8%) до 111 млн. т. Это на 13,3% меньше, чем в предыдущем маркетинговом году, являясь самым низким показателем за 5 лет.

Ожидается, что мировая торговля кукурузой уменьшится в 2008/09 МГ на 14% до 86 млн. т, что в основном вызвано ожидаемым существенным сокращением поставок в ЕС. Экспорт из США уменьшится на 17% до 51 млн. т.

Основные экспортеры: США, ЕС, Аргентина, Австралия, Канада. Данные за предыдущие периоды также были пересмотрены.

Источник: Международный совет по зерну (International Grain Council)