Масличные. Обзор рынка Украины

• На рынке семян подсолнечника снижение цен продолжается, но его темпы замедляются под действием сдерживания продаж и перспектив улучшения спроса на внутреннем рынке.

• На рынке сырого подсолнечного масла активное снижение цен продолжается, но есть надежды на восстановление спроса в портах, что может стабилизировать и даже укрепить рынок уже в ближайшем будущем.

• На рынке шрота семян подсолнечника цены продолжают снижение ввиду слабого спроса, как внешнего, так и внутреннего. В ближайшее время возможно продолжение снижения цен.

• На рынке семян рапса снижение цен сменилось стабильностью рынка, правда, не исключено, временной. В ближайшее время не исключено негативное ценовое развитие рынка.

• На рынке соевых бобов спад цен продолжается, но его темпы замедлились. Тем не менее, в ближайшее время ослабление ценового уровня, видимо, все же сохранится.

• На рынке соевого масла снижение цен продолжается, но его темпы замедлились. Ослабление ценового уровня высоковероятно в ближайшие недели, а стабилизации рынок может ожидать ко второй декаде ноября.

• На рынке соевого шрота пока сохраняется стабильность цен, объемы торговли невелики. Рынок довольно инертен ввиду стабильно невысокого спроса и достаточного предложения.

Подсолнечниковый комплекс

Семена подсолнечника

На рынке семян подсолнечника снижение цен продолжается, но его темпы замедляются под действием сдерживания продаж и перспектив улучшения спроса на внутреннем рынке.

За отчетный период ценовой уровень снизился на 100 грн./т (неделей ранее было отмечено снижение в размере 200 грн./т). С учетом данного снижения, уровень цен снизился до самой низкой в этом году отметки, кроме того, находится на уровне цен 2005/06 МГ и имеет все шансы установить ценовой минимум за последние 3 сезона. Как видим, происходит замедление темпов снижения цен, что связано с двумя факторами: во-первых, надеждами продавцов на отмену экспортных пошлин и активизацию закупочной деятельности экспортно-ориентированных компаний, что стимулирует сдерживание продаж и уменьшает число сделок по минимальным ценам (хотя реально сдержать продажи в период максимального сезонного предложения аграриям далеко не под силу). Кроме того, текущий уровень цен приближается к границе рентабельности продаж масличной культуры, что также не радует продавцов и приводит к замедлению темпов снижения цен.

Во-вторых, ввиду перспектив восстановления спроса на продукцию переработки подсолнечника со стороны внешних покупателей, продавцы рассчитывают на рост объемов продаж подсолнечника на внутреннем рынке – внутренним переработчикам, которые на сегодня не торопятся создавать запасы ввиду снижающихся цен.

Мы прогнозируем, что уровень цен уже достаточно приблизился к своему минимальному показателю, поэтому еще 1-2 недели может быть снижение, но позднее рынок должен стабилизироваться под действием вышеописанных факторов и, не исключено, что к концу месяца цены на масличную культуру могут даже минимально укрепиться.

Подсолнечное масло

На рынке сырого подсолнечного масла активное снижение цен продолжается, но есть надежды на восстановление спроса в портах, что может стабилизировать и даже укрепить рынок уже в ближайшем будущем.

За отчетную неделю на рынке подсолнечного масла цены сделок снизились в среднем на 400 грн./т (неделей ранее – аналогично), что связано с пассивным экспортным спросом, на фоне которого внутренний рынок диктует свои условия. А они, как показывает практика, сводятся с каждой неделей к очередному понижению цен спроса.

На мировой арене украинское масло уже довольно привлекательно по цене, а с учетом еще большего снижения, которое может быть в ближайшие недели, цены станут еще более выгодными (чем у стран-конкурентов), что может не только активизировать экспортные поставки, но и увеличить долю украинского масла на мировых рынках. При такой ситуации может произойти разгрузка внутреннего рынка и стабилизация цен. В перспективе, учитывая фьючерсные показатели на масло в основных странах-импортерах, произойдет небольшое укрепление цен.

Шрот семян подсолнечника

На рынке шрота семян подсолнечника цены продолжают снижение ввиду слабого спроса: как внешнего, так и внутреннего. В ближайшее время возможно продолжение снижения цен.

За отчетную неделю средний уровень цен сделок на рынке шрота снова снизился на 50 грн./т (неделей ранее – аналогично), что связано как со снижением цен на сырье (хотя шрот, поступающий в продажу сегодня, изготовлен из подсолнечника, закупленного месяц и более назад), так и с низким экспортным спросом. По данным продавцов, внешний спрос на шрот присутствует на уровне 85-90 долларов за тонну на условии DAF, тогда как на сегодня продавцы не готовы так низко “опускаться” и предлагают по ценам 95-110 долларов за тонну на тех же условиях. Внутренние переработчики предлагают шрот покупателям внутреннего рынка по ценам на уровне 550-600 грн./т EXW, тогда как реальный спрос на 100-150 грн./т ниже. Такая существенная разница в ценах спроса/предложения, а также общий пассивный спроса на корма, наравне с избыточным предложением продукта, приводят к тому, что торговля вялая, а цены постепенно сползают.

Мы считаем, что в ближайшее время рынок пробудет под давлением избыточного предложения, а также шрот будет дешеветь под действием спада цен на сырье, что даст дополнительное снижение цен.

Рапсовый комплекс

Семена рапса

На рынке семян рапса снижение цен сменилось стабильностью рынка, правда, не исключено, временной. В ближайшее время не исключено негативное ценовое развитие.

На отчетной неделе цены на рапс не изменились (неделей ранее – ослабли на 50 грн./т), что является результатом сдерживания продаж по сниженным ценам со стороны аграриев, с одной стороны, и активизации спроса со стороны портов после произошедшего снижения цен, с другой. Отметим, спрос на рапс в последнее время оживился, хотя цены спроса по-прежнему ниже уровня украинского предложения, что тормозит внешнюю торговлю культурой.

Мы прогнозируем, что, скорее всего, в ближайшее время цены могут продолжить ослабление под действием избыточного предложения и невысокого спроса на рапс по текущим ценам.

Соевый комплекс

Соя

На рынке соевых бобов спад цен продолжается, но его темпы замедлились. Тем не менее, в ближайшее время ослабление ценового уровня, видимо, все же сохранится.

За отчетную неделю цены на соевые бобы ослабли на 100 грн./т (неделей ранее – на 200 грн./т). Снижение цен вызвано ослаблением мировых цен на масличные культуры и продукты их переработки, что стимулирует как крупных внутренних покупателей, так и экспортно-ориентированные компании снижать как цены спроса, так и сокращать объемы закупок. При этом продавцы вынуждены, как правило, идти на снижение цен с целью поддерживать объемы сбыта культуры и приток оборотных средств на приемлемом уровне. Тем не менее, замедление темпов снижения цен происходит под действием сдерживания продаж, с одной стороны, и некоторой активизации покупателей внутреннего рынка, с другой.

Если спрос немного оживет и в портах, то цены, скорее всего, в ближайшее время все же еще немного опустятся, но уже через 2-3 недели наступит ценовая стабильность.

Соевое масло

На рынке соевого масла снижение цен продолжается, но его темпы замедлились. Ослабление ценового уровня высоковероятно в ближайшие недели, а стабилизации рынок может ожидать ко второй декаде ноября.

За отчетную неделю средние цены сделок на соевое масло снизились на 300 грн./т (неделей ранее снижение цен составило целых 500 грн./т). Коррекция цен в нижнюю сторону происходит под действием влияния спада цен на мировом рынке растительных масел, в частности, соевого. В такой ситуации позиции украинского масла на экспортном рынке крайне неустойчивы, а спрос на него вял и снижает цены. Внутренний рынок также слабо платежеспособен и ввиду снижения цен, и ввиду общего кризиса наличности, демонстрирует пассивную покупательскую позицию, что вынуждает продавцов снижать цены адекватно ценам спроса.

Мы прогнозируем, что цены на масло еще будут идти вниз две-три недели и по достижении уровня 3100-3300 грн./т EXW могут стабилизироваться, что произойдет, видимо, к 20-ым числам месяца.

Соевый шрот (жмых)

На рынке соевого шрота пока сохраняется стабильность цен, объемы торговли невелики. Рынок довольно инертен ввиду стабильно-невысокого спроса и достаточного предложения. Перспективы рынка – на понижение, которое может наступить уже на следующей неделе. После некоторого снижения цен (возможно, 30-50 грн./т) наступит следующая стадия стабилизации.