Головна Масличные. Обзор мирового рынка

    Масличные. Обзор мирового рынка

    • Цены на рапс снизились. Понижательное влияние имели удешевление нефти, соевых бобов и масла, а также данные о рекордно большом предложении канолы в Канаде. Некоторое давление оказало уменьшение прогноза импорта рапсового масла в ЕС. Факторами поддержки являлись данные о существенном уменьшении прогноза урожая в Австралии, снижение прогноза мировых переходящих запасов и, в Канаде, снижении курса канадского доллара.
    • Понижательное влияние на рынке подсолнечника оказали удешевление нефти, сои и растительных масел, повышение прогноза переходящих запасов семян подсолнечника в ЕС, прогноз существенного увеличения экспорта масла из России и увеличение прогноза мировых переходящих запасов семян подсолнечника. Некоторую поддержку оказали данные об ухудшении перспектив урожая в Аргентине.
    • Соевый комплекс в целом подешевел. Понижательное влияние на рынок имели некоторое удешевление нефти и снижение курсов ценных бумаг в связи с прогнозами мирового экономического спада. Поддержку рынку оказали уменьшение прогноза производства сои в Китае, прогноз сокращения экспорта соевого масла из США, данные о развитии биодизельной отрасли и незначительное уменьшение прогноза мировых переходящих запасов соя-бобов в 2008/09 МГ.
    • Стоимость пальмового масла уменьшилась. Понижательное влияние на рынок имели удешевление нефти, данные об уменьшении экспорта из Малайзии в ноябре, увеличении запасов в стране в октябре и повышение Минсельхозом США прогноза мировых переходящих запасов в 2008/09 МГ. Факторами поддержки являлись информация о планах масштабного пересева плантаций в Индонезии и снижение прогноза производства для этой страны.

    Рапсовый комплекс

    В период с 6 по 13 ноября стоимость рапса снизилась. На канадской бирже WCE январские контракты подешевели на $30,23/т до $337,91/т FOB. На французской бирже MATIF февральские фьючерсы убавили в цене $23,26/т до $398,33/т FOB.

    Понижательное влияние имели удешевление нефти, соевых бобов и масла, а также данные о рекордно большом предложении канолы в Канаде.

    Поддержку канадскому рынку оказало снижение курса канадского доллара.

    По информации европейских аналитиков, в 2007/08 МГ (октябрь-сентябрь) импорт 4 основных растительных масел в ЕС незначительно уменьшился в сравнении с предыдущим сезоном до 7,62 млн. т. В частности, поставки рапсового масла существенно уменьшились – на 46,4% до 350 тыс. т. Их сокращение было вызвано увеличением внутреннего производства.

    Корректировка Минсельхозом США прогноза потребления рапсового масла биодизельной отраслью ЕС (в основном для Чешской Республики) стала причиной уменьшения прогноза импорта рапсового масла в ЕС в 2008/09 МГ на 14,7% до 290 тыс. т. Информация об этом оказала некоторое давление на рынок.

    Урожай рапса увеличился в ЕС в сравнении с 2007/08 МГ на 4,3% до 19,2 млн. т. USDA прогнозирует увеличение его импорта в 2,7 раза до 1,85 млн. т.

    В период после сбора урожая рапс активно экспортировался из Болгарии. Однако в последнее время этого не происходит в связи со снижением цен. На текущий момент Болгария экспортировала около 100 тыс. т семян рапса урожая 2008 г.: 34 тыс. т было поставлено в Румынии, из которых основная часть реэкспортирована в Бельгию и Голландию.

    Австралийское бюро экономики сельского хозяйства и ресурсов снизило прогнозы производства пшеницы, ячменя и канолы для Австралии в 2008/09 МГ. Причиной их уменьшения являлся дефицит осадков в штатах Виктория, Южная Австралия и Новый Южный Уэльс. Прогноз урожая канолы был уменьшен на 19,4% до 1,33 млн. т. В то же время, это на 24,3% больше производства в предыдущем сезоне, когда посевы сильно пострадали от засухи.

    В сентябре т.г. на экспорт было отгружено всего 3 тыс. т австралийской канолы. В результате, в 2007/08 МГ на внешние рынки было поставлено около 480 тыс. т указанной австралийской продукции. Это в 2 раза больше, чем в предыдущем маркетинговом году.

    Ожидается, что в 2008/09 МГ Австралия экспортирует 600-700 тыс. т канолы.

    Минсельхоз США (USDA) увеличил прогноз мирового производства рапса в 2008/09 МГ на 0,6% до 54,39 млн. т. Это на 12,3% больше его уровня в предыдущем периоде.

    Прогноз мирового экспорта указанной масличной снижен на 1,5% до 9,67 млн. т, что на 16,9% превышает показатель предыдущего сезона.

    В отношении переработки прогноз откорректирован в сторону увеличения на 0,7% до 49,47 млн. т. Он больше 2007/08 МГ на 6,5%.

    USDA уменьшил прогноз мировых переходящих запасов рапса на 3,3% до 4,68 млн. т, что превышает их показатель за предыдущим маркетинговый год на 44,4%.

    Данные о снижении прогноза запасов оказали некоторую поддержку рынку.

    • MATIF – Франция (Париж), FOB. Котируемый месяц – февраль
    • WCE – Канада (Виннипег), FOB. Котируемый месяц – январь

    Подсолнечный комплекс

    Оценка Минсельхозом США (USDA) производства семян подсолнечника в Евросоюзе в 2008/09 МГ повышена на 7% до 6,92 млн. т, что на 45,1% больше 2007/08 МГ. Прогноз экспорта увеличен на 31,3% до 880 тыс. т. Прогноз импорта уменьшен на 22,2% до 350 тыс. т. Прогноз переходящих запасов откорректирован в сторону повышения на 9,1% до 360 тыс. т, что в 2 превышает их объем в предыдущем сезоне. Информация об этом оказала давление на рынок.

    В отношении импорта соевого шрота прогноз повышен на 12,9% до 1,75 млн. т; это на 12,2% больше 2007/08 МГ.

    Прогноз импорта подсолнечного масла уменьшен на 4% до 1,2 млн. т. Это на 25% превышает показатель предыдущего маркетингового года.

    Вследствие хорошего урожая подсолнечника в ЕС, летом текущего года произошло существенное снижение его стоимости. Подсолнечник подешевел также в сравнении с другими масличными.

    В 2008/09 МГ увеличится импорт подсолнечникового шрота в страны Бенилюкса, особенно из России, Украины и Аргентины.

    С июля отмечалось увеличение импорта подсолнечного масла в ЕС, что объяснялось наращиванием поставок аргентинской и украинской продукции. В то же время, в Евросоюзе увеличивается внутреннее производство, что сдерживает импорт. В сравнении с 2006/07 МГ уровень импорта подсолнечного масла снизился на 3% до 1,28 млн. т.

    Экспорт семян подсолнечника из Болгарии в текущем сезоне был незначительным, составив лишь 70 тыс. т. Продукция в основном поставлялась в ЕС (Испанию и Францию). Цены продолжают снижаться, и хотя производители обеспокоены накоплением больших запасов, они предпочитают воздерживаться от продажи своей продукции, ожидая роста цен.

    Основной причиной низкого экспортного спроса является действие в Турции высокой импортной пошлины. Ожидается, что в ближайшее время пошлина сохранится, что может привести к образованию рекордно больших запасов семян подсолнечника в Болгарии и возникновению проблем с хранением.

    Ожидается, что урожай семян подсолнечника увеличится в России в 2008/09 МГ (сентябрь-август) в сравнении с предыдущим периодом на 7,8% до рекордных 6,9 млн. т. Переработка возрастет на 19,6% до 6,1 млн. т.

    Увеличение предложения соевого масла и шрота оказывает давление на рынок.

    Аналитики прогнозируют, что Россия увеличит в 2008/09 МГ (октябрь-сентябрь) экспорт подсолнечного масла более чем в 2 раза до 700 тыс. т.

    Аналитики отмечают ухудшение перспектив производства семян подсолнечника в Аргентине. Ожидается, что уборочная площадь уменьшится в начале 2009 г. на 13% в сравнении с предыдущим годом – до 2,24 млн. га. Ее сокращение может оказаться даже большим в связи с низкими темпами посевных работ и прогнозируемым снижением урожайности ввиду уменьшения использования удобрений. Урожай подсолнечника может сократиться на 14,8% до 3,75 млн. т.

    По состоянию на 30 октября было засеяно лишь 40% планируемых площадей против 54% на эту же дату годом ранее.

    В последние недели прибыльность выращивания подсолнечника резко снизилась вследствие его существенного удешевления. В результате, многие аргентинские аграрии предпочитают сеять более прибыльную сою.

    Ожидаемое уменьшение производства в Аргентине связано с его существенным увеличением в европейских странах в 2008/09 МГ, которое вызвало снижение цен.

    Несмотря на наличие больших запасов маслосемян старого урожая, переработка семян подсолнечника уменьшится в 2009 г. в сравнении с предыдущим годом на 10,7% до 3,75 млн. т. Экспорт из Аргентины подсолнечного масла сократится на 7,4% до 1,25 млн. т.

    По словам аналитиков, в последнее время Индия активно закупает подсолнечное масло, пользуясь снижением его стоимости из-за резкого увеличения предложения.

    С июня т.г. указанная продукция подешевела более чем на 60%. В начале июля подсолнечное масло было на $265/т дороже соевого. На текущий момент подсолнечное масло дороже сырого пальмового на $345/т CIF Мумбаи.

    Стоимость подсолнечного масла находится на уровне $840/т CIF, сырого пальмового – $495/т CIF.

    По прогнозу аналитика Томаса Милке, в 2008/09 МГ (октябрь-сентябрь) мировое производство семян подсолнечника увеличится в сравнении с предыдущим сезоном на 4,3 млн. т. Наращивание его предложения оказывает понижательное влияние на мировой рынок. Ожидается, что производство увеличат все основные производители подсолнечника, кроме Аргентины. Доля украинской продукции на мировом рынке увеличится.

    Минсельхоз США увеличил прогноз мирового производства семян подсолнечника в 2008/09 МГ на 3,4% до 33,17 млн. т. Это на 21,9% больше урожая предыдущего маркетингового года.

    В то же время прогноз мирового экспорта маслосемян пересмотрен в сторону понижения на 16,9% до 1,72 млн. т. Он на 16,2% превышает показатель 2007/08 МГ.

    Прогноз экспорта семян подсолнечника для ЕС снижен на 400 тыс. т до 325 тыс. т ввиду высокого мирового предложения.

    Для Украины прогноз экспорта подсолнечникового шрота увеличен на 125 тыс. т до 1,6 млн. т ввиду рекордного урожая и ожидаемых больших объемов переработки.

    Прогноз мировой переработки семян подсолнечника пересмотрен в сторону увеличения на 2,1% до 28,59 млн. т, что на 17,3% больше, чем было переработано в предыдущем сезоне.

    В отношении переходящих запасов прогноз увеличен на 23,4% до 3,32 млн. т. Это на 26,2% больше 2007/08 МГ.

    Существенное повышение прогноза запасов оказало давление на мировой рынок семян подсолнечника.

    Соевый комплекс

    На Чикагской бирже СВОТ котировки январских фьючерсов на соя-бобы снизились на $4,41/т до $328,68/т ex-silo, масло – на $32,12/т до $730,62/т ex-store. Шрот незначительно подорожал – до $265,1/т ex-store.

    Понижательное влияние на рынок сои имело некоторое удешевление нефти и снижение курсов ценных бумаг в связи с прогнозами мирового экономического спада.

    По информации Минсельхоза США, в 2008/09 МГ потребление соевого шрота уменьшится в ЕС в сравнении с предыдущим сезоном на 6% до 32,9 млн. т. Его сокращение объясняется расширением кормового использования относительно дешевых фуражных зерновых, а также высоким предложением рапсового шрота и недорогого подсолнечникового шрота, как импортного, так и произведенного в Евросоюзе. Это приведет к уменьшению импорта сои и соевого шрота, а также снижению переработки соя-бобов. В то же время переработка уменьшится в меньшей мере, чем ожидалось ранее. В результате, прогноз переработки был повышен на 1,4% до 14 млн. т, что на 5,4% меньше ее объема в 2007/08 МГ.

    Прогноз импорта сои увеличен на 0,7% до 14,6 млн. т. Это на 3,3% меньше его уровня в предыдущем маркетинговом году. Прогноз переходящих запасов сои снижен на 19% до 924 тыс. т. Он на 1,1% больше запасов в 2007/08 МГ. Снижение прогноза запасов оказало некоторое повышательное влияние на рынок.

    Импортный спрос на соевое масло увеличился в Евросоюзе в первой половине 2007/08 МГ, однако во второй половине сезона он значительно уменьшился. В последнее время наблюдается снижение спроса на указанную продукцию со стороны биодизельной отрасли. Импорт соевого масла в ЕС сократился в 2007/08 МГ в сравнении с предыдущим периодом на 1,2% до 960 тыс. т.

    Национальный информационный центр Китая по вопросам зерновых снизил прогноз производства в стране сои в 2008 г. на 1 млн. т (на 5,7%) до 16,5 млн. т. В то же время, это на 29,7% больше урожая 2007 г. Уменьшение прогноза вызвано ухудшением перспектив урожая вследствие неблагоприятных погодных условий.

    Китай является наибольшим импортером сои в мире, поэтому уменьшение прогноза урожая имело повышательное влияние.

    Аналитик Томас Милке прогнозирует, что в 2008/09 МГ мировое потребление соевого шрота увеличится на 3,8 млн. т (на 1,6%) до 234,8 млн. т; это наименьший прирост за 3 сезона.

    В 2007/08 МГ экспорт соевого шрота из США увеличился, несмотря на относительно низкий уровень производства. В текущем сезоне посредственный урожай сои, большое внутреннее потребление, необходимость пополнения запасов и снижение мирового спроса приведут к уменьшению экспорта из страны соевого шрота более чем на 10%.

    Согласно прогнозу Милке, в 2008/09 МГ производство сои в США увеличится в сравнении с предыдущим периодом на 9,6% до 80 млн. т, однако в связи с низкими запасами на начало периода ее предложение уменьшится на 3,4% до 86 млн. т.

    По мнению специалистов FAO, предложение бразильского соевого шрота будет ограничено увеличением внутреннего спроса в Бразилии.

    Специалисты Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН (FAO) прогнозируют, что в 2008/09 МГ (октябрь-сентябрь) экспорт соевого шрота из Аргентины увеличится в сравнении с предыдущим сезоном до рекордных 29 млн. т, что составит более чем половину всей мировой торговли.

    Импорт сои в страну также возрастет, поскольку она закупает эту продукцию у соседних стран с целью ее переработки и экспорта шрота.

    Специалисты Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН (FAO) прогнозируют, что в 2008/09 МГ мировая торговля соевым маслом уменьшится в сравнении с предыдущим сезоном на 4%. Это объясняется ожидаемым сокращением поставок из США и наращиванием внутреннего потребления биотоплива. В то же время, мировая торговля растительными маслами в целом возрастет на 3,2%.

    Экспорт соевого масла из США снизится до 6 млн. т – самого низкого уровня за 3 года. Причиной сокращения поставкой из США являются уменьшение урожая сои, относительно низкий уровень содержания масла в бобах, необходимость пополнения запасов и увеличение спроса со стороны биодизельной отрасли. Площадь посева сои под урожай 2008/09 МГ в США была рекордной, однако урожайность является низкой вследствие неблагоприятных погодных условий.

    Некоторые вышеуказанные факторы могут стать причиной уменьшения экспорта соевого масла из Бразилии и Аргентины.

    Ожидается, что мировое производство сои увеличится в сравнении с 2007/08 МГ на 8,2% до 238 млн. т.

    Европейские аналитики прогнозируют, что в 2008/09 МГ потребление соевого масла биодизельной отраслью в США, Аргентине, Бразилии и ЕС-27 повысится до 4,4 млн. т. Это соответствует 25% его общего ожидаемого потребления.

    Развитие производства биотоплива ведет к уменьшению экспортного предложения соевого масла, способствуя тому, что оно значительно дороже пальмового.

    В значительной мере увеличится производства биодизельного горючего в Аргентине и США. В 2008 г. мощности по производству биодизеля увеличатся в Аргентине в сравнении с предыдущим годом в 2,3 раза до 1,4 млн. т. В 2009 г. они возрастут до 1,9 млн. т.

    В 2007/08 МГ переработка соевого масла в 4 выше указанных регионах для получения биодизеля увеличилась в сравнении с предыдущим сезоном на 800 тыс. т до 3,5-3,6 млн. т, что составило 22% от общего потребления указанной продукции.

    По оценкам, пищевое потребление соевого масла в указанных регионах в 2008/09 МГ составит 12,8-12,9 млн. т, что соответствует его уровню в предыдущие два сезона.

    Минсельхоз США снизил прогноз мирового производства соя-бобов в 2008/09 МГ на 1% до 235,7 млн. т. Это на 6,7% больше урожая предыдущего периода.

    Прогноз мирового экспорта соя-бобов уменьшен на 0,8% до 77,9 млн. т, или на 2% с прошлого сезона.

    В отношении переработки прогноз пересмотрен в сторону снижения на 0,6% до 203,6 млн. т. Это на 0,8% больше ее уровня в 2007/08 МГ.

    USDA уменьшил прогноз мировых переходящих запасов на 0,5% до 54 млн. т, что на 1,9% превышает их объем в предыдущем сезоне.

    Снижение прогноза запасов оказало незначительную поддержку мировому рынку.

    Прогноз экспорта для Бразилии снижен на 1,5 млн. т до 25,7 млн. т вследствие ухудшения перспектив производства. Прогноз экспорта соевого шрота уменьшен на 300 тыс. т до 12,5 млн. т.

    Для Аргентины прогноз экспорта соя-бобов увеличен на 800 тыс. т до 15,2 млн. т вследствие ухудшения перспектив производства в Бразилии. В то же время, прогноз поставок шрота пересмотрен в сторону снижения.

    Прогноз экспорта соевого шрота для Индии уменьшен на 250 тыс. т до 4,5 млн. т вследствие увеличения внутреннего потребления.

    В отношении импорта соевого шрота в ЕС прогноз откорректирован в сторону уменьшения на 200 тыс. т до 22,8 млн. т вследствие большего, чем ожидалось, предложения фуражных зерновых в регионе.

    Прогноз экспорта соевого масла для Аргентины уменьшен на 155 тыс. т до 5,8 млн. т ввиду снижения прогноза переработки.

    • CBOT – Базис поставки для бобов – ex-silo, шрота и масла – ex-store

    Пальмовое масло

    В период 6-13 ноября пальмовое масло подешевело. Стоимость малазийского рафинированного пальмового масла с поставкой в ноябре-декабре снизилась на $50/т до $460/т FOB, рафинированного пальмового олеина – на $50/т до $490/т FOB.

    Цена сырого пальмового масла с поставкой в ноябре уменьшилась на $53,3/т до $406,7/т СРТ, рафинированного пальмового стеарина – на $60/т до $335/т FOB, пальмоядрового масла – на $95,5/ до $370,1/т СРТ.

    Понижательное влияние на рынок оказали удешевление нефти, данные об уменьшении экспорта из Малайзии в ноябре и увеличении запасов в октябре.

    По информации компании-перевозчика SGS (Malaysia) Bhd., в первую декаду ноября экспорт пальмового масла из Малайзии уменьшился в сравнении с аналогичным периодом октября т.г. на 9% до 315,386 тыс. т. Это является самим низким показателем поставок за 10 дней в текущем году.

    Информация об уменьшении экспорта оказала понижательное влияние на цены.

    Наибольшими покупателями являлись в рассматриваемый период Китай (закупивший 23,8% всего экспорта), ЕС (21,8%) и США (10,2%)

    В сравнении с первой декадой октября поставки в ЕС и Китай уменьшились. Это вызвано закупкой Евросоюзом больших партий пальмового масла в начале октября и сбором хорошего урожая сои в Китае.

    По информации Малазийской палаты пальмового масла, в октябре производство сырого пальмового масла в Малайзии увеличилось в сравнении с предыдущим месяцем на 4,6% до 1,65 млн. т. Экспорт возрос на 3% до 1,33 млн. т. Запасы увеличились к концу октября на 6,9% до рекордных 2,08 млн. т.

    Данные о накоплении запасов оказали давление на рынок пальмового масла.

    Индонезийские производители пальмового масла намерены провести в ближайшие 3 года пересев 1 млн. га пальмовых плантаций. Директор Индонезийской ассоциации производителей пальмового масла Акмалуддин Хасибуан (Akmaluddin Hasibuan) считает, что это позволит ограничить производство в стране и окажет повышательное влияние на цены, которые в последнее время существенно снизились.

    В 2009 г. пересев будет проведен как минимум на 300 тыс. т га плантаций, что приведет к уменьшению производства пальмового масла на 900 тыс. т. Кроме того, правительство Индонезии планирует добиться в 2009 г. пересева 50 тыс. га, вследствие чего производство масла уменьшится на 75-100 тыс. т. Правительственная инициатива в основном направлена на мелкие компании.

    На текущий момент стоимость сырого пальмового масла составляет около MYR 1500/т, что, по словам аналитика Томаса Милке, приблизительно соответствует себестоимости продукции в некоторых восточных районах Малайзии. Это может вызвать уменьшение производства. Всего несколько месяцев назад цены находились на уровне MYR 4000/т.

    По предварительным данным, в 2007/08 МГ (ноябрь-октябрь) производство пальмового масла в Индонезии увеличилось в сравнении с предыдущим сезоном на 15,6% до рекордных 19,3 млн. т. Прогноз производства для Индонезии в 2008/09 МГ был снижен на 3,3% до 20,6 млн. т, что объясняется планируемым пересевом плантаций и уменьшением использования удобрений мелкими предприятиями с целью уменьшения затрат. Уменьшение прогноза оказало некоторую поддержку мировым ценам

    Авторитетный аналитик Дораб Мистри считает, что цены на сырое пальмовое масло еще не достигли самого низкого уровня. В случае если стоимость нефти уменьшится до $50/баррель, оно может подешеветь до MYR 1200/т. Если цены на нефть будут находиться на уровне $80/баррель, стоимость сырого пальмового масла составит около MYR 1600/т, что приблизительно соответствует ее стоимости на текущий момент.

    Понижательное влияние на рынок имеют прогнозы благоприятных погодных условий и данные о наращивании производства и запасов. Негативное влияние на спрос окажет ухудшение экономической ситуации в мире.

    По прогнозу Минсельхоза США (USDA), в 2008/09 МГ мировое производство пальмового масла увеличится в сравнении с предыдущим сезоном на 4,6% до 43,2 млн. т.

    Прогноз мирового экспорта незначительно повышен – до 31,6 млн. т, что на 4,1% превышает показатель предыдущего периода. Прогноз импорта для США увеличен на 130 тыс. т до 1,1 млн. вследствие повышательной корректировки прогноза потребления в этой стране.

    В отношении мирового потребления пальмового масла прогноз пересмотрен в сторону увеличения на 0,4% до 42,15 млн. т. Он на 5,4% больше 2007/08 МГ.

    Минсельхоз США повысил прогноз мировых переходящих запасов на 2,6% до 4,67 млн. т, что больше их уровня в предыдущем маркетинговом году на 13,6%.

    Перегляди: 0