Головна Масличные. Обзор мирового рынка

    Масличные. Обзор мирового рынка

    • Цены на рапс снизились. Понижательное влияние на рынок имели неопределенность экономической ситуации, удешевление нефти и соевого комплекса, а также данные о большом урожае рапса в мире. Факторами давления являлась информация об улучшении погодных условий в Аргентине, о существенном повышении оценки урожая для Канады и увеличении запасов рапсового масла в Роттердаме. Поддержку ценам оказали прогноз существенного увеличения импорта в ЕС, снижение прогноза переходящих запасов для Канады и, на рынке этой страны, снижение курса канадского доллара.
    • Давление на рынок подсолнечника оказали прогнозы уменьшения импорта подсолнечного масла в Турцию в 2008/09 МГ и увеличения мирового предложения этой продукции в 2008/09 МГ. Факторами поддержки являлись прогнозы увеличения переработки в ЕС и наращивания импорта масла в североафриканские страны, данные о сокращении поставок подсолнечного масла из Аргентины в октябре, увеличении поставок масла в Египет и сокращении запасов масла в Роттердаме.
    • Соевый комплекс подешевел. Понижательными факторами являлись опасения по поводу мирового экономического спада, снижение цен на нефть, данные о накоплении больших запасов сои в Аргентине и приближение периода сбора урожая в Южной Америке. Давление на цены оказали низкий спрос на соевый шрот и прогноз уменьшения мировой переработки сои в 2008/09 МГ. Повышательное влияние имела информация о сокращении запасов сои в США.
    • Пальмовое масло подешевело. Понижательное влияние на рынок имели удешевление нефти и соевого масла, данные о накоплении запасов в Роттердаме и прогноз увеличения мирового производства в 2008/09 МГ. Фактором давления являлась информации о том, что экспорт пальмового масла из Малайзии в ноябре оказался меньшим, чем прогнозировалось. Повышательное влияние имел прогноз увеличения импорта растительных масел в Индию в декабре т.г., прогноз сокращения темпов прироста мирового производства в ближайшие месяцы и данные о пересеве плантаций в Малайзии и Индонезии.

    Рапсовый комплекс

    В период с 27 ноября по 4 декабря стоимость рапса существенно снизилась. На канадской бирже WCE январские контракты подешевели на $29,41/т до $296,33/т FOB. На французской бирже MATIF февральские фьючерсы убавили в цене $37,2/т до $350,53/т FOB.

    Понижательное влияние на рынок имели неопределенность экономической ситуации, удешевление нефти и соевого комплекса, а также данные о большом урожае рапса в мире. Наблюдается высокое предложение в Австралии и Канаде. Фактором давления являлась информация об улучшении погодных условий в Аргентине.

    Статистическая служба Канады StatsCan повысила оценку производства канолы в стране в 2008/09 МГ на 16,3% до рекордных 12,64 млн. т. Это на 32,7% больше его объема в предыдущем сезоне и больше прогнозов аналитиков, составлявших 11,1-12,5 млн. т. Эта информация имела понижательное влияние.

    Незначительную поддержку в Канаде оказало снижение курса канадского доллара.

    За прошедшие 6 недель произошло дальнейшее удешевление канадской канолы. В результате, ценовая разница с европейской продукцией увеличилась.

    Аналитики прогнозируют: в то время как Австралия будет в основном поставлять канолу в ЕС, основным рынком сбыта канадской продукции станут в 2008/09 МГ азиатские страны.

    В августе-ноябре 2008 г. Канада поставила на внешние рынки 2,2 млн. т. Это больше сделанных ранее прогнозов в связи с активным экспортом в Азию и на 23% превышает уровень поставок за аналогичный период предыдущего года.

    Экспорт канадской канолы в Китай возрос за первые 4 месяца 2008/09 МГ более чем в 4 раза до 0,5 млн. т. Эта информация стала неожиданной для аналитиков, поскольку урожай рапса в стране увеличился в сравнении с предыдущим годом как минимум на 1 млн. т, вследствие чего прогнозировалось снижение импортного спроса со стороны государства. В результате активных поставок, прогноз импорта для Китая в 2008/09 МГ (июль-июнь) увеличен на 14,3% до 1,2 млн. т, что на 21,2% больше поставок предыдущего маркетингового года.

    Аналитики отмечают увеличение зависимости японских импортеров от поставок канадской канолы. Этот связано с информацией об ухудшении перспектив урожая в Австралии и данными об активной продаже австралийской канолы в ЕС. В результате, в августе-ноябре т.г. Канада увеличила экспорт в Японию на 11% до 0,81 млн. т.

    В 2008/09 МГ ОАЭ закупили 150-160 тыс. т канадской канолы, что меньше закупок, сделанных на этой время годом ранее. На текущий момент ведутся переговоры о приобретении еще 2 партий продукции. При этом объем переработки рапса, поставляемого из Канады и Украины, остается на высоком уровне. Получаемое рапсовое масло преимущественно предназначено для экспорта в ЕС.

    Субъекты рынка прогнозируют, что вскоре будет разрешена поставка с марта 2009 г. канадской канолы в ЕС, что приведет к существенному улучшению перспектив экспорта в Канаде. В результате, в апреле-июне 2009 г. в Евросоюз будет поставлено около 100 тыс. т канадской продукции.

    Прогноз экспорта канолы для Канады в 2008/09 МГ (август-июль) повышен на 5,2% до рекордных 6,1 млн. т. Вследствие этого, а также ввиду более высоких темпов внутренней переработки, чем ожидалось, прогноз переходящих запасов страны уменьшен до 2,5 млн. т, что, впрочем, на 66,7% больше их уровня в предыдущем сезоне.

    Ожидается, что в 2008/09 МГ (октябрь-сентябрь) экспорт из Канады рапсового масла увеличится в сравнении с предыдущим периодом на 11,5% до 1,45 млн. т, шрота – на 5,3% до 1,98 млн. т.

    В период с 21 октября по 2 декабря 2008 г. запасы рапсового масла на оптовых складах Роттердама увеличились на 8,6% до 10,6 тыс. т. Информация об этом оказала некоторое давление на рынок.

    Многие европейские переработчики закупили большие объемы рапса за пределами ЕС. Это вызвано его низким предложением со стороны производителей в Германии и некоторых других странах-членах Евросоюза. Ожидается, что из Украины в текущем маркетинговом году прибудет 1,7 млн. т рапса; основная часть будет импортирована в июле-декабре 2008 г.

    В связи с относительно высоким уровнем цен на рапс в ЕС, в последнее время Австралия поставила в Евросоюз определенные объемы своей продукции. Таким образом, объем законтрактованной австралийской канолы достиг 340-400 тыс. т; вся продукция должна быть поставлена в начале 2009 г.

    Ожидается, что в 2008/09 МГ Австралия поставит основную часть своего экспортного излишка в ЕС. При этом на традиционном для нее азиатском рынке укрепятся позиции Канады.

    По прогнозу европейских аналитиков, в 2008/09 МГ (июль-июнь) импорт рапса в ЕС возрастет в сравнении с предыдущим периодом на 38,2% до рекордных 2,35 млн. т. Информация об этом оказывает поддержку рынку. Переработка масличной увеличится на 5,4% до 19,4 млн. т. В июле-сентябре т.г. ее уровень повысился в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года на 11,6% до 4,8 млн. т; в наибольшей мере оно увеличилось во Франции, Бельгии, Нидерландах и Германии.

    Поскольку переработчики значительно увеличили импорт, переходящие запасы могут оказаться большими, чем ожидалось, и достичь рекордных 1,6-1,7 млн. т.

    Данные о больших закупках украинской и австралийской продукции могут привести к росту предложения со стороны производителей ЕС, что окажет понижательное влияние на рынок.

    Аналитик Дораб Мистри прогнозирует, что мировое предложение рапсового масла возрастет в сравнении с 2007/08 МГ на 1,4 млн. т вследствие большого урожая в Канаде, Украине и Австралии.

    • MATIF – Франция (Париж), FOB. Котируемый месяц – февраль
    • WCE – Канада (Виннипег), FOB. Котируемый месяц – январь

    Подсолнечный комплекс

    В период с 21 октября по 2 декабря 2008 г. запасы подсолнечного масла в Роттердаме уменьшились на 18,6% до 55,4 тыс. т. Эта информация оказала поддержку рынку.

    Роттердам: запасы растительных масел, жирных кислот и жиров, т

    Вид масла

    30/06

    27/08

    24/09

    21/10

    2/12

    Изменение запасов за период с 21 октября по 2 декабря, %

    Кокосовое

    14 005

    18 767

    16 485

    21 780

    29 965

    +37,6

    Арахисовое

    652

    783

    738

    689

    483

    -29,9

    Хлопковое

    59

    59

    59

    59

    59

    Льняное

    1 575

    2 077

    1 495

    1 790

    4 409

    Увеличение в 2,5 раза

    Пальмовое

    63 166

    71 240

    55 143

    34 430

    49 943

    +45,1

    Пальмоядровое

    14 134

    35 037

    26 931

    17 686

    8 906

    -49,6

    Рапсовое

    31 826

    6 406

    6 932

    9 747

    10 583

    +8,6

    Соевое

    14 765

    11 965

    19 846

    22 235

    37 536

    +68,8

    Подсолнечное

    14 208

    45 732

    34 585

    68 110

    55 428

    -18,6

    Жиры

    3 725

    3 300

    3 450

    2 850

    3 220

    +13

    Сафлоровое

    0

    0

    0

    0

    0

    Жирные кислоты

    27 611

    23 622

    25 031

    30 599

    26 542

    -13,3

    Кукурузное

    0

    0

    0

    0

    0

    Европейские аналитики прогнозируют увеличение переработки семян подсолнечника в ЕС в 2008/09 МГ на 25,8% до 5,37 млн. т. Урожай подсолнечника оказался в текущем году большим, чем прогнозировалось, составив 6,45 млн. т, что стало следствием высокой урожайности во Франции и некоторых других странах-членах ЕС.

    По информации аргентинского агентства по контролю над животными и продуктами питания Senasa, поставки подсолнечного масла в октябре т.г. из Аргентины уменьшились в сравнении с аналогичным периодом 2007 г. на 17,4% до 30,04 тыс. т. В то же время, в январе-октябре они возросли на 89,3% до 607,247 млн. т.

    Аргентина является одним из наибольших экспортеров подсолнечного масла в мире.

    Аналитики отмечают, что в сентябре Турция продолжала активно экспортировать подсолнечное масло; основными покупателями этой продукции являлись Ирак и Сирия.

    В июле-сентябре 2008 г. поставки турецкого масла в Ирак возросли до 33 тыс. т, в Сирию – до 15 тыс. т. Активно экспортировала свою продукцию в Сирию также Украина. Эти данные свидетельствуют о возобновлении спроса на подсолнечное масло со стороны этих государств, что стало следствием его удешевления.

    В 2007/08 МГ (октябрь-сентябрь) Турция экспортировала 152 тыс. т указанной продукции, что на 69% больше поставок в предыдущем сезоне. Нетто-импорт возрос в 4,3 раза до 182 тыс. т. Аналитики прогнозируют, что в 2008/09 МГ нетто-импорт уменьшится в сравнении с предыдущим сезоном на 34,1% до 120 тыс. т ввиду увеличения внутреннего производства семян подсолнечника.

    В 2007/08 МГ потребление семян подсолнечника в Турции увеличилось в сравнении с предыдущим маркетинговым годом на 4% до 612 тыс. т. Ожидается, что в 2008/09 МГ оно возрастет на 8% до 660 тыс. т.

    В 2007/08 МГ (октябрь-сентябрь) суммарный импорт растительных масел и жиров в Алжир, Египет, Ливию, Марокко и Тунис увеличился в сравнении с предыдущим сезоном на 5% до 3 млн. т. При этом поставки в Египет, Марокко и Тунис увеличились, а в Алжир уменьшились.

    Импорт подсолнечного масла указанными выше странами значительно уменьшился в связи с его дороговизной – до 0,3 млн. т. В результате, поставки соевого масла возросли на 54% до 1,4 млн. т.

    Аналитики прогнозируют существенное увеличение импорта подсолнечного масла в Северную Африку в 2008/09 МГ, что вызвано его удешевлением.

    В сентябре-октябре 2008 г. поставки подсолнечного масла из Аргентины и Украины в Египет увеличились в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года в 2,3 раза до 63 тыс. т. Ожидается, что импорт украинской продукции будет расти.

    По оценкам аналитиков, в 2007/08 МГ (октябрь-сентябрь) импорт подсолнечного масла в Сирию увеличился в сравнении с предыдущим сезоном на 81% до 76 тыс. т. Наибольшими поставщиками являлись Турция, Россия и Украина. Потребление подсолнечного масла увеличилось в Сирии на 27%.

    Аналитик Дораб Мистри прогнозирует, что в 2008/09 МГ мировое предложение подсолнечного масла увеличится в сравнении с предыдущим сезоном на 1,6 млн. т, хотя его производство сократится в Аргентине.

    Соевый комплекс

    Продукция соевого комплекса подешевела. На Чикагской бирже СВОТ котировки январских фьючерсов на бобы снизились на $27,58/т до $298,16/т ex-store, шрот – на $16,5/т до $245,5/т ex-silo, масло – на $74,01/т до $649,78/т ex-silo.

    Влиятельные факторы поддержки отсутствовали, что на фоне мирового экономического спада способствовало удешевлению продукции соевого комплекса. Понижательное влияние имело снижение цен на нефть.

    Несмотря на увеличение производства сои в США в 2008 г. до 79,5 млн. т, ее предложение уменьшилось на 3,4 млн. т; в сентябре-ноябре т.г. оно находилось на самом низком уровне за 5 лет. В сентябре-ноябре 2008 г. переработка сои в стране сократилась в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года на 9,4% до 11,6 млн. т.

    С октября т.г. экспорт сои из США существенно увеличился, что частично компенсировало его значительное уменьшение из Южной Америки. В сентябре-ноябре страна поставила на внешние ринки 9,4 млн. т соя-бобов.

    По предварительным данным, 1 декабря запасы сои в США составили 61,4 млн. т, что является самым низким показателем за 5 лет и на 3,3% меньше их уровня годом ранее.

    Данные о сокращении запасов в США оказали некоторую поддержку мировому рынку.

    По информации аргентинского агентства по контролю над животными и продуктами питания Senasa, в октябре т.г. Аргентина экспортировала 1,1 млн. т сои общей стоимостью $494 млн. Это на 31,2% меньше, чем в аналогичный период 2007 г. За первые 10 месяцев 2008 г. экспорт соя-бобов возрос в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года на 16,2% до 11,5 млн. т. При этом Китай закупил 9 млн. т указанной продукции.

    Поставки соевого шрота в октябре уменьшились на 26,7% до 1,1 млн. т. В январе-октябре 2008 г. они сократились на 5,3% до 10,7 млн. т. Наибольшие покупки аргентинского соевого шрота произвели Испания, Нидерланды, Индонезия, Филиппины, Таиланд, Италия и ЮАР.

    Экспорт соевого масла в октябре уменьшился на 23,3% до 417,18 тыс. т. За первые 10 месяцев текущего года его уровень снизился на 13,3% до 2,6 млн. т. Наибольшими покупателями аргентинского соевого масла в январе-октябре являлись Китай и Египет.

    Аргентина является третьим по величине производителем и экспортером сои после США и Бразилии, а также одним из наибольших поставщиков соевого масла и шрота.

    В 2008 г. предложение сои со стороны аргентинских производителей находится на низком уровне. В результате, у них накопились рекордно большие запасы этой продукции.

    Нежелание аграриев продавать сою является протестом против сельскохозяйственной политики правительства Аргентины, которая предусматривает действие высоких экспортных пошлин на сою.

    По предварительным данным, в марте-ноябре 2008 г. переработка сои в Аргентине уменьшилась в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года на 13% до 24,6 млн. т, что является самым низким показателем за 3 года. В сентябре-ноябре резко уменьшился экспорт сои.

    По состоянию на конец сентября запасы сои в Аргентине составили рекордные 14,2 млн. т, что на 22,4% больше их уровня годом ранее.

    Урожай сои, собранный в марте-июне т.г., оценивается в 47 млн. т, что на 2,7% меньше, чем в предыдущем году.

    Ожидается, что в связи с низким уровнем потребления и экспорта, переходящие запасы сои в Аргентине увеличатся в 2008/09 МГ (март-февраль) в 2,3 раза до 4,6 млн. т.

    Прогноз существенного увеличения запасов в Аргентине оказывает понижательное влияние на мировой рынок.

    Европейские аналитики прогнозируют, что в 2008 г. переработка сои в мире уменьшится. Последние 10 лет она росла в среднем на 8,4 млн. т/год.

    В июле-сентябре т.г. мировая переработка сои сократилась в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года на 300 тыс. т. Ожидается, что в последнем квартале 2008 г. она уменьшится на 1,5 млн. т; при этом в Аргентине ее уровень снизится на 1,8 млн. т (17%), в США – на 800 тыс. т (6%). В то же время, в Китае прирост переработки сои составит 700 тыс. т (8%).

    В последнее время спрос на масличные и продукты их переработки является относительно низким, что связано с неопределенностью по поводу экономической ситуации в мире и финансовым кризисом.

    В июле-сентябре 2008 г. мировое потребление соевого шрота уменьшилось в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года на 1 млн. т. Ожидается, что в октябре-декабре оно также будет на 1 млн. т меньшим, чем годом ранее.

    Аналитики отмечают, что доля соевого шрота на рынке уменьшается, в то время как доля шротов рапса и подсолнечника, а также фуражных зерновых растет.

    Аналитик Дорам Мистри считает, что в ближайшие 10-12 недель цены на соевое масло снизятся до $550/т в связи с наличием больших запасов в Аргентине и приближением периода сбора урожая сои в Южной Америке.

    Мировые запасы сои находятся на высоком уровне в связи с низким спросом на соевый шрот ввиду большого предложения фуражных зерновых.

    • CBOT – Базис поставки для бобов – ex-silo, шрота и масла – ex-store

    Пальмовое масло

    В период с 27 ноября по 4 декабря стоимость пальмового масла снизилась.

    Цена малазийского рафинированного пальмового масла с поставкой в ноябре-декабре уменьшилась на $30/т до $485/т FOB, рафинированного пальмового олеина – на $25/т до $520/т FOB.

    Рафинированный пальмовый стеарин с поставкой в декабре подешевел на $10/т до $350/т FOB, сырое пальмовое масло – на $32,7/т до $423,1/т СРТ.

    Пальмоядровое масло с поставкой в декабре подорожало на $6,7/т до $457,9/т СРТ.

    Понижательное влияние на рынок имели удешевление нефти и соевого масла. Фактором давления являлась информации о том, что экспорт пальмового масла из Малайзии в ноябре оказался меньшим, чем прогнозировалось.

    По информации компании-перевозчика Intertek Agri Services, в ноябре экспорт пальмового масла из Малайзии увеличился в сравнении с предыдущим месяцем на 0,8% до 1,33 млн. т. Это является самым высоким показателем поставок за предыдущие 3 месяца. В то же время, что на 5% меньше прогноза, поэтому данные Intertek оказали некоторое давление на рынок.

    В значительной мере возросли поставки в Китай, Пакистан и ближневосточные страны. В то же время уменьшился экспорт в северо- и южноамериканские государства и ЕС.

    Импорт в Китай увеличился на 25,6% до 359,7 тыс. т. После завершения Олимпийских игр спрос со стороны Китая существенно снизился, однако в последнее время отмечается его возобновление.

    Поставки в ЕС уменьшились на 12,3% до 325 тыс. т.

    В период с 21 октября по 2 декабря 2008 г. запасы пальмового масла на оптовых складах Роттердама возросли на 45,1% до 49,9 тыс. т. Данные об этом оказали давление на рынок.

    Трейдеры прогнозируют, что в декабре 2008 г. импорт в Индию пальмового масла увеличится в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года до 350-400 тыс. т. В декабре 2007 г. он составил 269 тыс. т.

    Наращиванию импорта растительных масел способствуют текущие низкие цены на мировом рынке и отсутствие в стране импортных пошлин.

    Пальмовое масло пользуется существенным ценовым преимуществом перед соевым при поставках в Индию. На текущий момент стоимость сырого пальмового масла в индийском порту Кандла составляет $465/т, рафинированного пальмового олеина – $550/т, соевого масла – $715/т.

    С августа на мировом рынке наблюдалось удешевление пальмового масла. Значительное понижательное влияние имело снижение стоимости нефти. Факторами давления также являлись большое предложение масла и опасения по поводу того, что пищевой спрос будет недостаточен для того, чтобы предотвратить увеличение запасов.

    До конца сентября т.г. мировые запасы пальмового масла увеличились до 6,6 млн. т, что на 13,8% больше их уровня годом ранее. В Малайзии запасы составили в начале ноября 2,09 млн. т (+31,4%). В Индонезии они недавно превысили рекордные 1,9 млн. т.

    Несмотря на снижение стоимости пальмового масла, спрос на эту продукцию со стороны биодизельной отрасли остается относительно невысоким, поскольку основным сырьем для выпуска биодизеля являются соевое и рапсовое масла. В то же время, удешевление масла способствовало росту пищевого спроса, вследствие чего уменьшилась зависимость рынка от динамики цен на нефть.

    Аналитики прогнозируют значительное уменьшение прироста производства пальмового масла в ближайшие месяцы, что будет оказывать некоторую поддержку рынку. Существенное влияние также будет иметь информация о мерах по пересеву некоторых плантаций и развитию биодизельной отрасли в Малайзии и Индонезии, направленных на стабилизацию цен на пальмовое масло.

    Ожидается, что в 2008/09 МГ мировое производство пальмового масла увеличится в сравнении с предыдущим сезоном на 1,8-1,9 млн. т. В Индонезии оно возрастет на 1,4 млн. т до 20,4 млн. т, Таиланде – на 0,1 млн. т, Колумбии – также на 0,1 млн. т. В Малайзии производство останется на прежнем уровне – 17,6 млн. т, что объясняется ожидаемым снижением урожайности. В то же время, экспорт из Малайзии увеличится на 0,6 млн. т ввиду накопления больших запасов. Уровень поставок из Индонезии повысится на 1 млн. т.

    Авторитетный аналитик Дораб Мистри прогнозирует, что в ближайшие 8-10 недель цены на сырое пальмовое масло будут стабильными, составляя около MYR1500/т. Повышательное влияние будет оказывать уменьшение производства.

    На текущий момент уровень мирового производства растительных масел является высоким. Это оказывало бы большое давление на рынок, если бы отсутствовал дополнительный спрос со стороны биодизельной отрасли.

    По словам Мистри, недавнее подорожание сырого пальмового масла, которое произошло вопреки резкому увеличению производства, объясняется существенным ростом экспорта в Индию, на Ближний Восток, в регион Красного моря и в СНГ. Это позволило предотвратить значительное накопление запасов в Индонезии и Малайзии.

    Ожидается, что в 2008/09 МГ (ноябрь-октябрь) импорт растительных масел в Индию уменьшится в сравнении с предыдущим сезоном на 4,8% до 6 млн. т в связи с накоплением больших запасов в сентябре-октябре т.г., что было вызвано прогнозами введения в стране импортных тарифов. Индия в основном импортирует пальмовое масло.

    На текущий момент соевое масло существенно дороже пальмового. Мистри полагает, что в ближайшие месяцы ценовая разница уменьшится.

    Перегляди: 0