Зерновые. Обзор рынка Украины

• На рынке продовольственной пшеницы снижение цен прекратилось, хотя торговля и замедлилась. Рынок ожидает активизации роста цен после Нового года.
• На рынке продовольственной ржи снижение цен продолжается, темпы прежние. Стабильность рынка может наступить либо к концу месяца, либо после праздников.
• На рынке фуражной пшеницы сохраняется ценовая стабилизация, но все больше факторов указывает на скорый рост цен.
• На рынке фуражного ячменя темпы спада цен пошли на убыль. В январе не исключен рост цен на культуру под действием активизации спроса.
• На рынке фуражного гороха ослабление цен замедлилось. Стабильности рынка, видимо, ожидать стоит к концу января.
• На рынке фуражной кукурузы ценовая стабилизация сохраняется и, скорее всего, такая ситуация продлится еще не одну неделю.

Продовольственные зерновые

Продовольственная пшеница

На рынке продовольственной пшеницы снижение цен прекратилось, хотя торговля и замедлилась. Рынок ожидает активизации роста цен после Нового года.

За отчетную неделю средний уровень цен на продовольственную пшеницу не изменились (неделей ранее цены ослабли на 10 грн./т). Несмотря на тот факт, что предложение пшеницы остается очень высоким, и то, что продавцы зачастую готовы идти на скидки ввиду потребности в оборотных средствах, объемы торговли на отчетной неделе были невысокими. Так, внутренние переработчики предпочитали работать на ранее совершенных запасах, экспортно-ориентированные компании пока лишь декларировали цены спроса, крупных закупок не ведя. Таким образом, “снижать цены было не под кого”, сообщают продавцы, также добавляя, что “надеются на рост цен после Нового года, с середины января”. Такие надежды в чем-то могут и оправдаться – на самом деле внутренние цены на зерновые на сегодня довольно невысокие, а в случае если НБУ “будет бороться” за курс доллара на уровне 7,5 грн., то в новом году установится некого рода финансовая стабильность валютных рынков, что позволит экспортно-ориентированным компаниям более смело продавать зерновые контракты внешним покупателям (ибо с учетом выхода доллара на описанный выше курс зерновые в целом будут для экспортеров в полтора раза дешевле в закупке за счет курса, а стабильность позволит строить планы наперед), что означает рост спроса со стороны портов. Кроме того, уже к февралю мировые цены на зерновые начнут испытывать поддержку со стороны сезонного фактора – тогда как отечественные экспортеры по-прежнему будут иметь доступ к дешевым внутренним зерновым ресурсам – это может либо увеличить маржу последних, либо расширить долю рынков сбыта за счет более низкой цены. Учитывая тот факт, что за 5 основных экспортных месяцев вывезено менее 45% всего экспортного излишка зерна, то оставшиеся 7 месяцев сезона должны быть более активны, чем традиционно. Кроме того, внутренние переработчики на фоне начала повышения роста цен могут также активизировать закупки (особенно, если получат доступ к финресурсам банков в новом году).

В итоге, ситуация пока следующая: под действием пассивного спроса и излишка предложений, рынок пшеницы пробудет под давлением до конца года. При этом цены, возможно, будут постепенно снижаться. На новогодние праздники сохранится торговое затишье, но уже к концу января не исключено начало позитивной ценовой динамики.

Продовольственная рожь

На рынке продовольственной ржи снижение цен продолжается, темпы прежние. Стабильность рынка может наступить либо к концу месяца, либо после праздников.

За отчетную неделю ценовой уровень на рынке ржи гр. А снизился на 20 грн./т (неделей ранее сократился также на 20 грн./т). Снижение цен происходит по причине избыточного предложения ржи (а это действительно так: по словам продавцов нет никаких проблем, подобного прошлому сезону, с предложением зерновой – можно подобрать на рынке партию любого объема, качества и условий поставки), что характерно для всей страны, даже в отдаленных районах, по причине низкого спроса и сниженных затрат на транспортировку предложение довольно велико. Спрос же, со своей стороны, неактивен – экспортно-ориентированные компании рожью не интересуются, тогда как внутренние переработчики пока работают на запасах.

Однако, к концу года может произойти активизация спроса на рожь (пополнение запасов перед праздниками), кроме того – в январе ввиду ожидаемой стабилизации цен (и даже роста) на иные зерновые (пшеница, ячмень, кукуруза) может произойти сокращение предложения ржи по сниженным ценам, что также может стабилизировать рынок указанной культуры. Пока же цены на рожь будут подвержены давлению и, скорее всего, постепенно будут снижаться.

Фуражные зерновые

Фуражная пшеница

На рынке фуражной пшеницы сохраняется ценовая стабилизация, но все больше факторов указывает на скорый рост цен.

За отчетную неделю средние цены сделок на фуражную пшеницу снова не изменились – вот уже вторую неделю рынок стабилен, что в текущем сезоне уже само собой знаменательно (хоть кратковременная – но хоть где-то стабильность). Однако, по всем признакам рынка оживление спроса и активизация спроса вот-вот наступят, что выведет цены на более высокий уровень. Так, в частности, внутренние переработчики уже чувствуют витающее в воздухе укрепление цен и начинают активнее вести закупки, пополняя запасы (некоторые даже делают запасы до конца сезона, считая, что минимум цен достигнут и дальше будет рост). С другой стороны, экспортно-ориентированные компании также проявляют к закупкам пшеницы все больший интерес – к слову, если власти еще и примут меры по стимулированию экспорта – в частности, снижение стоимости перевозки зерна в порты ж/д транспортом, возмещение НДС в три дня после отгрузки или нечто подобное – то экспортный спрос на пшеницу усилится (особенно на фоне курса 7,5 грн. за 1 доллар, который обещает быть стабильным ближайшее время).

Таким образом, имея сильное лобби, зернотрейдеры могут уже сегодня располагать информацией по финансовой и экономической ситуации Украины в январе-феврале и иметь своеобразные “гарантии”, что объясняет активизацию спроса уже сегодня. В частности, ряд компаний уже может себе позволить покупать пшеницу по ценам до 700 грн./т с доставкой в порт, что существенно выше сложившегося ценового уровня. Если число таких компаний вырастет, то цены неминуемо повысятся – и это может произойти уже в ближайшее время.

Фуражный ячмень

На рынке фуражного ячменя темпы спада цен пошли на убыль. В январе не исключен рост цен на культуру под действием активизации спроса.

За отчетную неделю средний уровень цен сделок на ячмень снова снизился – но на этот раз менее существенно: на 20 грн./т (неделей ранее уровень цен ослаб на 50 грн./т). Причины замедления темпов снижения цен лежат в некотором сдерживании продаж с одной стороны и в активизации экспортного спроса с другой.

Учитывая тот факт, что экспорт ячменя пока был не очень активен, его потенциал просто смещается на январь-февраль: время, когда мировые цены подрастают под действием истощения мирового предложения культуры. Но, украинский ячмень к этому моменту может выступить как культура по минимальным ценам, предложение которой завышенное. Наравне с мерами по стимулированию экспорта (если таковые будут), а также выгодным для экспорта курсом валют, кроме того, на фоне продолжающегося снижения внутренних цен, украинский ячмень может оказаться более востребованным уже в ближайшее время. Недаром ряд экспортно-ориентированных компаний уже активизировал спрос на ячмень в портах и на элеваторах (пусть пока закупки и невысоки) – отражение возможных изменений уже улавливают и рядовые продавцы, которые делают пока еще робкие попытки сдерживать продажи, замедляя, таким образом, темпы спада цен.

Мы прогнозируем, что рынок ячменя может оживиться в торговом понимании к концу декабря (или уже в январе): когда внутренние переработчики захотят пополнить запасы, а покупатели в портах начнут активно закупать культуру по повышенным ценам. В ближайшее же время не исключено восстановление ценовой стабильности.

Фуражный горох

На рынке фуражного гороха ослабление цен замедлилось. Стабильности рынка, видимо, ожидать стоит к концу января.

За отчетную неделю средний ценовой уровень на горох ослаб на 40 грн./т (неделей ранее цены потеряли 100 грн./т), что связано с некоторым восстановлением спроса после бурного падения цен на прошлой неделе. Так, в частности, внутренние переработчики активизировали закупки, делая запасы перед праздниками, хотя экспортно-ориентированные компании по-прежнему оставались почти равнодушными к культуре: экспорт гороха продолжает традиционно замедляться и вскоре перейдет в разряд ситуативного.

Скорее всего, ситуация снижения цен сохранится в ближайшие недели – цены будут постепенно падать, и лишь после Нового года, к концу января, цены могут стабилизироваться за счет снижения предложений по минимальным ценам и выхода на рынок в закупки внутренних переработчиков.

Фуражная кукуруза

На рынке фуражной кукурузы ценовая стабилизация сохраняется и, скорее всего, такая ситуация продлится еще не одну неделю.

Средний уровень цен сделок на кукурузу на отчетной неделе не изменился (неделей ранее рынок также был стабилен). Оживление экспортно-ориентированных компаний в закупках (а экспорт в ноябре, наконец, открылся) пока мало способствует росту цен, ибо слишком уж велико предложение зерна на рынке. Если сравнивать с ячменем или пшеницей, нельзя забывать, что с начала экспорта последних уже прошло 5 активных месяцев и рынок хотя бы частично, но разгружен, тогда как рынок кукурузы, можно сказать, пока еще на пике предложения за счет завершения уборки полей, ранее оставленных ввиду невозможности хранения собранного урожая. Так, портовые покупатели сообщают, что предложение культуры отличное по текущим ценам, что нет необходимости их пересмотра в сторону увеличения ввиду того, что нет проблем с поступлением зерна любых объемов и качества. Со стороны внутренние переработчиков, закупающих по минимальным ценам небольшие партии кукурузы, также слышны подобные заявления.

Поэтому ждать увеличения цен пока не приходится – впрочем, продавцы рады и такой стабильности и некоторому оживлению спроса за счет экспорта. Видимо, роста цен можно будет наблюдать где-то к февралю-марту, когда внутреннее предложение уменьшится, а мировые цены на кукурузу могут окрепнуть.